0:00:02.000,0:00:06.000
[A Reserva Federal cortou as taxas de juros para o mais baixo nível...]

0:00:10.000,0:00:12.000
[A crise vai acontecer...]

0:00:12.000,0:00:15.000
[O maior estímulo fiscal que nós já vimos...]

0:00:17.000,0:00:20.000
[Nós estamos no meio de uma séria crise financeira

0:00:20.000,0:00:23.000
e o governo federal está respondendo com uma ação decisiva...]

0:00:32.000,0:00:35.000
Você pegou um grande empréstimo doméstico?

0:00:37.000,0:00:41.000
Ou você colocou sua poupança em ações, [br]fundos mútuos ou títulos?

0:00:43.000,0:00:46.000
Se não, então você pode relaxar.

0:00:46.000,0:00:49.000
Mas todos nós que fizemos estamos vivendo em tempos complicados.

0:00:50.000,0:00:54.700
Esta é a história da maior [br]crise financeira de nossa época.

0:00:54.700,0:00:57.000
Aquela que está a caminho.

0:01:15.000,0:01:19.700
Eles gastaram centenas de bilhões de dólares para[br]mostrar que estão fazendo alguma coisa

0:01:19.700,0:01:25.000
mas não apropriadamente desenhada e não[br]tão eficaz como deveria ter sido.

0:01:25.000,0:01:28.700
Quando eles começaram a perder dinheiro,[br]"Ei, nós temos que voltar ao jogo,

0:01:28.700,0:01:34.000
"nós temos ter os dados rolando novamente,[br]ei, vamos criar outra bolha.

0:01:34.000,0:01:39.000
"Você pensa que a bolha dot-com foi muito grande?[br]Nós temos uma maior para você..."

0:01:41.500,0:01:43.700
Bem, o problema é que nós nunca curamos a crise.

0:01:43.700,0:01:46.000
Eles apenas deram álcool para um bêbado.

0:01:46.000,0:01:50.000
Não o deixa sóbrio, apenas deixa ele pronto para,[br]você sabe, uma ressaca maior.

0:01:50.000,0:01:53.000
E isso foi tudo que fizemos,[br]e isso é tudo o que estamos tentando fazer.

0:01:53.000,0:01:56.200
E então eu sei que, em algum ponto, [br]você mata o paciente, certo.

0:01:56.200,0:01:58.000
Até algum ponto em que você não pode beber mais.

0:01:58.000,0:02:01.000
É apenas isso, é apenas o fim de tudo. [br]Você chega ao fim dessa capacidade.

0:02:01.000,0:02:02.000
E é por isso que nós estamos aqui.

0:02:02.000,0:02:04.000
O congresso queria acreditar neles.

0:02:04.000,0:02:08.000
O congresso queria uma desculpa para resgatar[br]os trabalhadores da indústria automobilística.

0:02:08.000,0:02:11.800
e os executivos deram a eles apenas [br]cobertura política suficiente para dizer:

0:02:11.800,0:02:15.700
"Ah, bem, eu não estou realmente fazendo isso [br]porque eu quero os votos dos trabalhadores automobilísticos

0:02:15.700,0:02:18.000
"e eu vou dar a eles uma grande quantia de dinheiro.

0:02:18.000,0:02:21.000
"Eu estou fazendo isso realmente pela economia americana."

0:02:38.500,0:02:40.500
Então, a solução é o problema.

0:02:40.500,0:02:44.000
É por isso que temos o problema em primeiro lugar.

0:02:45.000,0:02:49.800
É esse o perigo em proteger investidores e consumidores

0:02:49.800,0:02:53.000
das consequências de suas próprias decisões.

0:02:58.500,0:03:04.500
Overdose: A Próxima Crise Financeira

0:03:04.500,0:03:07.800
Nós podemos fazer isso. Mas precisamos fazer logo.

0:03:07.800,0:03:13.000
porque o relógio está correndo e o tempo [br]não está trabalhando ao nosso favor.

0:03:18.000,0:03:21.000
Eu sei que muitos americanos possuem perguntas esta noite.

0:03:21.000,0:03:23.900
Como nós alcançamos esse ponto em nossa economia

0:03:23.900,0:03:28.000
e o que isso significa para o seu futuro financeiro?

0:03:28.000,0:03:32.000
Essas são boas perguntas e elas merecem respostas claras.

0:03:41.100,0:03:47.200
Eles derrubaram esses símbolos... os símbolos financeiros da América.

0:03:47.200,0:03:50.713
As torres gêmeas do World Trade [Center].

0:03:54.200,0:03:56.751
[Hoje nós temos uma tragédia nacional.]

0:03:57.563,0:04:03.066
[Dois aviões se chocaram contra o World Trade Center.]

0:04:13.074,0:04:19.614
Minha antiga companhia... [br]Toda minha com... Onde eu costumava trabalhar.

0:04:19.614,0:04:21.572
a toda companhia está perdida.

0:04:23.000,0:04:25.483
A história da maior crise financeira

0:04:25.483,0:04:28.000
começa assim como muitas das histórias de nossa era.

0:04:28.000,0:04:33.020
Nos Estados Unidos, em 11 de setembro de 2001.

0:04:33.340,0:04:36.435
Os terroristas sabiam exatamente o que eles estavam fazendo.

0:04:36.435,0:04:39.480
Atingindo o símbolo máximo da economia global.

0:04:39.480,0:04:43.050
E eles fizeram isso quando os EUA já estava caindo em uma recessão

0:04:43.050,0:04:45.452
após a bolha dot-com ter estourado.

0:04:45.452,0:04:49.369
[Presidente do Sistema de Reserva Federal dos EUA] [br]Apesar dos trágico eventos de 11 de setembro,

0:04:49.369,0:04:53.127
as bases de nossa sociedade livre permanecem sólidas

0:04:53.127,0:04:58.376
e eu estou confiante que nós vamos nos recuperar[br]e prosperar assim como nós fizemos no passado.

0:05:03.103,0:05:07.775
Na primavera de 2001, a Reserva Federal começou a reduzir as taxas de juros

0:05:07.775,0:05:10.128
e agora continua baixando as taxas.

0:05:10.128,0:05:13.634
para salvar as companhias e manter o desemprego baixo.

0:05:13.634,0:05:20.205
Durante 2001, a taxa de juros foi reduzida de 6.5% para 1.75%

0:05:20.205,0:05:27.426
Em 2003, foi cortada para 1% e continuou assim durante todo o ano.

0:05:29.609,0:05:33.858
Prever o pânico de 2008, a economia de 11/9

0:05:33.858,0:05:37.666
e a atual crise econômica que ainda estamos

0:05:37.666,0:05:41.498
foi, provavelmente, uma das mais fáceis previsões que nós ja fizemos.

0:05:41.498,0:05:43.213
em nossos trinta anos de previsão de tendências.

0:05:43.213,0:05:46.213
Foi muito simples.

0:05:46.213,0:05:50.551
Gerald Celente vive em Kingston, a poucas milhas ao norte de Nova York.

0:05:50.551,0:05:53.665
Ele é um dos melhores analistas de tendência nos EUA.

0:05:53.665,0:05:55.823
Ele tem sido chamado de Nostradamus moderno.

0:05:55.823,0:05:57.892
Ele não apenas previu a atual crise,

0:05:57.892,0:06:02.696
ele também previu a bolha dot-com e o colapso do mercado de ações em 1987.

0:06:03.719,0:06:08.702
Imediatamente após o 11/9 o presidente dos Estados Unidos, [br]George W. Bush

0:06:08.702,0:06:12.640
disse ao povo para serem bons americanos[br]e saírem e fazerem compras.

0:06:12.640,0:06:15.442
Mas como eles vão fazer isso? Vocês está em uma recessão

0:06:16.310,0:06:18.379
A Reserva Federal vem para o resgate.

0:06:18.379,0:06:21.882
Em sua memória, o presidente do FED Alan Greenspan escreveu

0:06:21.882,0:06:25.637
que ele sabia que baixas taxas de juros poderiam causar uma bolha.

0:06:27.009,0:06:27.922
[É a hora da festa.]

0:06:27.922,0:06:31.351
Tradicionalmente, bancos centrais removem a tigela de ponche

0:06:31.351,0:06:33.371
quando a festa para.

0:06:33.371,0:06:36.413
A taxa de juros não pode continuar baixa por muito tempo

0:06:36.413,0:06:39.105
ou as pessoas irão fazer coisas que vão se arrepender depois.

0:06:40.058,0:06:43.890
[Essa é uma festa que tem apenas que dar certo...]

0:06:43.890,0:06:47.791
[Bem, o propósito de uma festa é se divertir junto

0:06:47.791,0:06:51.761
e uma festa bem-sucedida precisa de planejamento e habilidade...]

0:06:51.761,0:06:55.569
Greenspan argumentou que o FED[br]nunca deveria remover a tigela de ponche

0:06:55.569,0:06:59.770
mas, sim, continuar enchendo ela[br]quando a festa começou a definhar.

