0:00:02.000,0:00:06.000
ФРС снизила ставки по кредитам до минимального уровня...

0:00:10.000,0:00:12.000
Кризис неизбежен...

0:00:17.000,0:00:20.000
Мы находимся в центре финансового кризиса

0:00:20.000,0:00:23.000
и правительство предпринимает необходимые меры...

0:00:32.000,0:00:35.000
А ты приобрел жилье в ипотеку?

0:00:37.000,0:00:41.000
Или может вложил сбережения в облигации, фонды или долговые обязательства?

0:00:43.000,0:00:46.000
Если нет, то можешь расслабиться.

0:00:46.000,0:00:49.000
Но те из нас, кто сделал это, пребывают в неопределенности.

0:00:50.000,0:00:54.700
Это история сильнейшего финансового кризиса нашего времени.

0:00:54.700,0:00:57.000
Того, что приближается в этот самый момент.

0:01:15.000,0:01:19.700
Они потратили сотни миллиардов долларов на борьбу

0:01:19.700,0:01:25.000
которая была не так хорошо продумана и эффективна, как должна была бы быть.

0:01:25.000,0:01:28.700
Когда они начинают терять деньги, "Эй, нам снова нужно включится в игру,

0:01:28.700,0:01:34.000
"мы снова должны идти на риск, эй, давайте надуем еще один пузырь.

0:01:34.000,0:01:39.000
"Тебе кажется, что пузырь дот-комов был ужасно большим? У нас есть для тебя кое-что покрупнее...

0:01:41.500,0:01:43.700
На самом же деле они и не пытались устранить кризис.

0:01:43.700,0:01:46.000
Они просто давали пьяному еще выпить.

0:01:46.000,0:01:50.000
Это не помогало ему протрезветь, а лишь обеспечивало более тяжелое похмелье.

0:01:50.000,0:01:53.000
Это и есть то немногое, что мы сделали, и что все еще пытаемся делать.

0:01:53.000,0:01:56.200
И, естественно, в один прекрасный момент вы прикончите пациента.

0:01:56.200,0:01:58.000
Просто больше уже невозможно будет выпить.

0:01:58.000,0:02:01.000
И тогда... наступает конец. Вы достигаете предела возможного.

0:02:01.000,0:02:02.000
Это тот момент, где мы сейчас находимся...

0:02:02.000,0:02:04.000
Конгресс был готов поверить им.

0:02:04.000,0:02:08.000
Конгресс хотел выручить из беды гигантов автомобильной индустрии

0:02:08.000,0:02:11.800
и топ-менеджеры подкинули им лишь необходимый минимум для обоснования:

0:02:11.800,0:02:15.700
"Безусловно, я не делаю этого ради голосов работников автомобильной индустрии

0:02:15.700,0:02:18.000
"не поэтому я распоряжусь отстегнуть им кучу бабла.

0:02:18.000,0:02:21.000
"а потому, что вся американская экономика выиграет от этого."

0:02:38.500,0:02:40.500
Выходит, решением проблемы предложена ее суть.

0:02:45.000,0:02:49.800
Опасность кроется в чрезмерной защите инвесторов и потребителей

0:02:49.800,0:02:53.000
от последствий их собственный решений.

0:02:58.500,0:03:04.500
Передозировка: повод для следующего финансового кризиса.

0:03:04.500,0:03:07.800
Мы можем это сделать. Но нам стоит поторопиться

0:03:07.800,0:03:13.000
потому как времени все меньше и это не играет нам на руку.

0:03:18.000,0:03:21.000
Я знаю, множество американцев сегодня задаются вопросами.

0:03:21.000,0:03:23.900
Как мы дошли до такого состояния в экономике

0:03:23.900,0:03:28.000
и как это повлияет на наше финансовое будущее?

0:03:28.000,0:03:32.000
Это правильные вопросы, которые заслуживают недвусмысленных ответов.

0:03:41.100,0:03:47.200
Они уничтожили символы... символы финансовой Америки.

0:03:47.200,0:03:50.713
Башни-близнецы мировой торговли.

