WEBVTT

00:00:02.000 --> 00:00:06.000
[A Reserva Federal cortou as taxas de juros para o mais baixo nível...]

00:00:10.000 --> 00:00:12.000
[A crise vai acontecer...]

00:00:12.000 --> 00:00:15.000
[O maior estímulo fiscal que nós já vimos...]

00:00:17.000 --> 00:00:20.000
[Nós estamos no meio de uma séria crise financeira

00:00:20.000 --> 00:00:23.000
e o governo federal está respondendo com uma ação decisiva...]

00:00:32.000 --> 00:00:35.000
Você pegou um grande empréstimo doméstico?

00:00:37.000 --> 00:00:41.000
Ou você colocou sua poupança em ações, 
fundos mútuos ou títulos?

00:00:43.000 --> 00:00:46.000
Se não, então você pode relaxar.

00:00:46.000 --> 00:00:49.000
Mas todos nós que fizemos estamos vivendo em tempos complicados.

00:00:50.000 --> 00:00:54.700
Esta é a história da maior 
crise financeira de nossa época.

00:00:54.700 --> 00:00:57.000
Aquela que está a caminho.

00:01:15.000 --> 00:01:19.700
Eles gastaram centenas de bilhões de dólares para
mostrar que estão fazendo alguma coisa

00:01:19.700 --> 00:01:25.000
mas não apropriadamente desenhada e não
tão eficaz como deveria ter sido.

00:01:25.000 --> 00:01:28.700
Quando eles começaram a perder dinheiro,
"Ei, nós temos que voltar ao jogo,

00:01:28.700 --> 00:01:34.000
"nós temos ter os dados rolando novamente,
ei, vamos criar outra bolha.

00:01:34.000 --> 00:01:39.000
"Você pensa que a bolha dot-com foi muito grande?
Nós temos uma maior para você..."

00:01:41.500 --> 00:01:43.700
Bem, o problema é que nós nunca curamos a crise.

00:01:43.700 --> 00:01:46.000
Eles apenas deram álcool para um bêbado.

00:01:46.000 --> 00:01:50.000
Não o deixa sóbrio, apenas deixa ele pronto para,
você sabe, uma ressaca maior.

00:01:50.000 --> 00:01:53.000
E isso foi tudo que fizemos,
e isso é tudo o que estamos tentando fazer.

00:01:53.000 --> 00:01:56.200
E então eu sei que, em algum ponto, 
você mata o paciente, certo.

00:01:56.200 --> 00:01:58.000
Até algum ponto em que você não pode beber mais.

00:01:58.000 --> 00:02:01.000
É apenas isso, é apenas o fim de tudo. 
Você chega ao fim dessa capacidade.

00:02:01.000 --> 00:02:02.000
E é por isso que nós estamos aqui.

00:02:02.000 --> 00:02:04.000
O congresso queria acreditar neles.

00:02:04.000 --> 00:02:08.000
O congresso queria uma desculpa para resgatar
os trabalhadores da indústria automobilística.

00:02:08.000 --> 00:02:11.800
e os executivos deram a eles apenas 
cobertura política suficiente para dizer:

00:02:11.800 --> 00:02:15.700
"Ah, bem, eu não estou realmente fazendo isso 
porque eu quero os votos dos trabalhadores automobilísticos

00:02:15.700 --> 00:02:18.000
"e eu vou dar a eles uma grande quantia de dinheiro.

00:02:18.000 --> 00:02:21.000
"Eu estou fazendo isso realmente pela economia americana."

00:02:38.500 --> 00:02:40.500
Então, a solução é o problema.

00:02:40.500 --> 00:02:44.000
É por isso que temos o problema em primeiro lugar.

00:02:45.000 --> 00:02:49.800
É esse o perigo em proteger investidores e consumidores

00:02:49.800 --> 00:02:53.000
das consequências de suas próprias decisões.

00:02:58.500 --> 00:03:04.500
Overdose: A Próxima Crise Financeira

00:03:04.500 --> 00:03:07.800
Nós podemos fazer isso. Mas precisamos fazer logo.

00:03:07.800 --> 00:03:13.000
porque o relógio está correndo e o tempo 
não está trabalhando ao nosso favor.

00:03:18.000 --> 00:03:21.000
Eu sei que muitos americanos possuem perguntas esta noite.

00:03:21.000 --> 00:03:23.900
Como nós alcançamos esse ponto em nossa economia

00:03:23.900 --> 00:03:28.000
e o que isso significa para o seu futuro financeiro?

00:03:28.000 --> 00:03:32.000
Essas são boas perguntas e elas merecem respostas claras.

00:03:41.100 --> 00:03:47.200
Eles derrubaram esses símbolos... os símbolos financeiros da América.

00:03:47.200 --> 00:03:50.713
As torres gêmeas do World Trade [Center].

00:03:54.200 --> 00:03:56.751
[Hoje nós temos uma tragédia nacional.]

00:03:57.563 --> 00:04:03.066
[Dois aviões se chocaram contra o World Trade Center.]

00:04:13.074 --> 00:04:19.614
Minha antiga companhia... 
Toda minha com... Onde eu costumava trabalhar.

00:04:19.614 --> 00:04:21.572
a toda companhia está perdida.

00:04:23.000 --> 00:04:25.483
A história da maior crise financeira

00:04:25.483 --> 00:04:28.000
começa assim como muitas das histórias de nossa era.

00:04:28.000 --> 00:04:33.020
Nos Estados Unidos, em 11 de setembro de 2001.

00:04:33.340 --> 00:04:36.435
Os terroristas sabiam exatamente o que eles estavam fazendo.

00:04:36.435 --> 00:04:39.480
Atingindo o símbolo máximo da economia global.

00:04:39.480 --> 00:04:43.050
E eles fizeram isso quando os EUA já estava caindo em uma recessão

00:04:43.050 --> 00:04:45.452
após a bolha dot-com ter estourado.

00:04:45.452 --> 00:04:49.369
[Presidente do Sistema de Reserva Federal dos EUA] 
Apesar dos trágico eventos de 11 de setembro,

00:04:49.369 --> 00:04:53.127
as bases de nossa sociedade livre permanecem sólidas

00:04:53.127 --> 00:04:58.376
e eu estou confiante que nós vamos nos recuperar
e prosperar assim como nós fizemos no passado.

00:05:03.103 --> 00:05:07.775
Na primavera de 2001, a Reserva Federal começou a reduzir as taxas de juros

00:05:07.775 --> 00:05:10.128
e agora continua baixando as taxas.

00:05:10.128 --> 00:05:13.634
para salvar as companhias e manter o desemprego baixo.

00:05:13.634 --> 00:05:20.205
Durante 2001, a taxa de juros foi reduzida de 6.5% para 1.75%

00:05:20.205 --> 00:05:27.426
Em 2003, foi cortada para 1% e continuou assim durante todo o ano.

00:05:29.609 --> 00:05:33.858
Prever o pânico de 2008, a economia de 11/9

00:05:33.858 --> 00:05:37.666
e a atual crise econômica que ainda estamos

00:05:37.666 --> 00:05:41.498
foi, provavelmente, uma das mais fáceis previsões que nós ja fizemos.

00:05:41.498 --> 00:05:43.213
em nossos trinta anos de previsão de tendências.

00:05:43.213 --> 00:05:46.213
Foi muito simples.

00:05:46.213 --> 00:05:50.551
Gerald Celente vive em Kingston, a poucas milhas ao norte de Nova York.

00:05:50.551 --> 00:05:53.665
Ele é um dos melhores analistas de tendência nos EUA.

00:05:53.665 --> 00:05:55.823
Ele tem sido chamado de Nostradamus moderno.

00:05:55.823 --> 00:05:57.892
Ele não apenas previu a atual crise,

00:05:57.892 --> 00:06:02.696
ele também previu a bolha dot-com e o colapso do mercado de ações em 1987.

00:06:03.719 --> 00:06:08.702
Imediatamente após o 11/9 o presidente dos Estados Unidos, 
George W. Bush

00:06:08.702 --> 00:06:12.640
disse ao povo para serem bons americanos
e saírem e fazerem compras.

00:06:12.640 --> 00:06:15.442
Mas como eles vão fazer isso? Vocês está em uma recessão

00:06:16.310 --> 00:06:18.379
A Reserva Federal vem para o resgate.

00:06:18.379 --> 00:06:21.882
Em sua memória, o presidente do FED Alan Greenspan escreveu

00:06:21.882 --> 00:06:25.637
que ele sabia que baixas taxas de juros poderiam causar uma bolha.

00:06:27.009 --> 00:06:27.922
[É a hora da festa.]

00:06:27.922 --> 00:06:31.351
Tradicionalmente, bancos centrais removem a tigela de ponche

00:06:31.351 --> 00:06:33.371
quando a festa para.

00:06:33.371 --> 00:06:36.413
A taxa de juros não pode continuar baixa por muito tempo

00:06:36.413 --> 00:06:39.105
ou as pessoas irão fazer coisas que vão se arrepender depois.

00:06:40.058 --> 00:06:43.890
[Essa é uma festa que tem apenas que dar certo...]

00:06:43.890 --> 00:06:47.791
[Bem, o propósito de uma festa é se divertir junto

00:06:47.791 --> 00:06:51.761
e uma festa bem-sucedida precisa de planejamento e habilidade...]

00:06:51.761 --> 00:06:55.569
Greenspan argumentou que o FED
nunca deveria remover a tigela de ponche

00:06:55.569 --> 00:06:59.770
mas, sim, continuar enchendo ela
quando a festa começou a definhar.