0:07:00.721,0:07:03.857
E se as coisas derem errado, o FED limparia toda a bagunça

0:07:03.857,0:07:05.715
e cuidar da ressaca.

0:07:06.343,0:07:08.712
Bancos e especuladores amaram isso.

0:07:08.712,0:07:11.823
Agora eles podem tomar maiores riscos que antes.

0:07:11.823,0:07:14.517
Se eles forem bem-sucedidos, eles poderiam manter os lucros.

0:07:14.517,0:07:17.517
E se eles forem azarados, Greenspan iria resgatá-los.

0:07:20.275,0:07:21.367
[Mamãe é assim.

0:07:21.367,0:07:25.939
Deixa eu voltar pra casa chorando sobre algo[br]e ela me dá doce todas as vezes].

0:07:29.703,0:07:33.500
Quando você vê o mercado de ações cair e a bolha imobiliária explodir

0:07:33.500,0:07:35.450
toda aquela riqueza falsa vai evaporar

0:07:35.450,0:07:39.159
e tudo que vai ser deixado será toda a[br]dívida que acumulamos para estrangeiros...

0:07:43.500,0:07:47.094
Peter Schiff é outro analista que foi muito ridicularizado

0:07:47.094,0:07:50.904
quando ele previu a crise na economia americana no meio do boom.

0:07:52.706,0:07:57.381
Entramos em uma farra global de gastos sem precedentes.

0:07:57.381,0:08:02.534
Cidadãos americanos emprestaram e[br]gastaram trilhões de dólares para comprar coisas

0:08:02.534,0:08:04.533
e esse é o porquê que estamos com problema.

0:08:04.533,0:08:08.989
Foi porque temos bebido todo o álcool do FED.

0:08:09.223,0:08:12.033
ÁLCOOL DO FED

0:08:12.799,0:08:16.236
Em um mundo que de repente estava incerto com o país sob ataque

0:08:16.236,0:08:19.633
nada pareceu mais seguro do que investir em sua própria casa.

0:08:19.633,0:08:21.876
No Sonho Americano.

0:08:23.248,0:08:25.849
Eu acredito no Sonho Americano. [17 de junho de 2002]

0:08:25.849,0:08:28.742
Eu acredito que há algo como o Sonho Americano.

0:08:28.742,0:08:31.654
Possuir uma casa é parte desse sonho.

0:08:31.654,0:08:34.215
Ele simplesmente é. Aqui mesmo na América,[br]se você possuir sua própria casa,

0:08:34.215,0:08:36.850
você está realizando o Sonho Americano.

0:08:37.759,0:08:42.566
Vernon Smith foi premiado com o prêmio Nobel em economia em 2002.

0:08:42.566,0:08:45.659
Ele receber o prêmio por sua pesquisa em economia experimental.

0:08:45.659,0:08:50.439
Em seu experimento, ele coloca teorias econômicas para serem testadas.

0:08:50.439,0:08:53.000
Smith é um especialista em bolhas.

0:08:54.435,0:08:59.378
Se você consegue comprar uma casa[br]com quase nada de entrada

0:08:59.378,0:09:03.644
então você vai se dar bem se os[br]preços continuarem a subir

0:09:03.644,0:09:08.148
Se for para baixo, bem, então você tem[br]um incentivo para andar para longe dela.

0:09:08.148,0:09:09.849
e deixar o banco toma-lá.

0:09:11.778,0:09:14.655
Baixas taxas de jurus causaram a bolha imobiliária.

0:09:14.655,0:09:18.744
Os empréstimos baratos encorajaram as[br]pessoas a comprar mais e maiores casas.

0:09:18.744,0:09:22.598
Os preços imobiliários começaram a crescer 10% ao ano.

0:09:22.598,0:09:27.403
Então muitos pegaram uma segunda hipoteca em[br]sua velha casa para bancar o consumo.

0:09:28.612,0:09:32.239
Você quer sair de férias, comprar algumas roupas novas?

0:09:32.239,0:09:34.580
Que tal aumentar sua casa?

0:09:34.580,0:09:35.776
Você não tem dinheiro?

0:09:35.776,0:09:39.479
Que tal um empréstimo com sua casa de garantia?[br]Esse é para você.

0:09:39.479,0:09:41.987
Vamos usar sua casa como um cofrinho.

0:09:41.987,0:09:45.219
Os bancos concederam empréstimos para quase todo mundo.

0:09:45.786,0:09:48.233
Por que você precisaria uma renda decente para compara uma casa

0:09:48.233,0:09:50.991
Se você pode ficar rico apenas vivendo nela?

0:09:50.991,0:09:54.293
O mercado até cunhou o termo empréstimos NINA.

0:09:54.293,0:09:55.396
Sem renda?

0:09:55.396,0:09:56.664
Sem ativos?

0:09:56.664,0:09:57.665
Sem problemas!

0:09:57.665,0:09:59.348
Você vai conseguir um empréstimo, de qualquer maneira.

0:09:59.348,0:10:05.606
A legislação era mais agressiva empurrando credores

0:10:05.606,0:10:10.377
a emprestar para pessoas de posses modestas,[br]pessoas com... cujos rendimentos

0:10:10.377,0:10:14.481
eram 80% da renda média ou inferior.

0:10:14.481,0:10:16.933
Políticos encorajaram isso.

0:10:16.933,0:10:21.755
Por um longo tempo, tanto a direita como a [br]esquerda têm encorajado a compra da casa própria.

0:10:21.755,0:10:25.478
Então eles criaram deduções, subsídios e seguros.

0:10:25.478,0:10:28.612
E eles criaram duas grandes empresas de financiamento hipotecário.

0:10:28.612,0:10:30.731
Fannie Mae e Freddie Mac.

0:10:30.731,0:10:34.789
Seu trabalho eram usar centenas de de bilhões de doláres

0:10:34.789,0:10:39.038
para garantir empréstimos para pessoas que[br]não podiam pelar no mercado aberto.

0:10:39.038,0:10:43.102
Eram empresas patrocinadas pelo governo.

0:10:43.102,0:10:46.329
Eles possuíam proprietários privados,[br]mas eles tinham de ser criados pelo Congresso.

0:10:46.329,0:10:49.973
e suas transações eram garantidas[br]pelo governo.

0:10:51.298,0:10:53.554
[Ex-Economista Chefe, Freddie Mac] Então, existem[br]particularidades com a Fannie Mae e Freddie Mac

0:10:53.554,0:10:55.292
empresas patrocinadas pelo governo

0:10:55.292,0:11:00.470
e o que significa é, er, elas são privadas, não agora [br]talvez. Mas elas eram empresas privadas

0:11:00.470,0:11:03.230
que possuíam privilégios especiais[br]do governo.

0:11:03.230,0:11:05.633
E a coisa sobre empresas patrocinadas pelo[br]governo

0:11:05.633,0:11:07.808
que é a principal coisa que as pessoas[br]estão falando sobre

0:11:07.808,0:11:10.571
é a sensação de que elas são protegidas[br]pelo governo.

0:11:10.571,0:11:12.939
[17 de junho de 2012] Primeiro de tudo,[br]empresas patrocinadas pelo governo

0:11:12.939,0:11:14.379
que ajudaram a criar nosso[br]sistema de hipotecas,

0:11:14.379,0:11:17.044
Eu apresentei dois dos líderes aqui hoje,

0:11:17.044,0:11:20.091
eles chamam essas pessoas [br]Fannie Mae e Freddie Mac

0:11:20.091,0:11:22.460
bem como a agência Federal de[br]Empréstimos Imobiliários Bancários.

0:11:22.460,0:11:25.352
vão aumentar seu compromisso para[br]mercados minoritários

0:11:25.352,0:11:29.790
em mais de 440 bilhões de dólares.

0:11:33.527,0:11:36.670
Na última década, Fannie Mae e Freddie Mac[br]doaram

0:11:36.670,0:11:41.080
mais de 200 milhões para políticos em[br]Washington.

0:11:41.337,0:11:44.377
Empresas patrocinadas pelo governo.

0:11:45.378,0:11:48.042
Eu perguntei para o antigo economista[br]chefe da Freddie Mac

0:11:48.042,0:11:50.345
o que eles conseguiram pelo dinheiro.

0:11:50.881,0:11:51.879
Eu não sei.

0:11:51.879,0:11:56.082
Eu quero dizer, eu... [br]essa é uma pergunta difícil, ehm

0:11:56.082,0:12:00.000
eles tinham uma cartilha muito boa, ehm,

0:12:00.000,0:12:04.000
ele, eles eram... eles eram regulados[br]de forma irregular.

0:12:04.000,0:12:07.669
Em muitos casos o sistema regulatório[br]não foi tão ruim

0:12:07.669,0:12:12.870
mas esse era o caso em que a estrutura[br]regulatório estava comprometida.

0:12:12.870,0:12:15.378
Não era o Tesouro, [br]não era a política para as casas,

0:12:15.378,0:12:18.205
Era algum... em algum lugar no meio.