0:03:54.200,0:03:56.751
[Сегодня - день национальной трагедии.]

0:03:57.563,0:04:03.066
[Два самолета врезались в WTC]

0:04:13.074,0:04:19.614
Моя... моя старая компания... вся моя компания... где я работал

0:04:19.614,0:04:21.572
все пропало.

0:04:23.000,0:04:25.483
История величайшего финансового кризиса

0:04:25.483,0:04:28.000
начинается как и многие другие истории нашего времени.

0:04:28.000,0:04:33.020
В США, 11.09.2001.

0:04:33.340,0:04:36.435
Террористы точно знали, что им предстоит сделать.

0:04:36.435,0:04:39.480
Нанося удар по высшему символу мировой экономики.

0:04:39.480,0:04:43.050
И сделали это они в момент, когда США уже сползали в рецессию

0:04:43.050,0:04:45.452
после того как пузырь дот-комов дал трещину.

0:04:45.452,0:04:49.369
[Председатель ФРС США] Несмотря на трагедию 11-го сентября,

0:04:49.369,0:04:53.127
фундамент нашего свободного общества выстоял

0:04:53.127,0:04:58.376
и я уверен, что мы восстановимся и преуспеем, как мы делали это в прошлом.

0:05:03.103,0:05:07.775
Весной 2001-го года ФРС начала понижать базовую ставку кредитования

0:05:07.775,0:05:10.128
и затем продолжала это делать

0:05:10.128,0:05:13.634
чтобы сберечь компании от краха и не позволить безработице расти

0:05:13.634,0:05:20.205
В течении 2001-го года ставка была понижена с 6.5% до 1.75%.

0:05:20.205,0:05:27.426
В 2003 она была урезана до 1% и оставалась такой до конца года.

0:05:29.609,0:05:33.858
Прогноз паники 2008-го,

0:05:33.858,0:05:37.666
и теперешний экономический кризис, который все еще продолжается

0:05:37.666,0:05:41.498
были, пожалуй, наилегчайшими прогнозами, сделанными нами

0:05:41.498,0:05:43.959
за 30 лет прогнозирования тенденций.

0:05:43.959,0:05:45.445
Это было действительно просто.

0:05:46.213,0:05:50.551
Gerald Celente живет в Кингстоне, в нескольких милях севернее Нью-Йорка.

0:05:50.551,0:05:53.665
Он один из авторитетнейших аналитиков в США.

0:05:53.665,0:05:55.823
Его прозвали современным Нострадамусом.

0:05:55.823,0:05:57.892
Он не только предсказал текущий кризис,

0:05:57.892,0:06:02.696
но и пузырь дот-комов и биржевой коллапс 1987-го года.

0:06:03.719,0:06:08.702
Сразу после теракта 11.9.2001, президент США Джордж Буш (младший)

0:06:08.702,0:06:12.640
обратился к людям с просьбой быть правильными американцами и отправится за покупками.

0:06:12.640,0:06:15.442
Но как им это сделать? Ведь на дворе рецессиф.

0:06:16.310,0:06:18.379
ФРС приходит на помощь!

0:06:18.379,0:06:21.882
В своих мемуарах, председатель ФРС Алан Гринспен писал

0:06:21.882,0:06:25.637
что ему было известно - низкая процентная ставка кредитования может породить пузырь.

0:06:27.009,0:06:27.922
[Время веселиться!]

0:06:27.922,0:06:31.351
Как правило, центральные банки перекрывают поток халявной выпивки,

0:06:31.351,0:06:33.371
когда вечеринка заканчивается.

0:06:33.371,0:06:36.413
Низкая учетная ставка кредитования не может оставаться такой слишком долго

0:06:36.413,0:06:39.105
иначе люди сделают то, о чем позже будут жалеть.

0:06:40.058,0:06:43.890
[Эту вечеринку необходимо прекратить... ]

0:06:43.890,0:06:47.791
[Что ж, суть вечеринки - повеселиться всем вместе

0:06:47.791,0:06:51.761
и удачная вечеринка нуждается в планировании и подготовке..]