00:07:00.721 --> 00:07:03.857
E se as coisas derem errado, o FED limparia toda a bagunça

00:07:03.857 --> 00:07:05.715
e cuidar da ressaca.

00:07:06.343 --> 00:07:08.712
Bancos e especuladores amaram isso.

00:07:08.712 --> 00:07:11.823
Agora eles podem tomar maiores riscos que antes.

00:07:11.823 --> 00:07:14.517
Se eles forem bem-sucedidos, eles poderiam manter os lucros.

00:07:14.517 --> 00:07:17.517
E se eles forem azarados, Greenspan iria resgatá-los.

00:07:20.275 --> 00:07:21.367
[Mamãe é assim.

00:07:21.367 --> 00:07:25.939
Deixa eu voltar pra casa chorando sobre algo
e ela me dá doce todas as vezes].

00:07:29.703 --> 00:07:33.500
Quando você vê o mercado de ações cair e a bolha imobiliária explodir

00:07:33.500 --> 00:07:35.450
toda aquela riqueza falsa vai evaporar

00:07:35.450 --> 00:07:39.159
e tudo que vai ser deixado será toda a
dívida que acumulamos para estrangeiros...

00:07:43.500 --> 00:07:47.094
Peter Schiff é outro analista que foi muito ridicularizado

00:07:47.094 --> 00:07:50.904
quando ele previu a crise na economia americana no meio do boom.

00:07:52.706 --> 00:07:57.381
Entramos em uma farra global de gastos sem precedentes.

00:07:57.381 --> 00:08:02.534
Cidadãos americanos emprestaram e
gastaram trilhões de dólares para comprar coisas

00:08:02.534 --> 00:08:04.533
e esse é o porquê que estamos com problema.

00:08:04.533 --> 00:08:08.989
Foi porque temos bebido todo o álcool do FED.

00:08:09.223 --> 00:08:12.033
ÁLCOOL DO FED

00:08:12.799 --> 00:08:16.236
Em um mundo que de repente estava incerto com o país sob ataque

00:08:16.236 --> 00:08:19.633
nada pareceu mais seguro do que investir em sua própria casa.

00:08:19.633 --> 00:08:21.876
No Sonho Americano.

00:08:23.248 --> 00:08:25.849
Eu acredito no Sonho Americano. [17 de junho de 2002]

00:08:25.849 --> 00:08:28.742
Eu acredito que há algo como o Sonho Americano.

00:08:28.742 --> 00:08:31.654
Possuir uma casa é parte desse sonho.

00:08:31.654 --> 00:08:34.215
Ele simplesmente é. Aqui mesmo na América,
se você possuir sua própria casa,

00:08:34.215 --> 00:08:36.850
você está realizando o Sonho Americano.

00:08:37.759 --> 00:08:42.566
Vernon Smith foi premiado com o prêmio Nobel em economia em 2002.

00:08:42.566 --> 00:08:45.659
Ele receber o prêmio por sua pesquisa em economia experimental.

00:08:45.659 --> 00:08:50.439
Em seu experimento, ele coloca teorias econômicas para serem testadas.

00:08:50.439 --> 00:08:53.000
Smith é um especialista em bolhas.

00:08:54.435 --> 00:08:59.378
Se você consegue comprar uma casa
com quase nada de entrada

00:08:59.378 --> 00:09:03.644
então você vai se dar bem se os
preços continuarem a subir

00:09:03.644 --> 00:09:08.148
Se for para baixo, bem, então você tem
um incentivo para andar para longe dela.

00:09:08.148 --> 00:09:09.849
e deixar o banco toma-lá.

00:09:11.778 --> 00:09:14.655
Baixas taxas de jurus causaram a bolha imobiliária.

00:09:14.655 --> 00:09:18.744
Os empréstimos baratos encorajaram as
pessoas a comprar mais e maiores casas.

00:09:18.744 --> 00:09:22.598
Os preços imobiliários começaram a crescer 10% ao ano.

00:09:22.598 --> 00:09:27.403
Então muitos pegaram uma segunda hipoteca em
sua velha casa para bancar o consumo.

00:09:28.612 --> 00:09:32.239
Você quer sair de férias, comprar algumas roupas novas?

00:09:32.239 --> 00:09:34.580
Que tal aumentar sua casa?

00:09:34.580 --> 00:09:35.776
Você não tem dinheiro?

00:09:35.776 --> 00:09:39.479
Que tal um empréstimo com sua casa de garantia?
Esse é para você.

00:09:39.479 --> 00:09:41.987
Vamos usar sua casa como um cofrinho.

00:09:41.987 --> 00:09:45.219
Os bancos concederam empréstimos para quase todo mundo.

00:09:45.786 --> 00:09:48.233
Por que você precisaria uma renda decente para compara uma casa

00:09:48.233 --> 00:09:50.991
Se você pode ficar rico apenas vivendo nela?

00:09:50.991 --> 00:09:54.293
O mercado até cunhou o termo empréstimos NINA.

00:09:54.293 --> 00:09:55.396
Sem renda?

00:09:55.396 --> 00:09:56.664
Sem ativos?

00:09:56.664 --> 00:09:57.665
Sem problemas!

00:09:57.665 --> 00:09:59.348
Você vai conseguir um empréstimo, de qualquer maneira.

00:09:59.348 --> 00:10:05.606
A legislação era mais agressiva empurrando credores

00:10:05.606 --> 00:10:10.377
a emprestar para pessoas de posses modestas,
pessoas com... cujos rendimentos

00:10:10.377 --> 00:10:14.481
eram 80% da renda média ou inferior.

00:10:14.481 --> 00:10:16.933
Políticos encorajaram isso.

00:10:16.933 --> 00:10:21.755
Por um longo tempo, tanto a direita como a 
esquerda têm encorajado a compra da casa própria.

00:10:21.755 --> 00:10:25.478
Então eles criaram deduções, subsídios e seguros.

00:10:25.478 --> 00:10:28.612
E eles criaram duas grandes empresas de financiamento hipotecário.

00:10:28.612 --> 00:10:30.731
Fannie Mae e Freddie Mac.

00:10:30.731 --> 00:10:34.789
Seu trabalho eram usar centenas de de bilhões de doláres

00:10:34.789 --> 00:10:39.038
para garantir empréstimos para pessoas que
não podiam pelar no mercado aberto.

00:10:39.038 --> 00:10:43.102
Eram empresas patrocinadas pelo governo.

00:10:43.102 --> 00:10:46.329
Eles possuíam proprietários privados,
mas eles tinham de ser criados pelo Congresso.

00:10:46.329 --> 00:10:49.973
e suas transações eram garantidas
pelo governo.

00:10:51.298 --> 00:10:53.554
[Ex-Economista Chefe, Freddie Mac] Então, existem
particularidades com a Fannie Mae e Freddie Mac

00:10:53.554 --> 00:10:55.292
empresas patrocinadas pelo governo

00:10:55.292 --> 00:11:00.470
e o que significa é, er, elas são privadas, não agora 
talvez. Mas elas eram empresas privadas

00:11:00.470 --> 00:11:03.230
que possuíam privilégios especiais
do governo.

00:11:03.230 --> 00:11:05.633
E a coisa sobre empresas patrocinadas pelo
governo

00:11:05.633 --> 00:11:07.808
que é a principal coisa que as pessoas
estão falando sobre

00:11:07.808 --> 00:11:10.571
é a sensação de que elas são protegidas
pelo governo.

00:11:10.571 --> 00:11:12.939
[17 de junho de 2012] Primeiro de tudo,
empresas patrocinadas pelo governo

00:11:12.939 --> 00:11:14.379
que ajudaram a criar nosso
sistema de hipotecas,

00:11:14.379 --> 00:11:17.044
Eu apresentei dois dos líderes aqui hoje,

00:11:17.044 --> 00:11:20.091
eles chamam essas pessoas 
Fannie Mae e Freddie Mac

00:11:20.091 --> 00:11:22.460
bem como a agência Federal de
Empréstimos Imobiliários Bancários.

00:11:22.460 --> 00:11:25.352
vão aumentar seu compromisso para
mercados minoritários

00:11:25.352 --> 00:11:29.790
em mais de 440 bilhões de dólares.

00:11:33.527 --> 00:11:36.670
Na última década, Fannie Mae e Freddie Mac
doaram

00:11:36.670 --> 00:11:41.080
mais de 200 milhões para políticos em
Washington.

00:11:41.337 --> 00:11:44.377
Empresas patrocinadas pelo governo.

00:11:45.378 --> 00:11:48.042
Eu perguntei para o antigo economista
chefe da Freddie Mac

00:11:48.042 --> 00:11:50.345
o que eles conseguiram pelo dinheiro.

00:11:50.881 --> 00:11:51.879
Eu não sei.

00:11:51.879 --> 00:11:56.082
Eu quero dizer, eu... 
essa é uma pergunta difícil, ehm

00:11:56.082 --> 00:12:00.000
eles tinham uma cartilha muito boa, ehm,

00:12:00.000 --> 00:12:04.000
ele, eles eram... eles eram regulados
de forma irregular.

00:12:04.000 --> 00:12:07.669
Em muitos casos o sistema regulatório
não foi tão ruim

00:12:07.669 --> 00:12:12.870
mas esse era o caso em que a estrutura
regulatório estava comprometida.