0:12:18.205,0:12:19.974
Houve um enorme risco moral

0:12:19.974,0:12:22.715
cortesia do mercado de [br]hipotecas do governo.

0:12:22.715,0:12:25.479
Quando o governo, [br]através do Fannie e Freddie,

0:12:25.479,0:12:28.520
começou a garantir as hipotecas, [br]em seguida os credores deixaram de

0:12:28.520,0:12:31.191
se preocupar sobre conseguir o dinheiro[br]deles de volta porque o governo disse:

0:12:31.191,0:12:32.319
"Nós garantimos eles".

0:12:32.319,0:12:35.022
E é por isso que eu propus e insisti[br]o Congresso

0:12:35.022,0:12:38.271
a financiar inteiramente o American Dream Down[br]Payment Fund [Fundo de Entrada Subsidiada do Sonho Americano].

0:12:38.807,0:12:44.774
Isto irá usar o dinheiro, er, [br]o dinheiro dos contribuintes para ajudar

0:12:44.774,0:12:49.100
a qualificar, o comprador de baixa-renda a[br]fazer o pagamento de sua entrada.

0:12:49.100,0:12:52.158
Bem, a ganância tem de ser balanceada com[br]certa quantidade de medo

0:12:52.158,0:12:57.197
e isso é para isso que as regras de pagamento de entrada servem. [br]E regras de amortização.

0:12:57.197,0:13:02.398
É para impedir as pessoas de serem levadas,[br]como você diz, pela ganância

0:13:02.398,0:13:05.045
de esperar ficar rico através da compra de uma casa

0:13:05.045,0:13:07.878
e a revendê-la a um preço maior.

0:13:07.878,0:13:10.891
E isso é importante. Se uma das barreiras[br]para comprar a casa própria

0:13:10.891,0:13:13.056
é a incapacidade de fazer o[br]pagamento de entrada

0:13:13.056,0:13:17.491
e se um dos objetivos é aumentar a posse[br]de casa própria,

0:13:17.491,0:13:21.435
faz sentido ajudar as pessoas a fazerem o[br]pagamento de entrada.

0:13:21.435,0:13:22.669
É esse o problema.

0:13:22.669,0:13:24.071
O perigo moral.

0:13:24.071,0:13:27.058
Nós demos um risco moral [br]para os compradores de casas.

0:13:27.058,0:13:30.401
Uma vez que você diz que você comprar uma[br]casa com nenhum pagamento de entrada,

0:13:30.401,0:13:32.947
de repente não há nenhum risco para[br]o mutuário.

0:13:32.947,0:13:34.381
Ele não se imposta em pagar[br]muito caro.

0:13:34.381,0:13:36.601
porque se o preço da casa continuar[br]subindo, ele ganha dinheiro.

0:13:36.601,0:13:40.107
Se para de subir, o banco perde o dinheiro.

0:13:40.107,0:13:42.690
Você sabe, nós temos um perigo moral em[br]nosso sistema bancário.

0:13:42.690,0:13:45.659
O governo americano garante todos os[br]depósitos bancários.

0:13:45.659,0:13:46.818
Bem, o que isso significa?

0:13:46.818,0:13:50.417
Isso significa que os depositários não se[br]preocupam com o que os bancos fazem

0:13:50.417,0:13:52.321
com o dinheiro deles.

0:13:52.321,0:13:54.016
Porque eles sabem que o governo[br]garantirá eles.

0:13:54.016,0:13:57.538
E o governo federal obviamente desempenha[br]um importante papel.

0:13:57.538,0:14:02.136
E e nós vamos, nós vamos, eu quero dizer...[br]Quando eu colocar para fora um objetivo, eu quero dizer isso.

0:14:02.136,0:14:02.943
Por que eles vão fazer isso?

0:14:02.943,0:14:07.047
Por que nós não podemos deixar as hipotecam serem[br]financias pelo setor privado?

0:14:07.047,0:14:09.984
A razão é porque o setor privado não iria[br]financiar.

0:14:09.984,0:14:14.088
Essas loucas hipotecas e preços imobiliários[br]teriam que abaixar

0:14:14.088,0:14:16.323
para níveis que as pessoas possam[br]realmente pagar.

0:14:17.213,0:14:21.623
Como você pode promover a compra da casa[br]própria se as pessoas não podem pagar por uma?

0:14:22.321,0:14:25.247
Os grandes bancos ousam fazer [br]empréstimos arriscados.

0:14:25.247,0:14:27.601
porque eles começaram a reempacotar os emprestimos

0:14:27.601,0:14:30.725
e vendem eles para outras seguradoras.

0:14:30.866,0:14:33.188
Eles vendem um para o outro,

0:14:33.188,0:14:34.909
para Fannie Mae e Freddie Mac

0:14:34.909,0:14:39.876
e eles vendem para Noruega, para Alemanha[br]e para a China.

0:14:39.876,0:14:41.408
Se o empréstimo não for pago

0:14:41.408,0:14:44.611
alguma outra pessoa estará [br]com a batata quente nas mãos.

0:14:45.472,0:14:48.072
Eu acho que chegamos um pouco cedo.[br]O que você que fazer?

0:14:48.072,0:14:50.743
Qualquer coisa menos inspecionar[br]esse templo do capitalismo.

0:14:50.743,0:14:51.892
Oh, Nick.

0:14:51.892,0:14:54.762
Olhem para eles, seus olhos estão pulando[br]para fora de suas cabeças.

0:14:54.762,0:14:57.616
Babando sobre as mesmas coisas que [br]estão tirando seus empregos.

0:14:57.616,0:15:00.286
Agora, Nick, não fique tão animado.

0:15:00.286,0:15:02.603
Minha família pensa que a América é[br]um lugar muito bonito

0:15:02.603,0:15:04.489
e eu não quero que você os desiluda.

0:15:04.489,0:15:05.485
Eu sei.

0:15:06.021,0:15:07.252
Todo mundo queria comprar

0:15:07.252,0:15:10.201
porque as agência de avaliação de risco

0:15:10.201,0:15:13.939
deram aos títulos lastreados em hipotecas [br]sua mais alta classificação.

0:15:13.939,0:15:17.144
Eles prometeram altos retornos[br]a quase zero risco.

0:15:17.144,0:15:21.322
As agências de avaliação de risco pensavam que os[br]preços imobiliários continuariam subindo.

0:15:21.322,0:15:23.791
E então havia esse pequeno detalhe

0:15:23.791,0:15:28.862
que as agências de avaliação risco estavam[br]sendo pagas pelo vendedores das seguradoras.

0:15:28.862,0:15:32.283
Então eu penso que o processo estava[br]corrompido. Primeiro de tudo,

0:15:32.283,0:15:36.604
o governo licencia Moody's[br]e Standard & Poors

0:15:36.604,0:15:39.006
então essas poucas companhias [br]eram autorizadas

0:15:39.006,0:15:40.039
para avaliar esses títulos.

0:15:40.039,0:15:42.643
Então não havia realmente um livre mercado,[br]o governo estava na cama

0:15:42.643,0:15:45.379
com a Moody's e com a Standard & Poor's.

0:15:45.379,0:15:48.073
Mas você também tem essa relação[br]perversa

0:15:48.073,0:15:50.209
entre Wall Street e as agências de[br]avaliação de risco

0:15:50.209,0:15:52.902
onde eles estavam pagando as[br]agências de avaliação de risco

0:15:52.902,0:15:55.410
para avaliar os produtos que eles[br]estavam estruturando

0:15:55.410,0:15:58.405
E então havia, você sabe, essa relação [br]incestuosa onde

0:15:58.405,0:16:01.228
eles sabiam se eles colocarem avaliações ruins[br]neles, eles não iriam vender

0:16:01.228,0:16:03.964
e se eles não vendessem, eles não estariam[br]fazendo todo esse dinheiro

0:16:03.964,0:16:05.509
constantemente avaliando eles.

0:16:07.926,0:16:09.528
Esses foram grandes dias.

0:16:09.528,0:16:12.500
Mas foi tudo baseado em um mercado com[br]esteróides.

0:16:12.500,0:16:16.772
Empréstimos eram baratos o suficiente para[br]manter os preços das casas subindo.

0:16:16.772,0:16:21.068
Mas quando as taxas de juros retornaram a níveis[br]normais em 2006,

0:16:21.068,0:16:22.716
o feitiço parou de funcionar.

0:16:23.317,0:16:26.571
Mas para uma pessoa o futuro ainda era[br]brilhante.[br]

0:16:26.571,0:16:27.521
Ben Bernanke,

0:16:27.521,0:16:31.446
O sucessor de Alan Greenspan como presidente[br]do FED.

0:16:31.812,0:16:34.025
[29 de julho de 2005] Diga-me, qual a pior[br]situação possível

0:16:34.025,0:16:37.624
se, de fato, nós vermos os preços[br]caírem substancialmente

0:16:37.624,0:16:39.296
através do país?