0:06:51.761,0:06:55.569
Гринспен заявил, что ФРС не только не должна перекрывать доступ к халявной выпивке

0:06:55.569,0:06:59.770
но и будет пополнять резервуар даже когда веселье начнет подходить к концу.

0:07:00.721,0:07:03.857
И если дело примет дурной оборот, ФРС все подчистит

0:07:03.857,0:07:05.715
и присмотрит за тем, как пройдет похмелье.

0:07:06.343,0:07:08.712
Банкам и спекулянтам это нравилось.

0:07:08.712,0:07:11.823
Теперь они могли рисковать опрометчивее, чем когда-либо раньше.

0:07:11.823,0:07:14.517
В случае успеха, они получат прибыль.

0:07:14.517,0:07:17.517
А если не повезет, Гринспен им поможет.

0:07:29.703,0:07:33.500
Когда вы наблюдаете обвал рынка ценных бумаг и рост пузыря на рынке недвижимости

0:07:33.500,0:07:35.450
все это бутафорское богатство испарится

0:07:35.450,0:07:39.159
и все это останется это долг, который мы приготовили для прибывающих иммигрантов

0:07:43.500,0:07:47.094
Питер Шифф - еще один аналитик, которого в открытую высмеивали

0:07:47.094,0:07:50.904
когда он прогнозировал наступление кризиса экономики США во время бума.

0:07:52.706,0:07:57.381
Мы отправились на беспрецедентную по размаху гулянку с гигантским бюджетом.

0:07:57.381,0:08:02.534
Граждане Америки занимали и тратили триллионы долларов на покупки

0:08:02.534,0:08:04.533
и это приуина наших теперешних проблем.

0:08:04.533,0:08:08.989
Это случилось потому, что мы подсели на эту выпивку от ФРС.

0:08:09.223,0:08:12.033
ВЫПИВКА ОТ ФРС

0:08:12.799,0:08:16.236
В мире, который внезапно перестал быть стабильным

0:08:16.236,0:08:19.633
ничто не казалось безопаснее, чем инвестиция в свой собственный дом.

0:08:19.633,0:08:21.876
В американскую мечту.

0:08:23.248,0:08:25.849
Я верю в американскую мечту.

0:08:25.849,0:08:28.742
Я верю, она существует.

0:08:28.742,0:08:31.654
Быть владельцем дома - часть этой мечты.

0:08:31.654,0:08:34.215
Да, так просто. В Америке, если у тебя свой дом,

0:08:34.215,0:08:36.850
ты воплощаешь в жизнь американскую мечту.

0:08:37.759,0:08:42.566
Вернон Смит был награжден Нобелевской премией по экономике в 2002-ом году.

0:08:42.566,0:08:45.659
Он получил ее за исследование в области экспериментальной экономики.

0:08:45.659,0:08:50.439
В своих экспериментах он тестирует экономические теории.

0:08:50.439,0:08:53.000
Смит - эксперт по "пузырям".

0:08:54.435,0:08:59.378
Если ты можешь купить дом не прилагая практически никаких усилий

0:08:59.378,0:09:03.644
тогда пока цены на жилье растут, все у тебя будет нормально.

0:09:03.644,0:09:08.148
Если цены упадут, чтож, тогда у тебя появится стимул отойти в сторонку

0:09:08.148,0:09:09.849
и скинуть это банку.

0:09:11.778,0:09:14.655
Низкая процентная ставка привела к образования пузыря на рынке недвижимости.

0:09:14.655,0:09:18.744
Дешевые кредиты воодушевляли людей на покупку больших домов и в большем количестве.

0:09:18.744,0:09:22.598
Цены на дома росли на 10% в год.

0:09:22.598,0:09:27.403
Многие из-за этого оформляли вторую закладную на свой старый дом в фонде потребления.

0:09:28.612,0:09:32.239
Хочешь отправиться в отпуск, прикупить одежды?

0:09:32.239,0:09:34.580
Как насчет того, чтобы расширить дом?

0:09:34.580,0:09:35.776
Нет лишних денег?