00:12:12.870 --> 00:12:15.378
Não era o Tesouro, 
não era a política para as casas,

00:12:15.378 --> 00:12:18.205
Era algum... em algum lugar no meio.

00:12:18.205 --> 00:12:19.974
Houve um enorme risco moral

00:12:19.974 --> 00:12:22.715
cortesia do mercado de 
hipotecas do governo.

00:12:22.715 --> 00:12:25.479
Quando o governo, 
através do Fannie e Freddie,

00:12:25.479 --> 00:12:28.520
começou a garantir as hipotecas, 
em seguida os credores deixaram de

00:12:28.520 --> 00:12:31.191
se preocupar sobre conseguir o dinheiro
deles de volta porque o governo disse:

00:12:31.191 --> 00:12:32.319
"Nós garantimos eles".

00:12:32.319 --> 00:12:35.022
E é por isso que eu propus e insisti
o Congresso

00:12:35.022 --> 00:12:38.271
a financiar inteiramente o American Dream Down
Payment Fund [Fundo de Entrada Subsidiada do Sonho Americano].

00:12:38.807 --> 00:12:44.774
Isto irá usar o dinheiro, er, 
o dinheiro dos contribuintes para ajudar

00:12:44.774 --> 00:12:49.100
a qualificar, o comprador de baixa-renda a
fazer o pagamento de sua entrada.

00:12:49.100 --> 00:12:52.158
Bem, a ganância tem de ser balanceada com
certa quantidade de medo

00:12:52.158 --> 00:12:57.197
e isso é para isso que as regras de pagamento de entrada servem. 
E regras de amortização.

00:12:57.197 --> 00:13:02.398
É para impedir as pessoas de serem levadas,
como você diz, pela ganância

00:13:02.398 --> 00:13:05.045
de esperar ficar rico através da compra de uma casa

00:13:05.045 --> 00:13:07.878
e a revendê-la a um preço maior.

00:13:07.878 --> 00:13:10.891
E isso é importante. Se uma das barreiras
para comprar a casa própria

00:13:10.891 --> 00:13:13.056
é a incapacidade de fazer o
pagamento de entrada

00:13:13.056 --> 00:13:17.491
e se um dos objetivos é aumentar a posse
de casa própria,

00:13:17.491 --> 00:13:21.435
faz sentido ajudar as pessoas a fazerem o
pagamento de entrada.

00:13:21.435 --> 00:13:22.669
É esse o problema.

00:13:22.669 --> 00:13:24.071
O perigo moral.

00:13:24.071 --> 00:13:27.058
Nós demos um risco moral 
para os compradores de casas.

00:13:27.058 --> 00:13:30.401
Uma vez que você diz que você comprar uma
casa com nenhum pagamento de entrada,

00:13:30.401 --> 00:13:32.947
de repente não há nenhum risco para
o mutuário.

00:13:32.947 --> 00:13:34.381
Ele não se imposta em pagar
muito caro.

00:13:34.381 --> 00:13:36.601
porque se o preço da casa continuar
subindo, ele ganha dinheiro.

00:13:36.601 --> 00:13:40.107
Se para de subir, o banco perde o dinheiro.

00:13:40.107 --> 00:13:42.690
Você sabe, nós temos um perigo moral em
nosso sistema bancário.

00:13:42.690 --> 00:13:45.659
O governo americano garante todos os
depósitos bancários.

00:13:45.659 --> 00:13:46.818
Bem, o que isso significa?

00:13:46.818 --> 00:13:50.417
Isso significa que os depositários não se
preocupam com o que os bancos fazem

00:13:50.417 --> 00:13:52.321
com o dinheiro deles.

00:13:52.321 --> 00:13:54.016
Porque eles sabem que o governo
garantirá eles.

00:13:54.016 --> 00:13:57.538
E o governo federal obviamente desempenha
um importante papel.

00:13:57.538 --> 00:14:02.136
E e nós vamos, nós vamos, eu quero dizer...
Quando eu colocar para fora um objetivo, eu quero dizer isso.

00:14:02.136 --> 00:14:02.943
Por que eles vão fazer isso?

00:14:02.943 --> 00:14:07.047
Por que nós não podemos deixar as hipotecam serem
financias pelo setor privado?

00:14:07.047 --> 00:14:09.984
A razão é porque o setor privado não iria
financiar.

00:14:09.984 --> 00:14:14.088
Essas loucas hipotecas e preços imobiliários
teriam que abaixar

00:14:14.088 --> 00:14:16.323
para níveis que as pessoas possam
realmente pagar.

00:14:17.213 --> 00:14:21.623
Como você pode promover a compra da casa
própria se as pessoas não podem pagar por uma?

00:14:22.321 --> 00:14:25.247
Os grandes bancos ousam fazer 
empréstimos arriscados.

00:14:25.247 --> 00:14:27.601
porque eles começaram a reempacotar os emprestimos

00:14:27.601 --> 00:14:30.725
e vendem eles para outras seguradoras.

00:14:30.866 --> 00:14:33.188
Eles vendem um para o outro,

00:14:33.188 --> 00:14:34.909
para Fannie Mae e Freddie Mac

00:14:34.909 --> 00:14:39.876
e eles vendem para Noruega, para Alemanha
e para a China.

00:14:39.876 --> 00:14:41.408
Se o empréstimo não for pago

00:14:41.408 --> 00:14:44.611
alguma outra pessoa estará 
com a batata quente nas mãos.

00:14:45.472 --> 00:14:48.072
Eu acho que chegamos um pouco cedo.
O que você que fazer?

00:14:48.072 --> 00:14:50.743
Qualquer coisa menos inspecionar
esse templo do capitalismo.

00:14:50.743 --> 00:14:51.892
Oh, Nick.

00:14:51.892 --> 00:14:54.762
Olhem para eles, seus olhos estão pulando
para fora de suas cabeças.

00:14:54.762 --> 00:14:57.616
Babando sobre as mesmas coisas que 
estão tirando seus empregos.

00:14:57.616 --> 00:15:00.286
Agora, Nick, não fique tão animado.

00:15:00.286 --> 00:15:02.603
Minha família pensa que a América é
um lugar muito bonito

00:15:02.603 --> 00:15:04.489
e eu não quero que você os desiluda.

00:15:04.489 --> 00:15:05.485
Eu sei.

00:15:06.021 --> 00:15:07.252
Todo mundo queria comprar

00:15:07.252 --> 00:15:10.201
porque as agência de avaliação de risco

00:15:10.201 --> 00:15:13.939
deram aos títulos lastreados em hipotecas 
sua mais alta classificação.

00:15:13.939 --> 00:15:17.144
Eles prometeram altos retornos
a quase zero risco.

00:15:17.144 --> 00:15:21.322
As agências de avaliação de risco pensavam que os
preços imobiliários continuariam subindo.

00:15:21.322 --> 00:15:23.791
E então havia esse pequeno detalhe

00:15:23.791 --> 00:15:28.862
que as agências de avaliação risco estavam
sendo pagas pelo vendedores das seguradoras.

00:15:28.862 --> 00:15:32.283
Então eu penso que o processo estava
corrompido. Primeiro de tudo,

00:15:32.283 --> 00:15:36.604
o governo licencia Moody's
e Standard & Poors

00:15:36.604 --> 00:15:39.006
então essas poucas companhias 
eram autorizadas

00:15:39.006 --> 00:15:40.039
para avaliar esses títulos.

00:15:40.039 --> 00:15:42.643
Então não havia realmente um livre mercado,
o governo estava na cama

00:15:42.643 --> 00:15:45.379
com a Moody's e com a Standard & Poor's.

00:15:45.379 --> 00:15:48.073
Mas você também tem essa relação
perversa

00:15:48.073 --> 00:15:50.209
entre Wall Street e as agências de
avaliação de risco

00:15:50.209 --> 00:15:52.902
onde eles estavam pagando as
agências de avaliação de risco

00:15:52.902 --> 00:15:55.410
para avaliar os produtos que eles
estavam estruturando

00:15:55.410 --> 00:15:58.405
E então havia, você sabe, essa relação 
incestuosa onde

00:15:58.405 --> 00:16:01.228
eles sabiam se eles colocarem avaliações ruins
neles, eles não iriam vender

00:16:01.228 --> 00:16:03.964
e se eles não vendessem, eles não estariam
fazendo todo esse dinheiro

00:16:03.964 --> 00:16:05.509
constantemente avaliando eles.

00:16:07.926 --> 00:16:09.528
Esses foram grandes dias.

00:16:09.528 --> 00:16:12.500
Mas foi tudo baseado em um mercado com
esteróides.

00:16:12.500 --> 00:16:16.772
Empréstimos eram baratos o suficiente para
manter os preços das casas subindo.

00:16:16.772 --> 00:16:21.068
Mas quando as taxas de juros retornaram a níveis
normais em 2006,

00:16:21.068 --> 00:16:22.716
o feitiço parou de funcionar.

00:16:23.317 --> 00:16:26.571
Mas para uma pessoa o futuro ainda era
brilhante.


00:16:26.571 --> 00:16:27.521
Ben Bernanke,

00:16:27.521 --> 00:16:31.446
O sucessor de Alan Greenspan como presidente
do FED.

00:16:31.812 --> 00:16:34.025
[29 de julho de 2005] Diga-me, qual a pior
situação possível

00:16:34.025 --> 00:16:37.624
se, de fato, nós vermos os preços
caírem substancialmente

00:16:37.624 --> 00:16:39.296
através do país?