0:16:39.296,0:16:40.759
Bem, eu acho que eu não aceito[br]sua premissa,

0:16:40.759,0:16:42.523
É muito improvável[br]essa possibilidade.

0:16:42.523,0:16:47.049
Nós nunca tivemos uma queda nos preços[br]imobiliários por todo o país.

0:16:48.259,0:16:51.845
As pessoas já não podiam obter novos [br]empréstimos para pagar os antigos.

0:16:51.845,0:16:55.480
Aqueles para quem já tinham sido dada [br]uma hipoteca apesar de uma renda muito baixa

0:16:55.480,0:16:57.198
não conseguiram honrar seus pagamentos

0:16:57.198,0:16:59.253
Os preços começaram a cair,

0:16:59.253,0:17:02.990
fazendo com que os títulos lastreados [br]em hipotecas cada vez mais sem valor.

0:17:02.990,0:17:05.392
[28 de fevereiro de 2007] Não há muita[br]indicação neste momento que

0:17:05.392,0:17:09.896
os problemas das hipotecas subprime tenham se[br]espalhado para o mercado de hipotecas

0:17:09.896,0:17:11.632
que parece estar saudável.

0:17:11.632,0:17:16.000
As agências de avaliação de risco removeram[br]altas notas das seguradoras

0:17:16.000,0:17:18.806
Investidores, que nunca olharam para além[br]das notas,

0:17:18.806,0:17:21.308
de repente não sabiam o que[br]comprar.

0:17:21.308,0:17:24.345
Eles não sabiam o quão arriscados[br]esses empréstimos eram.

0:17:24.345,0:17:27.681
[Presidente do FED, 18 de julho de 2007] Por cima,[br]a economia americano parece expandir a passos moderados

0:17:27.681,0:17:30.565
na segunda metade de 2007

0:17:30.565,0:17:33.687
com o crescimento e um pouco de[br]fortalecimento em 2008.

0:17:33.687,0:17:36.723
para uma taxa proxima a tendencia de queda

0:17:37.892,0:17:40.761
Os dominós começaram a cair.

0:17:40.761,0:17:44.231
Investidores parar de comprar hipotecas[br]seguradas por seguradoras

0:17:44.231,0:17:47.301
e se recusavam a fazer empréstimos[br]para aqueles que dependiam deles.

0:17:47.735,0:17:50.938
Bancos de investimento como Bear Stearns[br]e Lehman Brothers

0:17:50.938,0:17:55.009
de repente não podiam conseguir[br]novos empréstimos para continuar nos negócios.

0:17:55.009,0:17:59.613
Fannie Mae e Freddie Mac não podiam[br]mais esconder o desastre.

0:18:01.649,0:18:04.585
A crise financeira começou de um jeito

0:18:04.585,0:18:08.289
que é assustadoramente similar [br]a situação de hoje.

0:18:08.289,0:18:11.759
Começou com uma crise econômica nos[br]Estados Unidos

0:18:11.759,0:18:14.828
e o governou respondeu decisivamente.

0:18:14.828,0:18:17.631
Após 11/9 e o colapso dot-com

0:18:17.631,0:18:20.601
o governo americano decidiu salvar a[br]economia

0:18:20.601,0:18:23.270
inflando uma nova bolha.

0:18:23.270,0:18:27.174
Hoje, o mundo está tentando sair da crise[br]financeira

0:18:27.174,0:18:29.710
inflando uma nova bolha.

0:18:29.710,0:18:34.648
A diferença é que essa bolha é muito maior.

0:18:44.458,0:18:47.895
Após eles fizerem a bolha dot-com e[br]essa explodir

0:18:47.895,0:18:51.765
e eles reniflarem ela com altos preços[br]imobiliários e a bolha do crédito

0:18:51.765,0:18:53.133
e então quando ela explodir,

0:18:53.133,0:18:56.303
agora eles criaram a bolha das bolhas.

0:18:56.303,0:19:01.239
Não é apenas os Estados Unidos, é uma[br]bolha global, eles todos estão nela.

0:19:01.239,0:19:02.977
É a chamada bolha do resgate.

0:19:02.977,0:19:06.547
"Ei, a economia está indo mal, [br]a recessão está se instalando,

0:19:06.547,0:19:11.051
"as vendas não parecem boas, [br]as exportações fracas, precisa de mais dinheiro?"

0:19:11.051,0:19:15.055
"Que tal um pacote de estímulos?"

0:19:15.055,0:19:19.000
E da Austrália aos Estados Unidos,

0:19:19.000,0:19:21.595
do Reino Unido à China

0:19:21.595,0:19:27.034
eles despejaram dinheiro podre no sistema[br]para ele continuar funcionando.

0:19:29.403,0:19:34.235
Em setembro de 2008, a economia[br]americano está perto do colapso.

0:19:34.235,0:19:38.178
Fannie Mae e Freddie Mac foram[br]retomados pelo governo.

0:19:39.480,0:19:44.084
Em 15 setembro, o gigante banco Lehman[br]Brothers faliu

0:19:44.084,0:19:47.221
depois de apostas monumentais[br]sobre imóveis.

0:19:47.688,0:19:50.535
AIG, a maior companhia de seguros[br]no mundo,

0:19:50.535,0:19:52.560
colapsou no dia seguinte.

0:19:52.560,0:19:54.194
O medo se instala.

0:19:54.194,0:19:56.463
Parece que qualquer um pode fracassar.

0:19:56.463,0:20:01.268
De repente, bancos não mais ousam fazer[br]empréstimos para companhias ou uma para outra.

0:20:02.503,0:20:06.440
Experts alertam que a economia está[br]próxima de colapsar.

0:20:09.643,0:20:12.513
[

0:20:12.513,0:20:15.288
[O presidente discursa para a nação]

0:20:15.288,0:20:20.221
[Da sede da CBS em Nova York, aqui é Katie Couric.]

0:20:20.221,0:20:21.322
Boa tarde para todos.

0:20:21.322,0:20:24.491
O presidente Bush pediu as redes de televisão[br]para esse tempo na programação

0:20:24.491,0:20:28.162
para que ele possa falar diretamente para você[br]sobre a crise nacional.

0:20:28.162,0:20:30.764
Algumas das maiores instituições[br]financeiras deste país

0:20:30.764,0:20:34.134
estão em risco de colapsar sobre o preso[br]de más-hipotecas

0:20:34.134,0:20:37.072
e que seria devastados para toda a economia.

0:20:37.972,0:20:41.308
Nós estamos no meio de uma série[br]crise financeira

0:20:41.308,0:20:44.712
e o governo federal está respondendo[br]com uma ação decisiva

0:20:48.682,0:20:50.985
US$ 700 bilhões

0:20:50.985,0:20:54.655
Em um discurso televiso, Bush assustou[br]mais o mercado

0:20:54.655,0:20:57.524
enquanto ainda pedia para que confiassem[br]nele.

0:20:57.524,0:20:59.522
Eles possuía a solução

0:20:59.522,0:21:01.195
Sob nossa proposta, o governo federal

0:21:01.195,0:21:05.000
colocaria 700 bilhões de dólares na linha

0:21:05.000,0:21:08.435
para comprar ativos problemáticos[br]que estão entupindo o sistema financeiro.

0:21:16.377,0:21:19.947
O governo americano quer gastar uma grande[br]quantia de dinheiro em bancos de Wall Street

0:21:19.947,0:21:21.749
para cobrir seus maus negócios.

0:21:21.749,0:21:23.651
Até bancos que não queria o dinheiro

0:21:23.651,0:21:25.319
seriam forçados a pegar o dinheiro

0:21:25.319,0:21:27.721
para o público não saber quais bancos

0:21:27.721,0:21:30.357
estão à beira do colapso.

0:21:31.825,0:21:33.494
[Todos aqueles a favor digam "Eu".]

0:21:33.494,0:21:34.528
[Eu...]

0:21:34.528,0:21:36.397
[Opositores digam "não".]

0:21:36.397,0:21:37.898
[O Sim venceu]

0:21:40.935,0:21:42.236
Eu quero agradecer ao [br]Secretário do Tesouro

0:21:42.236,0:21:44.338
por trabalhar duro com os membros

0:21:44.338,0:21:45.839
e agradecer aos membros por trabalhar[br]longas horas

0:21:45.839,0:21:47.575
como eles estão trabalhando com[br]essa solução

0:21:47.575,0:21:50.544
isso é bipartidário e isso [br]vai resolver o problema.

0:21:50.544,0:21:55.415
Em 3 de Outubro, o Congresso aprovou o[br]maior resgate financeiro da história.

0:21:56.450,0:21:59.786
700 bilhões de dólares.