0:09:35.776,0:09:39.479
Как насчет кредита под залог домашнего имущества?

0:09:39.479,0:09:41.987
Используй свой дом как копилку.

0:09:41.987,0:09:45.219
Банки раздавали кредиты практически всем.

0:09:45.786,0:09:48.233
Зачем тебе иметь определенный уровень доходов, чтобы купить дом

0:09:48.233,0:09:50.991
если можно стать богатым просто проживая в нем?

0:09:50.991,0:09:54.293
На рынке даже появился термин НДНК-заем.

0:09:54.293,0:09:55.396
Нет дохода?

0:09:55.396,0:09:56.664
Нет капитала?

0:09:56.664,0:09:57.665
Нет проблем!

0:09:57.665,0:09:59.348
Ты все равно получишь заем.

0:09:59.348,0:10:05.606
Законы подталкивали кредиторов

0:10:05.606,0:10:10.377
давать в займы людям с низкими доходами... уровень которых

0:10:10.377,0:10:14.481
был 80% и меньше по отношению к среднему

0:10:14.481,0:10:16.933
Политиканы поощряли такое положение вещей.

0:10:16.933,0:10:21.755
На протяжении длительного времени и правые и левые поощряли приобретение в собственность домов

0:10:21.755,0:10:25.478
Для этого они создали перерасчеты, субсидии и гарантии

0:10:25.478,0:10:28.612
В дополнение к этому они создали две гигантские компании ипотечного финансирования

0:10:28.612,0:10:30.731
Fannie Mae и Freddie Mac.

0:10:30.731,0:10:34.789
Их задачей стало использование миллиардов долларов

0:10:34.789,0:10:39.038
с целью гарантировать получение займов для людей, которым это не светило на нерегулируемом рынке.

0:10:39.038,0:10:43.102
Это были корпорации, спонсируемые правительством.

0:10:43.102,0:10:46.329
Они находились в руках частных лиц, но были созданы конгрессом

0:10:46.329,0:10:49.973
и их операции были гарантированы правительством.

0:10:51.298,0:10:53.554
[Бывший главный экономист, Freddie Mac] В частности, Fannie Mae и Freddie Mac

0:10:53.554,0:10:55.292
спонсируемые правительством корпорации

0:10:55.292,0:11:00.470
принадлежащие частным лицам, а теперь может уже нет. Но это частные компании

0:11:00.470,0:11:03.230
которые имеют особые привилегии, данные правительством.

0:11:03.230,0:11:05.633
И этой отличительной особенностью

0:11:05.633,0:11:07.808
о которой в основном говорят люди

0:11:07.808,0:11:10.571
является правительственная гарантия.

0:11:10.571,0:11:12.939
[17 июня 2002] Прежде всего, корпорации, спонсируемые правительством,

0:11:12.939,0:11:14.379
те что создавали нашу систему ипотечного кредитования,

0:11:14.379,0:11:17.044
я упомянул здесь сегодня двух лидеров,

0:11:17.044,0:11:20.091
Fannie Mae и Freddie Mac,

0:11:20.091,0:11:22.460
плюс Federal Home Loan Banks,

0:11:22.460,0:11:25.352
увеличат свои вливания

0:11:25.352,0:11:29.790
на более чем 440 миллиардов долларов

0:11:33.527,0:11:36.670
В последний квартал Fannie Mae и Freddie Mac сделали пожертвования

0:11:36.670,0:11:41.080
политикам в Вашингтоне на сумму более чем 200 миллионов долларов.

0:11:41.337,0:11:44.377
Правительство, спонсируемое корпорациями.

0:11:45.378,0:11:48.042
Я спросил бывшего главного экономиста Freddie Mac,

0:11:48.042,0:11:50.345
что получили корпорации взамен?

0:11:50.881,0:11:51.879
Я не знаю.

0:11:51.879,0:11:56.082
То есть, я... это трудный вопрос,

0:11:56.082,0:12:00.000
у них было множество льгот,

0:12:00.000,0:12:04.000
у них было... равномерного регулирования.

0:12:04.000,0:12:07.669
Во многих случаях структура регулятора