WEBVTT

00:00:02.000 --> 00:00:06.000
1.[وخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة الرئيسي إلى أدنى مستوى ...]

00:00:10.000 --> 00:00:12.000
[سوف يحدث أزمة ...]

00:00:12.000 --> 00:00:15.000
[إن التحفيز المالي الأكبر لدينا على الاطلاق ...]

00:00:17.000 --> 00:00:20.000
[نحن في خضم أزمة مالية خطيرة

00:00:20.000 --> 00:00:23.000
والحكومة الاتحادية يستجيب مع إجراءات حاسمة ...]

00:00:32.000 --> 00:00:35.000
هل حصلت على قرض منزل كبير؟

00:00:37.000 --> 00:00:41.000
أو أنك لم تضع مدخراتك في الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك أو السندات؟

00:00:43.000 --> 00:00:46.000
إذا لم يكن كذلك، يمكنك من الاسترخاء.

00:00:46.000 --> 00:00:49.000
ولكن كل واحد منا من فعل يعيشون في الوقت الضائع.

00:00:50.000 --> 00:00:54.700
هذه هي قصة أكبر أزمة مالية في عصرنا.

00:00:54.700 --> 00:00:57.000
تلك التي هي في طريقها.

00:01:15.000 --> 00:01:19.700
أنها أنفقت مئات المليارات من الدولارات لإظهار أنهم كانوا يفعلون شيئا

00:01:19.700 --> 00:01:25.000
ولكن لم تكن مصممة بشكل صحيح وغير فعالة كما ينبغي لقد كان.

00:01:25.000 --> 00:01:28.700
عندما تبدأ فقدان المال، "مهلا، نحن يجب الحصول على العودة في المباراة،

00:01:28.700 --> 00:01:34.000
"نحن يجب الحصول على النرد ملكهم معاوية مرة أخرى، مهلا، دعونا خلق فقاعة أخرى.

00:01:34.000 --> 00:01:39.000
"هل تعتقد ان فقاعة الدوت كوم كبيرة جدا؟ لقد حصلت على أكبر واحد بالنسبة لك ... "

00:01:41.500 --> 00:01:43.700
حسنا، المشكلة هي انهم لم يشفى فعلا الأزمة.

00:01:43.700 --> 00:01:46.000
الحق، وأنها مجرد إعطاء الكحول لفي حالة سكر.

00:01:46.000 --> 00:01:50.000
فإنه لا الرصين يصل اليه، فإنه يضع مجرد ما يصل اليه ل، كما تعلمون، شبح أكبر.

00:01:50.000 --> 00:01:53.000
وهذا كل ما فعلناه، وهذا كل ما نحاول القيام به.

00:01:53.000 --> 00:01:56.200
وإذا كنت لا تعرف في مرحلة ما قتل المريض، والحق.

00:01:56.200 --> 00:01:58.000
عند نقطة معينة لا تشرب أكثر من ذلك.

00:01:58.000 --> 00:02:01.000
انها مجرد، انها مجرد نهاية لها. تصل إلى نهاية القدرة.

00:02:01.000 --> 00:02:02.000
وهذا هو ما نحن فيه ...

00:02:02.000 --> 00:02:04.000
أراد المؤتمر أن نصدقهم.

00:02:04.000 --> 00:02:08.000
الكونغرس يريد ذريعة لإنقاذ عمال صناعة السيارات

00:02:08.000 --> 00:02:11.800
وأعطى المديرين التنفيذيين لهم ما يكفي من الغطاء السياسي فقط أن أقول:

00:02:11.800 --> 00:02:15.700
"آآآه، حسنا، أنا لا أفعل هذا حقا لأنني أريد الأصوات autoworker

00:02:15.700 --> 00:02:18.000
"وأنا ستعمل منحهم مبلغا ضخما من المال.

00:02:18.000 --> 00:02:21.000
"أنا أفعل هذا حقا بالنسبة للاقتصاد الأمريكي."

00:02:38.500 --> 00:02:40.500
لذا، فإن الحل هو المشكلة.

00:02:40.500 --> 00:02:44.000
وهذا هو السبب لدينا مشكلة في المقام الأول.

00:02:45.000 --> 00:02:49.800
هذا هو الخطر في حماية المستثمرين والمستهلكين

00:02:49.800 --> 00:02:53.000
من عواقب قراراتهم بأنفسهم.

00:02:58.500 --> 00:03:04.500
جرعة زائدة: الأزمة المالية التالية

00:03:04.500 --> 00:03:07.800
نحن نستطيع فعلها. ولكن نحن بحاجة إلى أن تفعل ذلك قريبا

00:03:07.800 --> 00:03:13.000
لأن الساعة تدق والوقت لا يعمل لصالحنا.