0:22:01.689,0:22:03.023
Ao redor do mundo,

0:22:03.023,0:22:07.161
na Alemanha, Itália, Canadá, Coréia do Sul[br]e Reino Unido,

0:22:07.161,0:22:10.831
outro políticos fizeram o mesmo para[br]salvar seus bancos,

0:22:18.305,0:22:21.508
Nós tomamos o direito, decisões duras e decisivas

0:22:21.508,0:22:24.411
Que era necessário para proteger a[br]estabilidade do sistema financeiro

0:22:24.411,0:22:27.047
e para proteger os correntistas.

0:22:29.083,0:22:34.321
David Walker foi Contador Geral de 1998 até 2008.

0:22:34.321,0:22:37.625
Ele se demitiu porque estava[br]preocupado com a economia americana

0:22:37.625,0:22:41.695
que ele queria dispor da liberdade para[br]avisar sobre o que poderia acontecer

0:22:41.962,0:22:44.398
Em meu ponto de vista,

0:22:44.398,0:22:49.036
O pacote de resgate foi necessário[br]em casos específicos,

0:22:49.036,0:22:53.507
mas, em muito outros, foi desperdício de muito dinheiro

0:22:53.507,0:22:55.442
Porque não fizemos três coisas.

0:22:55.442,0:22:58.345
Primeiro, ter objetivos definidos e claros

0:22:58.345,0:23:00.281
sobre o que estávamos querendo realizar.

0:23:00.281,0:23:03.617
Segundo, ter critérios estabelecidos antes

0:23:03.617,0:23:06.954
sobre quem receberia o dinheiro e quem não receberia o dinheiro

0:23:06.954,0:23:10.491
E terceiro, ter as condições estabelecidas antes

0:23:10.491,0:23:13.460
relativo ao que se poderia ou não fazer com o dinheiro.

0:23:13.460,0:23:16.196
Como o resultado de não ter esses três objetivos definidos,

0:23:16.196,0:23:19.333
algumas pessoas conseguiram dinheiro não mereciam,

0:23:19.333,0:23:22.736
outras pessoas conseguiram dinheiro[br]e não fizeram um bom uso

0:23:22.736,0:23:27.441
e o resultado foi muito desperdício do[br]dinheiro do contribuinte

0:23:27.441,0:23:31.178
[19 de novembro de 2008] O que significaria permitir a[br]falência da industria doméstica?

0:23:31.178,0:23:33.881
Você ouviu, Senador Stabenow...

0:23:33.881,0:23:35.616
Como um resultado da crise

0:23:35.616,0:23:39.253
A situação da indústria automobilística se tornou critica.

0:23:39.253,0:23:43.423
Em 19 de novembro, os seus CEOs voaram para Washington[br]para exigir dinheiro.

0:23:44.358,0:23:47.361
[Editora de Negócios e Economia] Os executivos saíram e disseram:

0:23:47.361,0:23:50.598
"Se você não fizer isso.

0:23:50.598,0:23:54.101
"vamos ver um holocausto de empregos".

0:23:54.101,0:23:58.138
Eles emitiram estimativas extremamente[br]altas sobre quantos trabalhos seriam perdidos

0:23:58.138,0:23:59.874
que incluía todas as companhias

0:23:59.874,0:24:01.642
que forneciam qualquer coisa para eles.

0:24:02.176,0:24:05.312
Por isso que isso se trata de muito mais do que Detroit.

0:24:05.312,0:24:09.250
É sobre salvar a economia americana[br]de um colapso catastrófico

0:24:09.250,0:24:12.419
Um mês depois, o presidente Bush[br]deu bilhões de doláres

0:24:12.419,0:24:14.722
para a General Motors e a Chrysler.

0:24:14.722,0:24:16.857
O dinheiro veio do pacote de resgate

0:24:16.857,0:24:20.407
que havia sido projetado[br]pra salvar o sistema financeiro.

0:24:20.407,0:24:21.795
[Agora, alguns executivos da industria automobilística]

0:24:21.795,0:24:23.931
dizem que suas companhias estão próximas do colapso.]

0:24:25.399,0:24:28.836
[E que a única maneira de ganhar[br]tempo enquanto eles reestruturam

0:24:28.836,0:24:31.105
é com ajuda do governo federal].

0:24:31.105,0:24:34.441
Megan McArdie é uma analista financeira para o The Atlantic

0:24:34.441,0:24:38.245
e escreveu exclusivamente sobre os[br]problemas da industria automobilística.

0:24:38.245,0:24:42.283
O Congresso queria uma desculpa[br]para salvar os trabalhadores das montadoras.

0:24:42.283,0:24:46.153
e os executivos deram a eles cobertura[br]política suficiente para dizer:

0:24:46.153,0:24:50.190
"Bem , eu não estou fazendo isso porque eu quero votos dos operários"

0:24:50.190,0:24:52.459
"e eu estou dando a eles enormes quantidades de dinheiro".

0:24:52.459,0:24:54.562
"Eu realmente estou fazendo isso para a economia americana";

0:24:54.562,0:24:56.864
Mas se você for olhar quanto[br]dinheiro nós demos para eles

0:24:56.864,0:24:59.199
Eu quero dizer, estamos falando de[br]quase 100 bilhões de dólares.

0:24:59.199,0:25:01.335
é quanto vamos acabar gastando nisso

0:25:01.335,0:25:04.004
Você sabe, mesmo se você estiver[br]salvando milhões de empregos

0:25:04.004,0:25:06.507
ainda seria mais barato pagar a cada uma dessas pessoas

0:25:06.507,0:25:10.244
100 mil dólares para eles procurarem novos empregos.

0:25:10.844,0:25:12.613
Os grandões em Wall Street,

0:25:12.613,0:25:14.582
eles não conseguem lidar com as perdas.

0:25:14.582,0:25:17.251
Eles são bebês-chorões capitalistas.

0:25:17.251,0:25:22.523
Oh, eles pregam capitalismo para todos, menos para eles.

0:25:25.559,0:25:28.429
[16 de Dezembro de 2008]

0:25:32.499,0:25:34.969
[O FED corta a taxa de juros

0:25:34.969,0:25:36.971
para o patamar histórico mais baixo].

0:25:36.971,0:25:39.773
[Presidente do FED Ben Bernanke[br]e seus colegas também juram

0:25:39.773,0:25:43.878
utilizar todas as ferramentas disponíveis[br]para conter a crise em alastramento

0:25:43.878,0:25:46.513
e a maior recessão em 25 anos].

0:25:49.984,0:25:52.653
16 de dezembro de 2008.

0:25:52.653,0:25:56.824
É hora de jogar álcool na poncheira de novo.

0:25:56.824,0:26:00.694
O FED reduz os juros a praticamente zero.

0:26:00.694,0:26:03.030
para restaurar a confiança dos investidores.

0:26:03.030,0:26:05.766
Outros bancos centrais fazem o mesmo.

0:26:06.901,0:26:09.403
Ei , não tem crédito? Não se preocupe.

0:26:09.403,0:26:11.939
Apenas assine aqui.

0:26:11.939,0:26:14.442
INSERIR MOEDA.

0:26:14.742,0:26:16.544
A bolha imobiliária que eles inflaram

0:26:16.544,0:26:19.914
explodiu com toda a bagunça e falências

0:26:19.914,0:26:21.248
e agora qual a solução deles?

0:26:21.248,0:26:23.250
"Vamos fazer a mesma coisa que nós fizemos antes".

0:26:23.250,0:26:26.787
Em vez de de ter os juros próximos de 1%,[br]vamos deixá-los a zero.

0:26:26.787,0:26:30.457
E comprar tudo que pudermos.[br]Vamos imprimir dinheiro e comprar hipotecas

0:26:30.457,0:26:32.359
Vamos comprar dívidas de cartões de crédito e débito,[br]financiamento estudantil.

0:26:32.359,0:26:35.362
Comprar ações, jogar dinheiro de helicópteros

0:26:35.362,0:26:40.334
para tentar conseguir o mesmo cassino de riscos excessivos de Wall Street.

0:26:40.334,0:26:43.837
Vamos tentar convencer os Americanos, já endividados

0:26:43.837,0:26:47.208
a sair e comprar mais coisas, para entrar mais fundo em suas dívidas.

0:26:47.208,0:26:48.809
E se os bancos não quiserem emprestar

0:26:48.809,0:26:50.444
vamos obriga-los a emprestar o dinheiro.

0:26:50.444,0:26:53.447
Então, isso é, você sabe, um suicídio econômico.

0:26:54.982,0:26:56.850
Enquanto o FED reduz a taxa de juros,

0:26:56.850,0:27:00.721
o presidente eleito, Barack Obama, prepara [br]um pacote de estímulos enorme,

0:27:00.721,0:27:03.524
para garantir o andamento da economia.

0:27:06.293,0:27:10.998
Estamos ficando sem munição tradicional

0:27:10.998,0:27:12.333
que é usada em uma recessão,

0:27:12.333,0:27:14.587
que é baixar a taxa de juros,

0:27:14.587,0:27:17.004
elas estão as mais baixas que podem ficar.

0:27:20.975,0:27:23.043
$787 bilhões.