00:16:39.296 --> 00:16:40.759
Bem, eu acho que eu não aceito
sua premissa,

00:16:40.759 --> 00:16:42.523
É muito improvável
essa possibilidade.

00:16:42.523 --> 00:16:47.049
Nós nunca tivemos uma queda nos preços
imobiliários por todo o país.

00:16:48.259 --> 00:16:51.845
As pessoas já não podiam obter novos 
empréstimos para pagar os antigos.

00:16:51.845 --> 00:16:55.480
Aqueles para quem já tinham sido dada 
uma hipoteca apesar de uma renda muito baixa

00:16:55.480 --> 00:16:57.198
não conseguiram honrar seus pagamentos

00:16:57.198 --> 00:16:59.253
Os preços começaram a cair,

00:16:59.253 --> 00:17:02.990
fazendo com que os títulos lastreados 
em hipotecas cada vez mais sem valor.

00:17:02.990 --> 00:17:05.392
[28 de fevereiro de 2007] Não há muita
indicação neste momento que

00:17:05.392 --> 00:17:09.896
os problemas das hipotecas subprime tenham se
espalhado para o mercado de hipotecas

00:17:09.896 --> 00:17:11.632
que parece estar saudável.

00:17:11.632 --> 00:17:16.000
As agências de avaliação de risco removeram
altas notas das seguradoras

00:17:16.000 --> 00:17:18.806
Investidores, que nunca olharam para além
das notas,

00:17:18.806 --> 00:17:21.308
de repente não sabiam o que
comprar.

00:17:21.308 --> 00:17:24.345
Eles não sabiam o quão arriscados
esses empréstimos eram.

00:17:24.345 --> 00:17:27.681
[Presidente do FED, 18 de julho de 2007] Por cima,
a economia americano parece expandir a passos moderados

00:17:27.681 --> 00:17:30.565
na segunda metade de 2007

00:17:30.565 --> 00:17:33.687
com o crescimento e um pouco de
fortalecimento em 2008.

00:17:33.687 --> 00:17:36.723
para uma taxa proxima a tendencia de queda

00:17:37.892 --> 00:17:40.761
Os dominós começaram a cair.

00:17:40.761 --> 00:17:44.231
Investidores parar de comprar hipotecas
seguradas por seguradoras

00:17:44.231 --> 00:17:47.301
e se recusavam a fazer empréstimos
para aqueles que dependiam deles.

00:17:47.735 --> 00:17:50.938
Bancos de investimento como Bear Stearns
e Lehman Brothers

00:17:50.938 --> 00:17:55.009
de repente não podiam conseguir
novos empréstimos para continuar nos negócios.

00:17:55.009 --> 00:17:59.613
Fannie Mae e Freddie Mac não podiam
mais esconder o desastre.

00:18:01.649 --> 00:18:04.585
A crise financeira começou de um jeito

00:18:04.585 --> 00:18:08.289
que é assustadoramente similar 
a situação de hoje.

00:18:08.289 --> 00:18:11.759
Começou com uma crise econômica nos
Estados Unidos

00:18:11.759 --> 00:18:14.828
e o governou respondeu decisivamente.

00:18:14.828 --> 00:18:17.631
Após 11/9 e o colapso dot-com

00:18:17.631 --> 00:18:20.601
o governo americano decidiu salvar a
economia

00:18:20.601 --> 00:18:23.270
inflando uma nova bolha.

00:18:23.270 --> 00:18:27.174
Hoje, o mundo está tentando sair da crise
financeira

00:18:27.174 --> 00:18:29.710
inflando uma nova bolha.

00:18:29.710 --> 00:18:34.648
A diferença é que essa bolha é muito maior.

00:18:44.458 --> 00:18:47.895
Após eles fizerem a bolha dot-com e
essa explodir

00:18:47.895 --> 00:18:51.765
e eles reniflarem ela com altos preços
imobiliários e a bolha do crédito

00:18:51.765 --> 00:18:53.133
e então quando ela explodir,

00:18:53.133 --> 00:18:56.303
agora eles criaram a bolha das bolhas.

00:18:56.303 --> 00:19:01.239
Não é apenas os Estados Unidos, é uma
bolha global, eles todos estão nela.

00:19:01.239 --> 00:19:02.977
É a chamada bolha do resgate.

00:19:02.977 --> 00:19:06.547
"Ei, a economia está indo mal, 
a recessão está se instalando,

00:19:06.547 --> 00:19:11.051
"as vendas não parecem boas, 
as exportações fracas, precisa de mais dinheiro?"

00:19:11.051 --> 00:19:15.055
"Que tal um pacote de estímulos?"

00:19:15.055 --> 00:19:19.000
E da Austrália aos Estados Unidos,

00:19:19.000 --> 00:19:21.595
do Reino Unido à China

00:19:21.595 --> 00:19:27.034
eles despejaram dinheiro podre no sistema
para ele continuar funcionando.

00:19:29.403 --> 00:19:34.235
Em setembro de 2008, a economia
americano está perto do colapso.

00:19:34.235 --> 00:19:38.178
Fannie Mae e Freddie Mac foram
retomados pelo governo.

00:19:39.480 --> 00:19:44.084
Em 15 setembro, o gigante banco Lehman
Brothers faliu

00:19:44.084 --> 00:19:47.221
depois de apostas monumentais
sobre imóveis.

00:19:47.688 --> 00:19:50.535
AIG, a maior companhia de seguros
no mundo,

00:19:50.535 --> 00:19:52.560
colapsou no dia seguinte.

00:19:52.560 --> 00:19:54.194
O medo se instala.

00:19:54.194 --> 00:19:56.463
Parece que qualquer um pode fracassar.

00:19:56.463 --> 00:20:01.268
De repente, bancos não mais ousam fazer
empréstimos para companhias ou uma para outra.

00:20:02.503 --> 00:20:06.440
Experts alertam que a economia está
próxima de colapsar.

00:20:09.643 --> 00:20:12.513
[

00:20:12.513 --> 00:20:15.288
[O presidente discursa para a nação]

00:20:15.288 --> 00:20:20.221
[Da sede da CBS em Nova York, aqui é Katie Couric.]

00:20:20.221 --> 00:20:21.322
Boa tarde para todos.

00:20:21.322 --> 00:20:24.491
O presidente Bush pediu as redes de televisão
para esse tempo na programação

00:20:24.491 --> 00:20:28.162
para que ele possa falar diretamente para você
sobre a crise nacional.

00:20:28.162 --> 00:20:30.764
Algumas das maiores instituições
financeiras deste país

00:20:30.764 --> 00:20:34.134
estão em risco de colapsar sobre o preso
de más-hipotecas

00:20:34.134 --> 00:20:37.072
e que seria devastados para toda a economia.

00:20:37.972 --> 00:20:41.308
Nós estamos no meio de uma série
crise financeira

00:20:41.308 --> 00:20:44.712
e o governo federal está respondendo
com uma ação decisiva

00:20:48.682 --> 00:20:50.985
US$ 700 bilhões

00:20:50.985 --> 00:20:54.655
Em um discurso televiso, Bush assustou
mais o mercado

00:20:54.655 --> 00:20:57.524
enquanto ainda pedia para que confiassem
nele.

00:20:57.524 --> 00:20:59.522
Eles possuía a solução

00:20:59.522 --> 00:21:01.195
Sob nossa proposta, o governo federal

00:21:01.195 --> 00:21:05.000
colocaria 700 bilhões de dólares na linha

00:21:05.000 --> 00:21:08.435
para comprar ativos problemáticos
que estão entupindo o sistema financeiro.

00:21:16.377 --> 00:21:19.947
O governo americano quer gastar uma grande
quantia de dinheiro em bancos de Wall Street

00:21:19.947 --> 00:21:21.749
para cobrir seus maus negócios.

00:21:21.749 --> 00:21:23.651
Até bancos que não queria o dinheiro

00:21:23.651 --> 00:21:25.319
seriam forçados a pegar o dinheiro

00:21:25.319 --> 00:21:27.721
para o público não saber quais bancos

00:21:27.721 --> 00:21:30.357
estão à beira do colapso.

00:21:31.825 --> 00:21:33.494
[Todos aqueles a favor digam "Eu".]

00:21:33.494 --> 00:21:34.528
[Eu...]

00:21:34.528 --> 00:21:36.397
[Opositores digam "não".]

00:21:36.397 --> 00:21:37.898
[O Sim venceu]

00:21:40.935 --> 00:21:42.236
Eu quero agradecer ao 
Secretário do Tesouro

00:21:42.236 --> 00:21:44.338
por trabalhar duro com os membros

00:21:44.338 --> 00:21:45.839
e agradecer aos membros por trabalhar
longas horas

00:21:45.839 --> 00:21:47.575
como eles estão trabalhando com
essa solução

00:21:47.575 --> 00:21:50.544
isso é bipartidário e isso 
vai resolver o problema.

00:21:50.544 --> 00:21:55.415
Em 3 de Outubro, o Congresso aprovou o
maior resgate financeiro da história.

00:21:56.450 --> 00:21:59.786
700 bilhões de dólares.

00:22:01.689 --> 00:22:03.023
Ao redor do mundo,

00:22:03.023 --> 00:22:07.161
na Alemanha, Itália, Canadá, Coréia do Sul
e Reino Unido,

00:22:07.161 --> 00:22:10.831
outro políticos fizeram o mesmo para
salvar seus bancos,

00:22:18.305 --> 00:22:21.508
Nós tomamos o direito, decisões duras e decisivas

00:22:21.508 --> 00:22:24.411
Que era necessário para proteger a
estabilidade do sistema financeiro

00:22:24.411 --> 00:22:27.047
e para proteger os correntistas.