00:03:18.000 --> 00:03:21.000
أنا أعرف الكثير من الأمريكيين لديهم أسئلة الليلة.

00:03:21.000 --> 00:03:23.900
كيف أننا لم تصل إلى هذه النقطة في اقتصادنا

00:03:23.900 --> 00:03:28.000
وماذا يعني هذا بالنسبة لمستقبلك المالي؟

00:03:28.000 --> 00:03:32.000
هذه هي الأسئلة جيدة وأنها تستحق إجابات واضحة.

00:03:41.100 --> 00:03:47.200
أخذوا أسفل رموز ... رموز المالية الأمريكية.

00:03:47.200 --> 00:03:50.713
برجي التجارة العالمية.

00:03:54.200 --> 00:03:56.751
[اليوم لدينا مأساة وطنية.]

00:03:57.563 --> 00:04:03.066
[لقد تحطمت طائرتان في مركز التجارة العالمي.]

00:04:13.074 --> 00:04:19.614
أوم، بلادي، شركتي القديمة ... بلدي كله كوم ... حيث كنت أعمل

00:04:19.614 --> 00:04:21.572
الشركة بأكملها مفقود.

00:04:23.000 --> 00:04:25.483
قصة أزمة مالية كبيرة

00:04:25.483 --> 00:04:28.000
يبدأ تماما مثل العديد من القصص في عصرنا.

00:04:28.000 --> 00:04:33.020
في الولايات المتحدة، على 11 سبتمبر 2001.

00:04:33.340 --> 00:04:36.435
كان الإرهابيون يعرفون بالضبط ما كانوا يفعلون.

00:04:36.435 --> 00:04:39.480
ضرب في نهاية المطاف رمزا للاقتصاد العالمي.

00:04:39.480 --> 00:04:43.050
وفعلوا ذلك عندما تراجع الولايات المتحدة بالفعل في ركود

00:04:43.050 --> 00:04:45.452
بعد فقاعة الدوت كوم قد انفجر.

00:04:45.452 --> 00:04:49.369
[رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي] وعلى الرغم من الأحداث المأساوية في 11 سبتمبر،

00:04:49.369 --> 00:04:53.127
تبقى أسس مجتمعنا الحر سليمة

00:04:53.127 --> 00:04:58.376
وأنا واثق من أننا سوف يتعافى والازدهار كما لدينا في الماضي.

00:05:03.103 --> 00:05:07.775
في ربيع عام 2001 بدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة

00:05:07.775 --> 00:05:10.128
والآن أنها واصلت خفض معدلات

00:05:10.128 --> 00:05:13.634
لإنقاذ الشركات على حافة الهاوية وللحفاظ على معدلات البطالة إلى أسفل.

00:05:13.634 --> 00:05:20.205
وخلال عام 2001 تم تخفيض سعر الفائدة من 6.5٪ إلى 1.75٪.

00:05:20.205 --> 00:05:27.426
في عام 2003 تم قطع عليه على طول الطريق إلى 1٪ وبقيت هناك لمدة عام كامل.

00:05:29.609 --> 00:05:33.858
توقع الذعر من '08، والاقتصادية 9/11

00:05:33.858 --> 00:05:37.666
والأزمة الاقتصادية الحالية التي ما زلنا في

00:05:37.666 --> 00:05:41.498
كان على الارجح واحدة من أسهل توقعات لدينا على الإطلاق

00:05:41.498 --> 00:05:43.959
في لدينا 30 عاما من التنبؤ الاتجاه.

00:05:43.959 --> 00:05:45.445
كان بسيط جدا.

00:05:46.213 --> 00:05:50.551
جيرالد Celente يعيش في كينغستون، على بعد بضعة أميال إلى الشمال من نيويورك.

00:05:50.551 --> 00:05:53.665
انه واحد من المحللين الاتجاه كبار في الولايات المتحدة.

00:05:53.665 --> 00:05:55.823
لقد كان يسمى كان نوستراداموس الحديث.

00:05:55.823 --> 00:05:57.892
وقال انه لم توقع بعد الأزمة الحالية،

00:05:57.892 --> 00:06:02.696
كما انه توقع فقاعة الدوت كوم وانهيار سوق الأسهم عام 1987.

00:06:03.719 --> 00:06:08.702
مباشرة بعد 9/11 رئيس الولايات المتحدة جورج دبليو بوش

00:06:08.702 --> 00:06:12.640
وقال الشعب ليكون الأميركيون جيد والخروج ومتجر.