0:27:24.345,0:27:26.447
[17 de fevereiro de 2009] A Lei de Recuperação[br]Americana e Reinvestimento

0:27:26.447,0:27:28.349
que eu assino hoje,

0:27:28.349,0:27:32.519
um plano que atende aos princípios que eu fiz em janeiro,

0:27:32.519,0:27:35.789
é o mais abrangente pacote de recuperação economica

0:27:35.789,0:27:37.491
em nossa história.

0:27:38.726,0:27:43.397
Em 7 de fevereiro de 2009,[br]Obama aprova um pacote de estimulos

0:27:43.397,0:27:47.034
no valor de 787 bilhões de dólares.

0:27:47.034,0:27:50.538
Com esse pacote de estímulos do Bush, do ano anterior

0:27:50.538,0:27:53.874
os políticos americanos já gastaram quase 1 trilhão de dólares

0:27:53.874,0:27:56.443
para estimular a economia americana.

0:27:56.443,0:28:01.015
O dinheiro foi gasto em estradas, aeroportos, educação, desemprego

0:28:01.015,0:28:02.850
e outros benefícios.

0:28:02.850,0:28:05.019
A burocracia está em tudo.

0:28:06.220,0:28:10.491
Costumam dizer na Itália, de onde eu sou.

0:28:10.491,0:28:16.096
Quando você tem um jarro de mel, você lambe os dedos.

0:28:21.035,0:28:25.005
A cidade de Union é localizada a[br]algumas horas da fronteira canadense.

0:28:25.005,0:28:27.875
É onde a empresa de computadores IBM começou

0:28:27.875,0:28:30.244
e cresceu para ser a maior do mundo.

0:28:30.244,0:28:32.379
As fábricas agora estão vazias

0:28:32.379,0:28:35.724
mas a cidade adquiriu um ritmo de cidade pequena.

0:28:35.724,0:28:39.086
Então foram surpreendidos quando 600 mil dólares

0:28:39.086,0:28:43.557
do pacote de estímulos chegaram[br]para combatera a falta de moradia.

0:28:44.225,0:28:46.727
[Prefeito] Ah, você sabe, de vez em quando,

0:28:46.727,0:28:52.800
nossos policiais podem se deparar [br]com alguém e eles tentam, você sabe,

0:28:52.800,0:28:56.971
levar a pessoa para uma área onde o [br]indivíduo pode obter algum abrigo

0:28:56.971,0:28:59.687
e conisga algo pra comer. Mas esse não é problema aqui.

0:29:01.976,0:29:04.545
Essa é Rodeo Drive em Beverly Hills,

0:29:04.545,0:29:08.182
provavelmente o distrito de compras de ricos mais famoso do mundo.

0:29:08.182,0:29:11.118
Foi aqui, por exemplo,que Julia Roberts saiu as compras

0:29:11.118,0:29:13.039
no filme "Uma Linda Mulher"

0:29:13.039,0:29:15.890
O dinheiro do estímulo fez seu caminho[br]até aqui também.

0:29:15.890,0:29:20.461
Essas ruas foram recapeadas ao [br]gasto de um milhão de dólares.

0:29:20.461,0:29:22.861
Sim, tem buracos no asfalto.

0:29:22.861,0:29:26.667
mas é essa a economia que precisa ser estimulada?

0:29:30.104,0:29:34.975
Nós temos um estímulo de 787 bilhões de dólares

0:29:34.975,0:29:39.113
mas apenas um terço disso foi estímulo de verdade.

0:29:39.113,0:29:43.117
Com isso quero dizer oportuno, [br]bem orientado e temporário.

0:29:43.117,0:29:46.353
Os outros dois terços eram coisas [br]que pessoas queriam fazer,

0:29:46.353,0:29:48.789
queriam fazer faz muito tempo

0:29:48.789,0:29:50.758
mas não queriam pagar.

0:29:50.758,0:29:53.761
Eles queriam fazer como parte de uma legislação de emergência

0:29:53.761,0:29:56.063
e cobrar no cartão de crédito nacional.

0:30:00.301,0:30:04.872
O aeroporto de Johnstown, na Pennsylvania [br]possui três voos marcados por dia.

0:30:04.872,0:30:07.608
Tirando isso, é bem vazio.

0:30:07.608,0:30:11.879
Quando temos voos chegando, é quando temos pessoas aqui.

0:30:11.879,0:30:13.759
Tirando isso, é vazio.

0:30:13.759,0:30:15.950
Mas uma face está em todos os lugares.

0:30:15.950,0:30:19.587
Deputado John Murtha, o nome do aeroporto.

0:30:19.587,0:30:21.538
Ele tem sido chamado de "Rei do Porco"

0:30:21.538,0:30:25.808
e conseguiu 200 milhões de dólares para o [br]aeroporto Murtha em Washington

0:30:26.391,0:30:29.781
Mais cedo esse ano, o aeroporto [br]conseguiu uma segunda fonte de renda

0:30:29.781,0:30:32.474
800 mil dólares do pacote de estímulo.

0:30:32.474,0:30:35.121
para recapear a pista de pouso.

0:30:35.121,0:30:39.173
O chefe do aeroporto insiste que a pista é segura.

0:30:39.173,0:30:43.200
Então por que precisa fazer isso [br]se não por motivos de segurança?

0:30:48.635,0:30:50.586
Por causa das etapas que realizamos

0:30:50.586,0:30:53.626
O plano está prestes a engrenar

0:30:54.905,0:30:58.225
Um dos maiores pacotes de estímulo programados estava[br]direcionado às montadoras de automóveis:

0:30:58.225,0:31:00.106
Dinheiro por sucata

0:31:00.106,0:31:02.863
Entrege o seu carro velho e [br]para comprar um novo ganhe dinheiro

0:31:02.863,0:31:04.169
do governo.

0:31:04.169,0:31:08.536
Foi tão popular que seu orçamento de 1 bilhão de dólares[br]acabou em uma semana.

0:31:08.536,0:31:11.621
Tanto dinheiro injetado tão rapidamente.

0:31:13.474,0:31:15.803
Muitos países fizeram programas parecidos.

0:31:15.803,0:31:19.657
Alemanha tem o maior e já distribuiu quase[br]7 bilhões de dólares

0:31:19.657,0:31:22.258
para aqueles que sucatear qualquer[br]carro com mais de 9 anos de idade

0:31:22.258,0:31:24.624
enquanto compra um novo.

0:31:28.422,0:31:32.923
Nosso governo parece pensar que as montadoras[br]alemãs são tão importantes

0:31:32.923,0:31:35.284
que temos que apoiá-las de alguma maneira

0:31:35.284,0:31:37.769
e, assim, eles criaram este bônus.

0:31:37.769,0:31:39.466
Eles não chamaram de "bônus da sucata".

0:31:39.466,0:31:42.575
porque eu acho que eles sabiam o quão ridículo [br]isso soava,

0:31:42.575,0:31:45.826
então eles chamaram de "bônus verde".

0:31:45.826,0:31:50.259
Karen Horn é uma doutora em economia pelo[br]Instituto Alemão de Economia.

0:31:51.278,0:31:54.441
E, é claro, o povo se aproveita disso.

0:31:54.441,0:31:58.852
Enquanto esteve disponível, o programa funcionou.

0:31:58.852,0:32:03.657
Mas agora acabou e, é claro,[br]os números vem caindo

0:32:03.657,0:32:08.512
as pessoas perceberam que estão mais [br]endividadas que antes devido ao bônus

0:32:08.512,0:32:10.631
que eles queriam tirar vantagem

0:32:10.631,0:32:12.900
e estão tendo problemas não antecipados.

0:32:12.900,0:32:17.872
Então a Alemanha gastou quase 7 bilhões de dólares[br]para sucatear carros em pleno funcionamento

0:32:17.872,0:32:21.583
e para manter a produção excessiva das montadoras.

0:32:22.444,0:32:26.831
Quando o programa acabou,[br]a industria estava na pindaíba de novo.

0:32:28.156,0:32:34.007
Eu estava muito surpreso que as pessoas[br]aceitariam a ideia tão prontamente,

0:32:34.007,0:32:35.956
que eles aceitassem o dinheiro é uma coisa.

0:32:35.956,0:32:36.790
Quem não aceitaria?

0:32:36.790,0:32:39.894
Mas que eles achassem isso uma solução

0:32:39.894,0:32:41.554
que considerassem válida.

0:32:41.554,0:32:43.504
Não me deu uma boa impressão

0:32:43.504,0:32:48.435
da racionalidade do eleitor e de contribuinte, [br]devo dizer.

0:32:48.435,0:32:49.611
E aqui nós estamos.

0:32:49.611,0:32:53.380
Eu acredito que o problema agora é tão grande.

0:32:53.380,0:32:56.477
que os estímulos não vão, você sabe,

0:32:56.477,0:32:59.155
nos comprar mais cinco ou seis anos de crescimento falso

0:32:59.155,0:33:01.012
como fez na última vez.