00:22:29.083 --> 00:22:34.321
David Walker foi Contador Geral de 1998 até 2008.

00:22:34.321 --> 00:22:37.625
Ele se demitiu porque estava
preocupado com a economia americana

00:22:37.625 --> 00:22:41.695
que ele queria dispor da liberdade para
avisar sobre o que poderia acontecer

00:22:41.962 --> 00:22:44.398
Em meu ponto de vista,

00:22:44.398 --> 00:22:49.036
O pacote de resgate foi necessário
em casos específicos,

00:22:49.036 --> 00:22:53.507
mas, em muito outros, foi desperdício de muito dinheiro

00:22:53.507 --> 00:22:55.442
Porque não fizemos três coisas.

00:22:55.442 --> 00:22:58.345
Primeiro, ter objetivos definidos e claros

00:22:58.345 --> 00:23:00.281
sobre o que estávamos querendo realizar.

00:23:00.281 --> 00:23:03.617
Segundo, ter critérios estabelecidos antes

00:23:03.617 --> 00:23:06.954
sobre quem receberia o dinheiro e quem não receberia o dinheiro

00:23:06.954 --> 00:23:10.491
E terceiro, ter as condições estabelecidas antes

00:23:10.491 --> 00:23:13.460
relativo ao que se poderia ou não fazer com o dinheiro.

00:23:13.460 --> 00:23:16.196
Como o resultado de não ter esses três objetivos definidos,

00:23:16.196 --> 00:23:19.333
algumas pessoas conseguiram dinheiro não mereciam,

00:23:19.333 --> 00:23:22.736
outras pessoas conseguiram dinheiro
e não fizeram um bom uso

00:23:22.736 --> 00:23:27.441
e o resultado foi muito desperdício do
dinheiro do contribuinte

00:23:27.441 --> 00:23:31.178
[19 de novembro de 2008] O que significaria permitir a
falência da industria doméstica?

00:23:31.178 --> 00:23:33.881
Você ouviu, Senador Stabenow...

00:23:33.881 --> 00:23:35.616
Como um resultado da crise

00:23:35.616 --> 00:23:39.253
A situação da indústria automobilística se tornou critica.

00:23:39.253 --> 00:23:43.423
Em 19 de novembro, os seus CEOs voaram para Washington
para exigir dinheiro.

00:23:44.358 --> 00:23:47.361
[Editora de Negócios e Economia] Os executivos saíram e disseram:

00:23:47.361 --> 00:23:50.598
"Se você não fizer isso.

00:23:50.598 --> 00:23:54.101
"vamos ver um holocausto de empregos".

00:23:54.101 --> 00:23:58.138
Eles emitiram estimativas extremamente
altas sobre quantos trabalhos seriam perdidos

00:23:58.138 --> 00:23:59.874
que incluía todas as companhias

00:23:59.874 --> 00:24:01.642
que forneciam qualquer coisa para eles.

00:24:02.176 --> 00:24:05.312
Por isso que isso se trata de muito mais do que Detroit.

00:24:05.312 --> 00:24:09.250
É sobre salvar a economia americana
de um colapso catastrófico

00:24:09.250 --> 00:24:12.419
Um mês depois, o presidente Bush
deu bilhões de doláres

00:24:12.419 --> 00:24:14.722
para a General Motors e a Chrysler.

00:24:14.722 --> 00:24:16.857
O dinheiro veio do pacote de resgate

00:24:16.857 --> 00:24:20.407
que havia sido projetado
pra salvar o sistema financeiro.

00:24:20.407 --> 00:24:21.795
[Agora, alguns executivos da industria automobilística]

00:24:21.795 --> 00:24:23.931
dizem que suas companhias estão próximas do colapso.]

00:24:25.399 --> 00:24:28.836
[E que a única maneira de ganhar
tempo enquanto eles reestruturam

00:24:28.836 --> 00:24:31.105
é com ajuda do governo federal].

00:24:31.105 --> 00:24:34.441
Megan McArdie é uma analista financeira para o The Atlantic

00:24:34.441 --> 00:24:38.245
e escreveu exclusivamente sobre os
problemas da industria automobilística.

00:24:38.245 --> 00:24:42.283
O Congresso queria uma desculpa
para salvar os trabalhadores das montadoras.

00:24:42.283 --> 00:24:46.153
e os executivos deram a eles cobertura
política suficiente para dizer:

00:24:46.153 --> 00:24:50.190
"Bem , eu não estou fazendo isso porque eu quero votos dos operários"

00:24:50.190 --> 00:24:52.459
"e eu estou dando a eles enormes quantidades de dinheiro".

00:24:52.459 --> 00:24:54.562
"Eu realmente estou fazendo isso para a economia americana";

00:24:54.562 --> 00:24:56.864
Mas se você for olhar quanto
dinheiro nós demos para eles

00:24:56.864 --> 00:24:59.199
Eu quero dizer, estamos falando de
quase 100 bilhões de dólares.

00:24:59.199 --> 00:25:01.335
é quanto vamos acabar gastando nisso

00:25:01.335 --> 00:25:04.004
Você sabe, mesmo se você estiver
salvando milhões de empregos

00:25:04.004 --> 00:25:06.507
ainda seria mais barato pagar a cada uma dessas pessoas

00:25:06.507 --> 00:25:10.244
100 mil dólares para eles procurarem novos empregos.

00:25:10.844 --> 00:25:12.613
Os grandões em Wall Street,

00:25:12.613 --> 00:25:14.582
eles não conseguem lidar com as perdas.

00:25:14.582 --> 00:25:17.251
Eles são bebês-chorões capitalistas.

00:25:17.251 --> 00:25:22.523
Oh, eles pregam capitalismo para todos, menos para eles.

00:25:25.559 --> 00:25:28.429
[16 de Dezembro de 2008]

00:25:32.499 --> 00:25:34.969
[O FED corta a taxa de juros

00:25:34.969 --> 00:25:36.971
para o patamar histórico mais baixo].

00:25:36.971 --> 00:25:39.773
[Presidente do FED Ben Bernanke
e seus colegas também juram

00:25:39.773 --> 00:25:43.878
utilizar todas as ferramentas disponíveis
para conter a crise em alastramento

00:25:43.878 --> 00:25:46.513
e a maior recessão em 25 anos].

00:25:49.984 --> 00:25:52.653
16 de dezembro de 2008.

00:25:52.653 --> 00:25:56.824
É hora de jogar álcool na poncheira de novo.

00:25:56.824 --> 00:26:00.694
O FED reduz os juros a praticamente zero.

00:26:00.694 --> 00:26:03.030
para restaurar a confiança dos investidores.

00:26:03.030 --> 00:26:05.766
Outros bancos centrais fazem o mesmo.

00:26:06.901 --> 00:26:09.403
Ei , não tem crédito? Não se preocupe.

00:26:09.403 --> 00:26:11.939
Apenas assine aqui.

00:26:11.939 --> 00:26:14.442
INSERIR MOEDA.

00:26:14.742 --> 00:26:16.544
A bolha imobiliária que eles inflaram

00:26:16.544 --> 00:26:19.914
explodiu com toda a bagunça e falências

00:26:19.914 --> 00:26:21.248
e agora qual a solução deles?

00:26:21.248 --> 00:26:23.250
"Vamos fazer a mesma coisa que nós fizemos antes".

00:26:23.250 --> 00:26:26.787
Em vez de de ter os juros próximos de 1%,
vamos deixá-los a zero.

00:26:26.787 --> 00:26:30.457
E comprar tudo que pudermos.
Vamos imprimir dinheiro e comprar hipotecas

00:26:30.457 --> 00:26:32.359
Vamos comprar dívidas de cartões de crédito e débito,
financiamento estudantil.

00:26:32.359 --> 00:26:35.362
Comprar ações, jogar dinheiro de helicópteros

00:26:35.362 --> 00:26:40.334
para tentar conseguir o mesmo cassino de riscos excessivos de Wall Street.

00:26:40.334 --> 00:26:43.837
Vamos tentar convencer os Americanos, já endividados

00:26:43.837 --> 00:26:47.208
a sair e comprar mais coisas, para entrar mais fundo em suas dívidas.

00:26:47.208 --> 00:26:48.809
E se os bancos não quiserem emprestar

00:26:48.809 --> 00:26:50.444
vamos obriga-los a emprestar o dinheiro.

00:26:50.444 --> 00:26:53.447
Então, isso é, você sabe, um suicídio econômico.

00:26:54.982 --> 00:26:56.850
Enquanto o FED reduz a taxa de juros,

00:26:56.850 --> 00:27:00.721
o presidente eleito, Barack Obama, prepara 
um pacote de estímulos enorme,

00:27:00.721 --> 00:27:03.524
para garantir o andamento da economia.

00:27:06.293 --> 00:27:10.998
Estamos ficando sem munição tradicional

00:27:10.998 --> 00:27:12.333
que é usada em uma recessão,

00:27:12.333 --> 00:27:14.587
que é baixar a taxa de juros,

00:27:14.587 --> 00:27:17.004
elas estão as mais baixas que podem ficar.

00:27:20.975 --> 00:27:23.043
$787 bilhões.