00:06:12.640 --> 00:06:15.442
ولكن كيف سيفعلون ذلك؟ كنت في حالة ركود.

00:06:16.310 --> 00:06:18.379
الاحتياطي الفيدرالي يأتي لانقاذ.

00:06:18.379 --> 00:06:21.882
في مذكراته، رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي آلان غرينسبان يكتب

00:06:21.882 --> 00:06:25.637
أنه كان يعلم أن أسعار الفائدة المنخفضة قد تسبب فقاعة.

00:06:27.009 --> 00:06:27.922
[انه وقت الاحتفال.]

00:06:27.922 --> 00:06:31.351
تقليديا، البنوك المركزية إزالة وعاء لكمة

00:06:31.351 --> 00:06:33.371
مرة واحدة يتوقف الحزب.

00:06:33.371 --> 00:06:36.413
سعر الفائدة لا يمكن أن تظل منخفضة لفترة طويلة جدا

00:06:36.413 --> 00:06:39.105
أو الناس سوف تفعل الأشياء التي سوف يندم عليها فيما بعد.

00:06:40.058 --> 00:06:43.890
[وهذا هو طرف واحد له فقط لتتحول حق ...]

00:06:43.890 --> 00:06:47.791
[حسنا، فإن الغرض من طرف هو الحصول على المتعة معا

00:06:47.791 --> 00:06:51.761
ويحتاج حفلة ناجحة التخطيط ومهارة ...]

00:06:51.761 --> 00:06:55.569
قال جرينسبان أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أبدا إزالة وعاء لكمة

00:06:55.569 --> 00:06:59.770
بل تبقي إعادة تعبئتها عندما بدأ الحزب لتتلاشى.

00:07:00.721 --> 00:07:03.857
وإذا سارت الأمور سيئة، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي تنظيف الفوضى

00:07:03.857 --> 00:07:05.715
وتميل إلى مخلفات.

00:07:06.343 --> 00:07:08.712
البنوك والمضاربين أحب ذلك.

00:07:08.712 --> 00:07:11.823
الآن أنها يمكن أن تأخذ مخاطر أكبر من أي وقت مضى.

00:07:11.823 --> 00:07:14.517
إذا كانت ناجحة، فإنها يمكن أن يحافظ على الأرباح.

00:07:14.517 --> 00:07:17.517
وإذا كانوا محظوظين، أن غرينسبان إنقاذهم.

00:07:20.275 --> 00:07:21.367
[ماما بهذه الطريقة.

00:07:21.367 --> 00:07:25.939
اسمحوا لي أن الوطن البكاء على شيء وقالت انها تريد الحصول على لي الحلوى في كل مرة.]

00:07:29.703 --> 00:07:33.500
عندما ترى سوق الأسهم ينزل والعقارات انفجار فقاعة

00:07:33.500 --> 00:07:35.450
وكل ما ستعمل أن يترك هو كل الديون المتراكمة لدينا للأجانب ...

00:07:35.450 --> 00:07:39.159
بيتر شيف المحلل آخر كان سخر بشدة

00:07:43.500 --> 00:07:47.094
عندما توقع الأزمة للاقتصاد الأمريكي في خضم الطفرة.

00:07:47.094 --> 00:07:50.904
ذهبنا في حفلة الإنفاق العالمي لم يسبق له مثيل.

00:07:52.706 --> 00:07:57.381
اقترضت المواطنين الأمريكيين وإنفاق تريليونات الدولارات لشراء الاشياء

00:07:57.381 --> 00:08:02.534
وهذا هو السبب في أننا في الكثير من المتاعب.

00:08:02.534 --> 00:08:04.533
كان عليه لأننا وصلنا في حالة سكر على كل ما الاحتياطي الفيدرالي الكحول.

00:08:04.533 --> 00:08:08.989
FED الكحول

00:08:09.223 --> 00:08:12.033
في هذا العالم الذي كان غير مؤكد فجأة مع دولة تتعرض لهجوم

00:08:12.799 --> 00:08:16.236
لا شيء شعرت أكثر أمانا من الاستثمار في منزلك.

00:08:16.236 --> 00:08:19.633
في الحلم الأميركي.

00:08:19.633 --> 00:08:21.876
أعتقد في الحلم الأميركي. [17 يونيو 2002]

00:08:23.248 --> 00:08:25.849
أعتقد أن هناك شيء من هذا القبيل الحلم الأميركي.