0:33:01.012,0:33:04.170
Porque nós acumulamos tanta dívida agora.

0:33:04.170,0:33:06.687
Porque quanto maior o problema fica,[br]mais temos de estimular.

0:33:06.687,0:33:08.656
para ganharmos um avanço no curto-prazo,

0:33:08.656,0:33:12.393
mas agora, temos o maior estímulo

0:33:12.393,0:33:14.461
você sabe, pra fazer a economia funcionar.

0:33:16.964,0:33:21.268
Quase um ano depois da pior crise da historia moderna,

0:33:21.268,0:33:23.211
Lehman Brothers se foi.

0:33:23.211,0:33:26.574
Mas, tirando isso, [br]Wall Street continua a mesma coisa.

0:33:26.574,0:33:29.677
Muitos bancos anunciando recordes de lucros.

0:33:29.677,0:33:32.379
Os mercados de ações do mundo dispararam

0:33:32.379,0:33:36.517
O mercado está finalmente respirando [br]um sinal de alívio.

0:33:36.517,0:33:38.861
Mas isso não é desconfortavel?

0:33:38.861,0:33:41.455
Já não estivemos aqui antes?

0:33:41.455,0:33:45.479
Todas as medidas que tomamos pra salvar a economia>

0:33:45.479,0:33:46.894
As baixas taxas de juros,

0:33:46.894,0:33:48.128
A enorme dívida,

0:33:48.128,0:33:51.000
a rede de segurança para a indústria financeira.

0:33:51.000,0:33:56.470
Essas são as coisas que nos levaram a crise em primeiro lugar.

0:33:56.470,0:34:00.409
Fomos salvos das consequências [br]de uma bolha estourada

0:34:00.409,0:34:05.112
inflando 100 novas bolhas, por todo o mundo.

0:34:19.859,0:34:24.564
[27 de janeiro de 2010] Um ano atras eu assumi a[br]presidência com duas gueras,

0:34:24.564,0:34:28.272
e uma economia sacudida por uma recessão.

0:34:28.272,0:34:32.900
Um sistema financeiro a beira do colapso [br]e um governo severamente endividado.

0:34:33.404,0:34:35.543
Especialistas de todas as vertentes politicas avisaram

0:34:35.543,0:34:40.949
que se não agíssemos, iriamos enfrentar segunda Depressão.

0:34:41.615,0:34:42.748
Então nós agimos.

0:34:43.250,0:34:46.103
Imediatamente e agressivamente.

0:34:46.919,0:34:51.500
E um ano depois, o pior da tempestade havia passado.

0:35:17.000,0:35:18.869
Existem sinais positivos.

0:35:18.869,0:35:21.255
Esse é o Hampton's, perto de Nova York

0:35:21.255,0:35:24.161
um playground clássico para a elite de Manhattan.

0:35:25.893,0:35:30.464
Uma casa no Atlântico, como essa, custa 30 milhões de doláres

0:35:31.338,0:35:35.680
E um cachorro quente com lagosta custa 18 dólares.

0:35:35.680,0:35:38.405
Fast Food ao estilo Hampton's.

0:35:39.047,0:35:41.694
A crise deixar sua marca aqui também,

0:35:41.694,0:35:43.947
há menos jatinhos privados no aeroporto.

0:35:43.947,0:35:49.053
Em vez disso, os Porsches disputam com a Mercedes [br]na auto-estrada para Nova York.

0:35:55.723,0:36:01.128
Nova York, Washington D.C. e Los Angeles, California

0:36:01.128,0:36:03.931
não representam o mundo real.

0:36:03.931,0:36:06.967
Também não representar a parte real da América.

0:36:06.967,0:36:09.744
a chamado rua principal da América.

0:36:09.744,0:36:11.438
Meus impostos foram para Beverly Hills,

0:36:11.438,0:36:13.541
bem, há um monte de[br]dinheiro em Beverly Hills.

0:36:13.541,0:36:16.477
Eu não penso que eles precisem do meu dinheiro.

0:36:16.477,0:36:18.752
Esse é mundo diferente.

0:36:18.752,0:36:23.165
Não é realidade, você sabe, ali em baixo.

0:36:23.165,0:36:26.587
Se você visitar Union e precisar de um[br]corte de cabelo,

0:36:26.587,0:36:30.571
você pode muito bem acabar na[br]barbearia de Frank Petrilli.

0:36:38.299,0:36:41.579
Mas, infelizmente, um monte de pessoas[br]perderam suas casas

0:36:41.579,0:36:44.644
porque elas perderam seus empregos.

0:36:44.644,0:36:46.307
E é uma...

0:36:46.307,0:36:50.511
Eles agora vivem abaixo da linha para que[br]uma vez que eles foram capazes de fazê-lo.

0:36:50.511,0:36:54.348
E muitas pessoas jovens, bem educadas,

0:36:54.348,0:36:57.508
tentam se mudar, sair da cidade,

0:36:57.508,0:37:01.130
mas eu acredito que a situação é a mesma não importe[br]para onde você vá, a situação é a mesma.

0:37:01.130,0:37:02.456
Para onde eles vão? Detroit?

0:37:03.870,0:37:05.075
Agora escute, filho

0:37:06.633,0:37:08.662
Eu não ia te contar isso

0:37:08.662,0:37:12.740
Mas você é a razão de nós[br]todos virmos de Indiana para cá.

0:37:12.740,0:37:14.969
Você já ouviu todos.

0:37:14.969,0:37:17.671
Agora, eu vou mostrar para[br]você o que praticam.

0:37:22.176,0:37:26.714
O governo dos EUA lançou salvamentos, [br]pacotes de estímulo e garantias

0:37:26.714,0:37:30.084
até a quantia de 10.000 bilhões de dólares.

0:37:30.084,0:37:32.620
[Peguei perguntando pela centésima vez,

0:37:32.620,0:37:36.772
como inferno eu cheguei aqui, o que inferno[br]eu estou fazendo aqui.]

0:37:36.772,0:37:39.721
Isso é mais do que o custo total do governo dos EUA

0:37:39.721,0:37:43.330
para a Primeira Guerra Mundial, Segundo Guerra Mundial,[br]a Guerra da Coréia,

0:37:43.330,0:37:47.616
a Guerra do Vietnã, a invasão do Iraque, o New Deal,[br]o Plano Marshall

0:37:47.616,0:37:49.603
e o pouso na Lua.

0:37:49.603,0:37:52.748
[... um salto gigante para a humanidade].

0:37:52.748,0:37:55.232
Bush quase naufragou os EUA em mais dívidas

0:37:55.232,0:37:58.065
do que todos os presidentes combinados[br]que o precederam,

0:37:58.065,0:38:02.059
de George Washington para Bill Clinton.

0:38:02.059,0:38:04.785
E Obama está quase criando uma dívida maior

0:38:04.785,0:38:07.388
que todos os presidentes antes dele,

0:38:07.388,0:38:10.991
incluindo George W. Bush.

0:38:12.526,0:38:16.943
Mas não é só os EUA que esta cada vez[br]mais parecido com um castelo de cartas.

0:38:16.943,0:38:20.519
Durante a crise, muitos governos entraram[br]profundamente em dívidas.

0:38:20.519,0:38:23.304
As estimativas dizem que a dívida média[br]dos países mais ricos

0:38:23.304,0:38:28.342
vai exceder 100% no ano de 2011.

0:38:29.443,0:38:33.334
Esses empréstimos foram feitos a baixas[br]taxas de juros.

0:38:34.335,0:38:37.168
Se a taxa de juros subir 1%,

0:38:37.168,0:38:42.089
os pagamentos de juros dos EUA vai[br]aumentar em 100 bilhões de dólares por ano.

0:38:42.089,0:38:47.013
Isso é maior que o custo anual da[br]Guerra do Vietnã.

0:38:47.013,0:38:49.219
[Algumas vezes é apenas um motor[br]que falha,

0:38:49.219,0:38:51.518
outras vezes é um tiro certeiro].

0:38:51.518,0:38:55.000
[Se o piloto for sortudo, o tiro o mata,

0:38:55.000,0:38:59.064
mas usualmente não, e ele queima até a morte[br]enquanto seu avião cai.]

0:38:59.064,0:39:02.142
Parece absurdo até mesmo pensar que[br]os Estados Unidos,

0:39:02.142,0:39:05.412
a superpotência econômica mundial[br]possa falir.

0:39:05.412,0:39:09.783
Afinal de tudo, eles possuem as mais altas[br]notas das agências de avaliação de crédito.

0:39:09.783,0:39:12.369
Uma das lições que nós temos que aprender

0:39:12.369,0:39:14.807
das hipotecas relacionadas ao subprime

0:39:14.807,0:39:20.895
é que você tem que tomar as avaliações de risco[br]com uma grande desconfiança.

0:39:20.895,0:39:25.633
Porque, como vimos com as[br]hipotecas relacionadas a seguradoras,

0:39:25.633,0:39:31.224
elas foram de AAA para lixo muito rápido

0:39:31.224,0:39:34.441
uma vez que as pessoas entenderam[br]a verdadeira situação.