00:27:24.345 --> 00:27:26.447
[17 de fevereiro de 2009] A Lei de Recuperação
Americana e Reinvestimento

00:27:26.447 --> 00:27:28.349
que eu assino hoje,

00:27:28.349 --> 00:27:32.519
um plano que atende aos princípios que eu fiz em janeiro,

00:27:32.519 --> 00:27:35.789
é o mais abrangente pacote de recuperação economica

00:27:35.789 --> 00:27:37.491
em nossa história.

00:27:38.726 --> 00:27:43.397
Em 7 de fevereiro de 2009,
Obama aprova um pacote de estimulos

00:27:43.397 --> 00:27:47.034
no valor de 787 bilhões de dólares.

00:27:47.034 --> 00:27:50.538
Com esse pacote de estímulos do Bush, do ano anterior

00:27:50.538 --> 00:27:53.874
os políticos americanos já gastaram quase 1 trilhão de dólares

00:27:53.874 --> 00:27:56.443
para estimular a economia americana.

00:27:56.443 --> 00:28:01.015
O dinheiro foi gasto em estradas, aeroportos, educação, desemprego

00:28:01.015 --> 00:28:02.850
e outros benefícios.

00:28:02.850 --> 00:28:05.019
A burocracia está em tudo.

00:28:06.220 --> 00:28:10.491
Costumam dizer na Itália, de onde eu sou.

00:28:10.491 --> 00:28:16.096
Quando você tem um jarro de mel, você lambe os dedos.

00:28:21.035 --> 00:28:25.005
A cidade de Union é localizada a
algumas horas da fronteira canadense.

00:28:25.005 --> 00:28:27.875
É onde a empresa de computadores IBM começou

00:28:27.875 --> 00:28:30.244
e cresceu para ser a maior do mundo.

00:28:30.244 --> 00:28:32.379
As fábricas agora estão vazias

00:28:32.379 --> 00:28:35.724
mas a cidade adquiriu um ritmo de cidade pequena.

00:28:35.724 --> 00:28:39.086
Então foram surpreendidos quando 600 mil dólares

00:28:39.086 --> 00:28:43.557
do pacote de estímulos chegaram
para combatera a falta de moradia.

00:28:44.225 --> 00:28:46.727
[Prefeito] Ah, você sabe, de vez em quando,

00:28:46.727 --> 00:28:52.800
nossos policiais podem se deparar 
com alguém e eles tentam, você sabe,

00:28:52.800 --> 00:28:56.971
levar a pessoa para uma área onde o 
indivíduo pode obter algum abrigo

00:28:56.971 --> 00:28:59.687
e conisga algo pra comer. Mas esse não é problema aqui.

00:29:01.976 --> 00:29:04.545
Essa é Rodeo Drive em Beverly Hills,

00:29:04.545 --> 00:29:08.182
provavelmente o distrito de compras de ricos mais famoso do mundo.

00:29:08.182 --> 00:29:11.118
Foi aqui, por exemplo,que Julia Roberts saiu as compras

00:29:11.118 --> 00:29:13.039
no filme "Uma Linda Mulher"

00:29:13.039 --> 00:29:15.890
O dinheiro do estímulo fez seu caminho
até aqui também.

00:29:15.890 --> 00:29:20.461
Essas ruas foram recapeadas ao 
gasto de um milhão de dólares.

00:29:20.461 --> 00:29:22.861
Sim, tem buracos no asfalto.

00:29:22.861 --> 00:29:26.667
mas é essa a economia que precisa ser estimulada?

00:29:30.104 --> 00:29:34.975
Nós temos um estímulo de 787 bilhões de dólares

00:29:34.975 --> 00:29:39.113
mas apenas um terço disso foi estímulo de verdade.

00:29:39.113 --> 00:29:43.117
Com isso quero dizer oportuno, 
bem orientado e temporário.

00:29:43.117 --> 00:29:46.353
Os outros dois terços eram coisas 
que pessoas queriam fazer,

00:29:46.353 --> 00:29:48.789
queriam fazer faz muito tempo

00:29:48.789 --> 00:29:50.758
mas não queriam pagar.

00:29:50.758 --> 00:29:53.761
Eles queriam fazer como parte de uma legislação de emergência

00:29:53.761 --> 00:29:56.063
e cobrar no cartão de crédito nacional.

00:30:00.301 --> 00:30:04.872
O aeroporto de Johnstown, na Pennsylvania 
possui três voos marcados por dia.

00:30:04.872 --> 00:30:07.608
Tirando isso, é bem vazio.

00:30:07.608 --> 00:30:11.879
Quando temos voos chegando, é quando temos pessoas aqui.

00:30:11.879 --> 00:30:13.759
Tirando isso, é vazio.

00:30:13.759 --> 00:30:15.950
Mas uma face está em todos os lugares.

00:30:15.950 --> 00:30:19.587
Deputado John Murtha, o nome do aeroporto.

00:30:19.587 --> 00:30:21.538
Ele tem sido chamado de "Rei do Porco"

00:30:21.538 --> 00:30:25.808
e conseguiu 200 milhões de dólares para o 
aeroporto Murtha em Washington

00:30:26.391 --> 00:30:29.781
Mais cedo esse ano, o aeroporto 
conseguiu uma segunda fonte de renda

00:30:29.781 --> 00:30:32.474
800 mil dólares do pacote de estímulo.

00:30:32.474 --> 00:30:35.121
para recapear a pista de pouso.

00:30:35.121 --> 00:30:39.173
O chefe do aeroporto insiste que a pista é segura.

00:30:39.173 --> 00:30:43.200
Então por que precisa fazer isso 
se não por motivos de segurança?

00:30:48.635 --> 00:30:50.586
Por causa das etapas que realizamos

00:30:50.586 --> 00:30:53.626
O plano está prestes a engrenar

00:30:54.905 --> 00:30:58.225
Um dos maiores pacotes de estímulo programados estava
direcionado às montadoras de automóveis:

00:30:58.225 --> 00:31:00.106
Dinheiro por sucata

00:31:00.106 --> 00:31:02.863
Entrege o seu carro velho e 
para comprar um novo ganhe dinheiro

00:31:02.863 --> 00:31:04.169
do governo.

00:31:04.169 --> 00:31:08.536
Foi tão popular que seu orçamento de 1 bilhão de dólares
acabou em uma semana.

00:31:08.536 --> 00:31:11.621
Tanto dinheiro injetado tão rapidamente.

00:31:13.474 --> 00:31:15.803
Muitos países fizeram programas parecidos.

00:31:15.803 --> 00:31:19.657
Alemanha tem o maior e já distribuiu quase
7 bilhões de dólares

00:31:19.657 --> 00:31:22.258
para aqueles que sucatear qualquer
carro com mais de 9 anos de idade

00:31:22.258 --> 00:31:24.624
enquanto compra um novo.

00:31:28.422 --> 00:31:32.923
Nosso governo parece pensar que as montadoras
alemãs são tão importantes

00:31:32.923 --> 00:31:35.284
que temos que apoiá-las de alguma maneira

00:31:35.284 --> 00:31:37.769
e, assim, eles criaram este bônus.

00:31:37.769 --> 00:31:39.466
Eles não chamaram de "bônus da sucata".

00:31:39.466 --> 00:31:42.575
porque eu acho que eles sabiam o quão ridículo 
isso soava,

00:31:42.575 --> 00:31:45.826
então eles chamaram de "bônus verde".

00:31:45.826 --> 00:31:50.259
Karen Horn é uma doutora em economia pelo
Instituto Alemão de Economia.

00:31:51.278 --> 00:31:54.441
E, é claro, o povo se aproveita disso.

00:31:54.441 --> 00:31:58.852
Enquanto esteve disponível, o programa funcionou.

00:31:58.852 --> 00:32:03.657
Mas agora acabou e, é claro,
os números vem caindo

00:32:03.657 --> 00:32:08.512
as pessoas perceberam que estão mais 
endividadas que antes devido ao bônus

00:32:08.512 --> 00:32:10.631
que eles queriam tirar vantagem

00:32:10.631 --> 00:32:12.900
e estão tendo problemas não antecipados.

00:32:12.900 --> 00:32:17.872
Então a Alemanha gastou quase 7 bilhões de dólares
para sucatear carros em pleno funcionamento

00:32:17.872 --> 00:32:21.583
e para manter a produção excessiva das montadoras.

00:32:22.444 --> 00:32:26.831
Quando o programa acabou,
a industria estava na pindaíba de novo.

00:32:28.156 --> 00:32:34.007
Eu estava muito surpreso que as pessoas
aceitariam a ideia tão prontamente,

00:32:34.007 --> 00:32:35.956
que eles aceitassem o dinheiro é uma coisa.

00:32:35.956 --> 00:32:36.790
Quem não aceitaria?

00:32:36.790 --> 00:32:39.894
Mas que eles achassem isso uma solução

00:32:39.894 --> 00:32:41.554
que considerassem válida.

00:32:41.554 --> 00:32:43.504
Não me deu uma boa impressão

00:32:43.504 --> 00:32:48.435
da racionalidade do eleitor e de contribuinte, 
devo dizer.

00:32:48.435 --> 00:32:49.611
E aqui nós estamos.

00:32:49.611 --> 00:32:53.380
Eu acredito que o problema agora é tão grande.

00:32:53.380 --> 00:32:56.477
que os estímulos não vão, você sabe,

00:32:56.477 --> 00:32:59.155
nos comprar mais cinco ou seis anos de crescimento falso

00:32:59.155 --> 00:33:01.012
como fez na última vez.

00:33:01.012 --> 00:33:04.170
Porque nós acumulamos tanta dívida agora.

00:33:04.170 --> 00:33:06.687
Porque quanto maior o problema fica,
mais temos de estimular.

00:33:06.687 --> 00:33:08.656
para ganharmos um avanço no curto-prazo,

00:33:08.656 --> 00:33:12.393
mas agora, temos o maior estímulo

00:33:12.393 --> 00:33:14.461
você sabe, pra fazer a economia funcionar.

00:33:16.964 --> 00:33:21.268
Quase um ano depois da pior crise da historia moderna,

00:33:21.268 --> 00:33:23.211
Lehman Brothers se foi.

00:33:23.211 --> 00:33:26.574
Mas, tirando isso, 
Wall Street continua a mesma coisa.

00:33:26.574 --> 00:33:29.677
Muitos bancos anunciando recordes de lucros.

00:33:29.677 --> 00:33:32.379
Os mercados de ações do mundo dispararam

00:33:32.379 --> 00:33:36.517
O mercado está finalmente respirando 
um sinal de alívio.

00:33:36.517 --> 00:33:38.861
Mas isso não é desconfortavel?

00:33:38.861 --> 00:33:41.455
Já não estivemos aqui antes?

00:33:41.455 --> 00:33:45.479
Todas as medidas que tomamos pra salvar a economia>

00:33:45.479 --> 00:33:46.894
As baixas taxas de juros,

00:33:46.894 --> 00:33:48.128
A enorme dívida,

00:33:48.128 --> 00:33:51.000
a rede de segurança para a indústria financeira.

00:33:51.000 --> 00:33:56.470
Essas são as coisas que nos levaram a crise em primeiro lugar.

00:33:56.470 --> 00:34:00.409
Fomos salvos das consequências 
de uma bolha estourada

00:34:00.409 --> 00:34:05.112
inflando 100 novas bolhas, por todo o mundo.

00:34:19.859 --> 00:34:24.564
[27 de janeiro de 2010] Um ano atras eu assumi a
presidência com duas gueras,

00:34:24.564 --> 00:34:28.272
e uma economia sacudida por uma recessão.

00:34:28.272 --> 00:34:32.900
Um sistema financeiro a beira do colapso 
e um governo severamente endividado.

00:34:33.404 --> 00:34:35.543
Especialistas de todas as vertentes politicas avisaram

00:34:35.543 --> 00:34:40.949
que se não agíssemos, iriamos enfrentar segunda Depressão.

00:34:41.615 --> 00:34:42.748
Então nós agimos.

00:34:43.250 --> 00:34:46.103
Imediatamente e agressivamente.

00:34:46.919 --> 00:34:51.500
E um ano depois, o pior da tempestade havia passado.

00:35:17.000 --> 00:35:18.869
Existem sinais positivos.

00:35:18.869 --> 00:35:21.255
Esse é o Hampton's, perto de Nova York

00:35:21.255 --> 00:35:24.161
um playground clássico para a elite de Manhattan.

00:35:25.893 --> 00:35:30.464
Uma casa no Atlântico, como essa, custa 30 milhões de doláres

00:35:31.338 --> 00:35:35.680
E um cachorro quente com lagosta custa 18 dólares.

00:35:35.680 --> 00:35:38.405
Fast Food ao estilo Hampton's.

00:35:39.047 --> 00:35:41.694
A crise deixar sua marca aqui também,

00:35:41.694 --> 00:35:43.947
há menos jatinhos privados no aeroporto.

00:35:43.947 --> 00:35:49.053
Em vez disso, os Porsches disputam com a Mercedes 
na auto-estrada para Nova York.

00:35:55.723 --> 00:36:01.128
Nova York, Washington D.C. e Los Angeles, California

00:36:01.128 --> 00:36:03.931
não representam o mundo real.

00:36:03.931 --> 00:36:06.967
Também não representar a parte real da América.

00:36:06.967 --> 00:36:09.744
a chamado rua principal da América.

00:36:09.744 --> 00:36:11.438
Meus impostos foram para Beverly Hills,

00:36:11.438 --> 00:36:13.541
bem, há um monte de
dinheiro em Beverly Hills.

00:36:13.541 --> 00:36:16.477
Eu não penso que eles precisem do meu dinheiro.

00:36:16.477 --> 00:36:18.752
Esse é mundo diferente.

00:36:18.752 --> 00:36:23.165
Não é realidade, você sabe, ali em baixo.

00:36:23.165 --> 00:36:26.587
Se você visitar Union e precisar de um
corte de cabelo,

00:36:26.587 --> 00:36:30.571
você pode muito bem acabar na
barbearia de Frank Petrilli.

00:36:38.299 --> 00:36:41.579
Mas, infelizmente, um monte de pessoas
perderam suas casas

00:36:41.579 --> 00:36:44.644
porque elas perderam seus empregos.

00:36:44.644 --> 00:36:46.307
E é uma...

00:36:46.307 --> 00:36:50.511
Eles agora vivem abaixo da linha para que
uma vez que eles foram capazes de fazê-lo.

00:36:50.511 --> 00:36:54.348
E muitas pessoas jovens, bem educadas,

00:36:54.348 --> 00:36:57.508
tentam se mudar, sair da cidade,

00:36:57.508 --> 00:37:01.130
mas eu acredito que a situação é a mesma não importe
para onde você vá, a situação é a mesma.

00:37:01.130 --> 00:37:02.456
Para onde eles vão? Detroit?

00:37:03.870 --> 00:37:05.075
Agora escute, filho

00:37:06.633 --> 00:37:08.662
Eu não ia te contar isso

00:37:08.662 --> 00:37:12.740
Mas você é a razão de nós
todos virmos de Indiana para cá.

00:37:12.740 --> 00:37:14.969
Você já ouviu todos.

00:37:14.969 --> 00:37:17.671
Agora, eu vou mostrar para
você o que praticam.

00:37:22.176 --> 00:37:26.714
O governo dos EUA lançou salvamentos, 
pacotes de estímulo e garantias

00:37:26.714 --> 00:37:30.084
até a quantia de 10.000 bilhões de dólares.

00:37:30.084 --> 00:37:32.620
[Peguei perguntando pela centésima vez,

00:37:32.620 --> 00:37:36.772
como inferno eu cheguei aqui, o que inferno
eu estou fazendo aqui.]

00:37:36.772 --> 00:37:39.721
Isso é mais do que o custo total do governo dos EUA

00:37:39.721 --> 00:37:43.330
para a Primeira Guerra Mundial, Segundo Guerra Mundial,
a Guerra da Coréia,

00:37:43.330 --> 00:37:47.616
a Guerra do Vietnã, a invasão do Iraque, o New Deal,
o Plano Marshall

00:37:47.616 --> 00:37:49.603
e o pouso na Lua.

00:37:49.603 --> 00:37:52.748
[... um salto gigante para a humanidade].

00:37:52.748 --> 00:37:55.232
Bush quase naufragou os EUA em mais dívidas

00:37:55.232 --> 00:37:58.065
do que todos os presidentes combinados
que o precederam,

00:37:58.065 --> 00:38:02.059
de George Washington para Bill Clinton.

00:38:02.059 --> 00:38:04.785
E Obama está quase criando uma dívida maior

00:38:04.785 --> 00:38:07.388
que todos os presidentes antes dele,

00:38:07.388 --> 00:38:10.991
incluindo George W. Bush.

00:38:12.526 --> 00:38:16.943
Mas não é só os EUA que esta cada vez
mais parecido com um castelo de cartas.

00:38:16.943 --> 00:38:20.519
Durante a crise, muitos governos entraram
profundamente em dívidas.

00:38:20.519 --> 00:38:23.304
As estimativas dizem que a dívida média
dos países mais ricos

00:38:23.304 --> 00:38:28.342
vai exceder 100% no ano de 2011.

00:38:29.443 --> 00:38:33.334
Esses empréstimos foram feitos a baixas
taxas de juros.

00:38:34.335 --> 00:38:37.168
Se a taxa de juros subir 1%,

00:38:37.168 --> 00:38:42.089
os pagamentos de juros dos EUA vai
aumentar em 100 bilhões de dólares por ano.

00:38:42.089 --> 00:38:47.013
Isso é maior que o custo anual da
Guerra do Vietnã.

00:38:47.013 --> 00:38:49.219
[Algumas vezes é apenas um motor
que falha,

00:38:49.219 --> 00:38:51.518
outras vezes é um tiro certeiro].

00:38:51.518 --> 00:38:55.000
[Se o piloto for sortudo, o tiro o mata,

00:38:55.000 --> 00:38:59.064
mas usualmente não, e ele queima até a morte
enquanto seu avião cai.]

00:38:59.064 --> 00:39:02.142
Parece absurdo até mesmo pensar que
os Estados Unidos,

00:39:02.142 --> 00:39:05.412
a superpotência econômica mundial
possa falir.

00:39:05.412 --> 00:39:09.783
Afinal de tudo, eles possuem as mais altas
notas das agências de avaliação de crédito.

00:39:09.783 --> 00:39:12.369
Uma das lições que nós temos que aprender

00:39:12.369 --> 00:39:14.807
das hipotecas relacionadas ao subprime

00:39:14.807 --> 00:39:20.895
é que você tem que tomar as avaliações de risco
com uma grande desconfiança.