0:39:34.441,0:39:38.027
Hoje, os Estados Unidos é avaliado[br]como AAA

0:39:38.027,0:39:41.626
mas se ele não começar a tomar medidas para[br]colocar sua saúde financeira em ordem,

0:39:41.626,0:39:44.505
a avaliação AAA será perdida.

0:39:44.505,0:39:46.944
É apenas uma questão de quando[br]e o quão rápido.

0:39:48.615,0:39:53.494
Em setembro de 2008, a falência de um grande[br]bancos de investimento

0:39:53.494,0:39:56.023
levou a economia mundial a ficar de joelhos.

0:39:56.023,0:39:58.252
O destino do Lehman Brothers levantou a questão

0:39:58.252,0:40:00.100
quem é o próximo na fila.

0:40:00.100,0:40:03.404
Então, todo mundo evitado fazer[br]negócios com os bancos.

0:40:03.404,0:40:07.493
Como seria o mundo reagiria se a próxima[br]entidade a declarar falência

0:40:07.493,0:40:08.956
fosse uma nação?

0:40:08.956,0:40:11.903
Quem é o próximo na fila,[br]se isso viesse a acontecer?

0:40:14.041,0:40:17.638
Algumas casas de cartas já começaram a cair.

0:40:18.198,0:40:19.453
Essa é a Islândia.

0:40:19.453,0:40:22.934
Até recentemente uma das nações mais[br]ricas no mundo.

0:40:22.934,0:40:26.348
Quando a crise a atingiu, os bancos [br]islandeses colapsaram,

0:40:26.348,0:40:28.362
o mercado de ações islandês sofreu[br]um crash

0:40:28.362,0:40:31.454
deixando em débito a pequena população

0:40:32.066,0:40:37.468
Pela primeira vez em cinquenta anos, esse[br]pacífico país viu tumultos

0:40:42.161,0:40:43.229
Essa é a Grécia.

0:40:43.229,0:40:45.546
Aqui, os déficits atingiram um patamar[br]recorde,

0:40:45.546,0:40:50.868
o dívida nacional está se aproximando de[br]135% do PIB.

0:40:50.868,0:40:53.487
Os mercados querem maiores taxas de juros[br]para empréstimos gregos,

0:40:53.487,0:40:56.190
aumentando a pressão em sua frágil[br]economia.

0:40:56.190,0:41:01.153
Parece como que o governo grego precisa[br]de um resgate para evitar o colapso.

0:41:03.330,0:41:04.031
Itália.

0:41:04.031,0:41:05.399
Espanha, Portugal

0:41:05.399,0:41:06.890
e Reino Unido

0:41:06.890,0:41:10.257
e outras nações europeias com problemas[br]similares

0:41:10.257,0:41:12.857
E o meu país, a Suécia?

0:41:12.857,0:41:15.458
As finanças do país são bastante robustas,

0:41:15.458,0:41:19.580
nossa dívida nacional e déficits são menores[br]que a maioria das nações.

0:41:19.580,0:41:23.469
Mas a Suécia é fortemente dependente[br]da economia mundial.

0:41:23.469,0:41:26.487
Mais da metade de nossa prosperidade é[br]baseada em exportações.

0:41:26.487,0:41:30.876
Quando outros países vão à ruína,[br]nós somos atingidos quase tão fortes também.

0:41:30.876,0:41:34.823
E os preços das casas suecas tem subido[br]durante a crise

0:41:34.823,0:41:38.864
apesar da recessão e apesar do[br]crescente desemprego

0:41:38.864,0:41:43.204
mas por causa das baixas taxas de juros e[br]uma companhia de hipoteca do governo,

0:41:43.204,0:41:47.107
SBAB, que faz empréstimos [br]fáceis de conseguir.

0:41:47.107,0:41:51.495
Suecos nunca tiveram mais dívida [br]em relação ao seu rendimento.

0:41:51.495,0:41:55.000
Tudo isso não parece muito familiar?

0:41:56.000,0:41:57.765
Nós temos novas bolhas em todos os lugares

0:41:57.765,0:42:00.830
então eu estou muito preocupado sobre o[br]que vai acontecer.

0:42:00.830,0:42:04.708
Se nós não queremos que as bolhas explodam,[br]então não infle elas em primeiro lugar

0:42:04.708,0:42:06.308
porque todas as bolhas explodem.

0:42:06.821,0:42:10.964
Se as coisas podem dar errado,[br]alguma delas provavelmente vai.

0:42:12.132,0:42:15.991
AA questão é apenas que a [br]agulha vai estourar essa bolha.

0:42:16.704,0:42:20.706
Será que vai haver novas perdas de crédito com[br]os bancos assumindo riscos maiores

0:42:20.706,0:42:24.396
sabendo que o governo considera eles[br]muito grandes para cair?

0:42:25.722,0:42:31.130
Ou os preços das ações cair. com taxas de juros subindo,[br]e os esteroides se desgastando?

0:42:32.037,0:42:35.544
Será que vai ser a economia chinesa,[br]superaquecimento?

0:42:35.544,0:42:39.605
Ou será o colapso na confiança no dólar[br]americano?

0:42:44.298,0:42:47.301
Se perdermos a confiança dos[br]nossos credores estrangeiros,

0:42:47.301,0:42:49.174
e não podemos permitir que[br]isso aconteça,

0:42:49.174,0:42:50.838
mas se vier a acontecer,

0:42:50.838,0:42:53.374
em seguida, haverá um[br]declínio dramático do dólar,

0:42:53.374,0:42:55.559
um aumento nas taxas de juros,

0:42:55.559,0:42:58.578
abastecimento significativo da inflação,

0:42:58.578,0:43:03.408
uma muito, muito profunda recessão e[br]possivelmente depressão

0:43:03.408,0:43:07.076
que será sentida por todo o mundo.

0:43:07.076,0:43:10.722
Nós não podemos permitir que isso aconteça.

0:43:12.185,0:43:13.926
Quando a próxima bolha explodir,

0:43:13.926,0:43:17.222
você não pode utilizar as[br]mesmas medidas de emergência.

0:43:17.898,0:43:21.540
Você não pode baixar as taxas de juros[br]que já estão no fundo do poço.

0:43:25.838,0:43:28.276
Você não pode estimular a economia com[br]dinheiro emprestado

0:43:28.276,0:43:32.106
se uma dívida nacional excessivo[br]é a causa da crise.

0:43:33.849,0:43:36.283
O governo pode salvar os bancos,

0:43:36.283,0:43:39.538
mas quem pode salvar o governo?

0:43:41.000,0:43:43.857
Em última análise, vai haver um [br]preço ao redor do mundo

0:43:43.857,0:43:45.296
para pagar por isso.

0:43:45.296,0:43:48.295
E quanto mais tempo passa, [br]maior o preço vai ficando.

0:43:49.801,0:43:52.399
Você sabe, essa é, na verdade,[br]uma questão moral

0:43:52.399,0:43:56.403
Eu quero dizer, eu posso dar a você muitos[br]números grandes e ruins[br]

0:43:56.403,0:43:59.205
Você sabe, quando você fala sobre dez[br]trilhões de dólares,

0:43:59.205,0:44:01.040
é difícil de imaginar.

0:44:01.040,0:44:03.444
Mas você tem que colocar um rosto nele.

0:44:03.444,0:44:07.448
E para mim eu coloquei as meus filhos[br]e o rosto de meus netos nele.

0:44:07.448,0:44:09.983
É o futuro deles que nós hipotecamos.

0:44:10.560,0:44:13.718
Quando nós dizemos as pessoas que vai haver[br]uma bolha do resgate

0:44:13.718,0:44:17.191
e eles vêem os mercados de ações do [br]mundo acima de 50 ou 60%,

0:44:17.191,0:44:20.103
eles não querem acreditar [br]que seja outra bolha.

0:44:20.103,0:44:22.634
Eles querem pisar fundo,

0:44:22.634,0:44:26.907
jogar os dados e tentar ganhar

0:44:26.907,0:44:29.902
na roda da fortuna girando em Wall Street.

0:44:29.902,0:44:33.607
Então, as pessoas ainda não querem[br]acreditar que o pior ainda está para vir.

0:44:37.170,0:44:41.210
É fácil pensar em como essas previsões[br]são demasiadas sombrias

0:44:41.210,0:44:45.459
mas isso é exatamente o que as[br]pessoas disseram na última vez.

0:44:45.459,0:44:49.825
Quando esses especialistas previram a crise[br]financeira de 2008.

0:44:49.825,0:44:52.632
Eles foram vítimas de piadas na mídia.

0:45:18.860,0:45:22.226
Nós podemos fazer.[br]Mas precisamos fazer isso logo.

0:45:22.240,0:45:26.772
Porque o relógio está correndo e o tempo [br]não está trabalhando ao nosso favor.