00:39:20.895 --> 00:39:25.633
Porque, como vimos com as
hipotecas relacionadas a seguradoras,

00:39:25.633 --> 00:39:31.224
elas foram de AAA para lixo muito rápido

00:39:31.224 --> 00:39:34.441
uma vez que as pessoas entenderam
a verdadeira situação.

00:39:34.441 --> 00:39:38.027
Hoje, os Estados Unidos é avaliado
como AAA

00:39:38.027 --> 00:39:41.626
mas se ele não começar a tomar medidas para
colocar sua saúde financeira em ordem,

00:39:41.626 --> 00:39:44.505
a avaliação AAA será perdida.

00:39:44.505 --> 00:39:46.944
É apenas uma questão de quando
e o quão rápido.

00:39:48.615 --> 00:39:53.494
Em setembro de 2008, a falência de um grande
bancos de investimento

00:39:53.494 --> 00:39:56.023
levou a economia mundial a ficar de joelhos.

00:39:56.023 --> 00:39:58.252
O destino do Lehman Brothers levantou a questão

00:39:58.252 --> 00:40:00.100
quem é o próximo na fila.

00:40:00.100 --> 00:40:03.404
Então, todo mundo evitado fazer
negócios com os bancos.

00:40:03.404 --> 00:40:07.493
Como seria o mundo reagiria se a próxima
entidade a declarar falência

00:40:07.493 --> 00:40:08.956
fosse uma nação?

00:40:08.956 --> 00:40:11.903
Quem é o próximo na fila,
se isso viesse a acontecer?

00:40:14.041 --> 00:40:17.638
Algumas casas de cartas já começaram a cair.

00:40:18.198 --> 00:40:19.453
Essa é a Islândia.

00:40:19.453 --> 00:40:22.934
Até recentemente uma das nações mais
ricas no mundo.

00:40:22.934 --> 00:40:26.348
Quando a crise a atingiu, os bancos 
islandeses colapsaram,

00:40:26.348 --> 00:40:28.362
o mercado de ações islandês sofreu
um crash

00:40:28.362 --> 00:40:31.454
deixando em débito a pequena população

00:40:32.066 --> 00:40:37.468
Pela primeira vez em cinquenta anos, esse
pacífico país viu tumultos

00:40:42.161 --> 00:40:43.229
Essa é a Grécia.

00:40:43.229 --> 00:40:45.546
Aqui, os déficits atingiram um patamar
recorde,

00:40:45.546 --> 00:40:50.868
o dívida nacional está se aproximando de
135% do PIB.

00:40:50.868 --> 00:40:53.487
Os mercados querem maiores taxas de juros
para empréstimos gregos,

00:40:53.487 --> 00:40:56.190
aumentando a pressão em sua frágil
economia.

00:40:56.190 --> 00:41:01.153
Parece como que o governo grego precisa
de um resgate para evitar o colapso.

00:41:03.330 --> 00:41:04.031
Itália.

00:41:04.031 --> 00:41:05.399
Espanha, Portugal

00:41:05.399 --> 00:41:06.890
e Reino Unido

00:41:06.890 --> 00:41:10.257
e outras nações europeias com problemas
similares

00:41:10.257 --> 00:41:12.857
E o meu país, a Suécia?

00:41:12.857 --> 00:41:15.458
As finanças do país são bastante robustas,

00:41:15.458 --> 00:41:19.580
nossa dívida nacional e déficits são menores
que a maioria das nações.

00:41:19.580 --> 00:41:23.469
Mas a Suécia é fortemente dependente
da economia mundial.

00:41:23.469 --> 00:41:26.487
Mais da metade de nossa prosperidade é
baseada em exportações.

00:41:26.487 --> 00:41:30.876
Quando outros países vão à ruína,
nós somos atingidos quase tão fortes também.

00:41:30.876 --> 00:41:34.823
E os preços das casas suecas tem subido
durante a crise

00:41:34.823 --> 00:41:38.864
apesar da recessão e apesar do
crescente desemprego

00:41:38.864 --> 00:41:43.204
mas por causa das baixas taxas de juros e
uma companhia de hipoteca do governo,

00:41:43.204 --> 00:41:47.107
SBAB, que faz empréstimos 
fáceis de conseguir.

00:41:47.107 --> 00:41:51.495
Suecos nunca tiveram mais dívida 
em relação ao seu rendimento.

00:41:51.495 --> 00:41:55.000
Tudo isso não parece muito familiar?

00:41:56.000 --> 00:41:57.765
Nós temos novas bolhas em todos os lugares

00:41:57.765 --> 00:42:00.830
então eu estou muito preocupado sobre o
que vai acontecer.

00:42:00.830 --> 00:42:04.708
Se nós não queremos que as bolhas explodam,
então não infle elas em primeiro lugar

00:42:04.708 --> 00:42:06.308
porque todas as bolhas explodem.

00:42:06.821 --> 00:42:10.964
Se as coisas podem dar errado,
alguma delas provavelmente vai.

00:42:12.132 --> 00:42:15.991
AA questão é apenas que a 
agulha vai estourar essa bolha.

00:42:16.704 --> 00:42:20.706
Será que vai haver novas perdas de crédito com
os bancos assumindo riscos maiores

00:42:20.706 --> 00:42:24.396
sabendo que o governo considera eles
muito grandes para cair?

00:42:25.722 --> 00:42:31.130
Ou os preços das ações cair. com taxas de juros subindo,
e os esteroides se desgastando?

00:42:32.037 --> 00:42:35.544
Será que vai ser a economia chinesa,
superaquecimento?

00:42:35.544 --> 00:42:39.605
Ou será o colapso na confiança no dólar
americano?

00:42:44.298 --> 00:42:47.301
Se perdermos a confiança dos
nossos credores estrangeiros,

00:42:47.301 --> 00:42:49.174
e não podemos permitir que
isso aconteça,

00:42:49.174 --> 00:42:50.838
mas se vier a acontecer,

00:42:50.838 --> 00:42:53.374
em seguida, haverá um
declínio dramático do dólar,

00:42:53.374 --> 00:42:55.559
um aumento nas taxas de juros,

00:42:55.559 --> 00:42:58.578
abastecimento significativo da inflação,

00:42:58.578 --> 00:43:03.408
uma muito, muito profunda recessão e
possivelmente depressão

00:43:03.408 --> 00:43:07.076
que será sentida por todo o mundo.

00:43:07.076 --> 00:43:10.722
Nós não podemos permitir que isso aconteça.

00:43:12.185 --> 00:43:13.926
Quando a próxima bolha explodir,

00:43:13.926 --> 00:43:17.222
você não pode utilizar as
mesmas medidas de emergência.

00:43:17.898 --> 00:43:21.540
Você não pode baixar as taxas de juros
que já estão no fundo do poço.

00:43:25.838 --> 00:43:28.276
Você não pode estimular a economia com
dinheiro emprestado

00:43:28.276 --> 00:43:32.106
se uma dívida nacional excessivo
é a causa da crise.

00:43:33.849 --> 00:43:36.283
O governo pode salvar os bancos,

00:43:36.283 --> 00:43:39.538
mas quem pode salvar o governo?

00:43:41.000 --> 00:43:43.857
Em última análise, vai haver um 
preço ao redor do mundo

00:43:43.857 --> 00:43:45.296
para pagar por isso.

00:43:45.296 --> 00:43:48.295
E quanto mais tempo passa, 
maior o preço vai ficando.

00:43:49.801 --> 00:43:52.399
Você sabe, essa é, na verdade,
uma questão moral

00:43:52.399 --> 00:43:56.403
Eu quero dizer, eu posso dar a você muitos
números grandes e ruins


00:43:56.403 --> 00:43:59.205
Você sabe, quando você fala sobre dez
trilhões de dólares,

00:43:59.205 --> 00:44:01.040
é difícil de imaginar.

00:44:01.040 --> 00:44:03.444
Mas você tem que colocar um rosto nele.

00:44:03.444 --> 00:44:07.448
E para mim eu coloquei as meus filhos
e o rosto de meus netos nele.

00:44:07.448 --> 00:44:09.983
É o futuro deles que nós hipotecamos.

00:44:10.560 --> 00:44:13.718
Quando nós dizemos as pessoas que vai haver
uma bolha do resgate

00:44:13.718 --> 00:44:17.191
e eles vêem os mercados de ações do 
mundo acima de 50 ou 60%,

00:44:17.191 --> 00:44:20.103
eles não querem acreditar 
que seja outra bolha.

00:44:20.103 --> 00:44:22.634
Eles querem pisar fundo,

00:44:22.634 --> 00:44:26.907
jogar os dados e tentar ganhar

00:44:26.907 --> 00:44:29.902
na roda da fortuna girando em Wall Street.

00:44:29.902 --> 00:44:33.607
Então, as pessoas ainda não querem
acreditar que o pior ainda está para vir.

00:44:37.170 --> 00:44:41.210
É fácil pensar em como essas previsões
são demasiadas sombrias

00:44:41.210 --> 00:44:45.459
mas isso é exatamente o que as
pessoas disseram na última vez.

00:44:45.459 --> 00:44:49.825
Quando esses especialistas previram a crise
financeira de 2008.

00:44:49.825 --> 00:44:52.632
Eles foram vítimas de piadas na mídia.

00:45:18.860 --> 00:45:22.226
Nós podemos fazer.
Mas precisamos fazer isso logo.

00:45:22.240 --> 00:45:26.772
Porque o relógio está correndo e o tempo 
não está trabalhando ao nosso favor.