00:08:25.849 --> 00:08:28.742
امتلاك منزل هو جزء من هذا الحلم.

00:08:28.742 --> 00:08:31.654
انها مجرد. هنا في أمريكا، إذا كنت تملك منزلك،

00:08:31.654 --> 00:08:34.215
كنت تحقيق الحلم الأميركي.

00:08:34.215 --> 00:08:36.850
منحت فيرنون سميث بجائزة نوبل في الاقتصاد عام 2002.

00:08:37.759 --> 00:08:42.566
حصل ذلك لأبحاثه في الاقتصاد التجريبية.

00:08:42.566 --> 00:08:45.659
في تجاربه وقال انه يضع النظريات الاقتصادية على المحك.

00:08:45.659 --> 00:08:50.439
سميث هو خبير في فقاعات.

00:08:50.439 --> 00:08:53.000
اذا كنت تستطيع شراء منزل مع أي شيء تقريبا أسفل

00:08:54.435 --> 00:08:59.378
ثم تفعل جيدا إذا استمرت الأسعار ترتفع.

00:08:59.378 --> 00:09:03.644
إذا كان يذهب إلى أسفل، حسنا، ثم لديك حافزا على السير بعيدا عن ذلك

00:09:03.644 --> 00:09:08.148
والسماح للبنك الحصول عليها.

00:09:08.148 --> 00:09:09.849
تسبب انخفاض أسعار الفائدة فقاعة الإسكان.

00:09:11.778 --> 00:09:14.655
شجعت قروض رخيصة الناس على شراء أكثر وأكبر المنازل.

00:09:14.655 --> 00:09:18.744
بدأت أسعار المساكن في الارتفاع بنسبة 10٪ سنويا.

00:09:18.744 --> 00:09:22.598
لذلك اتخذ العديد من الرهن العقاري الثانية على منزلهم القديم لتمويل الاستهلاك.

00:09:22.598 --> 00:09:27.403
كنت أريد أن أذهب في إجازة، وشراء بعض الملابس الجديدة؟

00:09:28.612 --> 00:09:32.239
ماذا عن وضع إضافة على منزلك؟

00:09:32.239 --> 00:09:34.580
لم يكن لديك المال؟

00:09:34.580 --> 00:09:35.776
ماذا عن قرض المنزل الانصاف؟ هذا بالنسبة لك.

00:09:35.776 --> 00:09:39.479
دعونا نستخدم بيتك كمصرف أصبع.

00:09:39.479 --> 00:09:41.987
البنوك تمنح القروض لأي شخص تقريبا.

00:09:41.987 --> 00:09:45.219
لماذا تحتاج إلى دخل لائق لشراء منزل

00:09:45.786 --> 00:09:48.233
إذا كان يمكنك الحصول على الأغنياء فقط الذين يعيشون في ذلك؟

00:09:48.233 --> 00:09:50.991
السوق حتى صاغ مصطلح القروض نينا.

00:09:50.991 --> 00:09:54.293
أي دخل؟

00:09:54.293 --> 00:09:55.396
أي أصول؟

00:09:55.396 --> 00:09:56.664
ليس هناك أى مشكلة!

00:09:56.664 --> 00:09:57.665
سوف تحصل على قرض، على أي حال.

00:09:57.665 --> 00:09:59.348
كانت تشريعات أكثر تضغط بقوة المقرضين

00:09:59.348 --> 00:10:05.606
لإقراض الناس من وسائل متواضعة، والشعب مع ... الذي دخل

00:10:05.606 --> 00:10:10.377
وكانت 80٪ من متوسط الدخل أو أقل.

00:10:10.377 --> 00:10:14.481
شجع الساسة هذا.

00:10:14.481 --> 00:10:16.933
لفترة طويلة كل من اليسار واليمين مشجعة ملكية المنزل.

00:10:16.933 --> 00:10:21.755
حتى أنها قد أنشأت الخصومات والإعانات والتأمينات.

00:10:21.755 --> 00:10:25.478
وأنشأوا شركتين في تمويل الرهن العقاري ضخمة.

00:10:25.478 --> 00:10:28.612
فاني ماي وفريدي ماك.

00:10:28.612 --> 00:10:30.731


00:10:30.731 --> 00:10:34.789
وكانت وظيفتهم لاستخدام آلاف المليارات من الدولارات

00:10:34.789 --> 00:10:39.038
لضمان القروض للأشخاص الذين لا يستطيعون الحصول عليها في السوق المفتوحة.

00:10:39.038 --> 00:10:43.102
كانت المؤسسات التي ترعاها الحكومة.

00:10:43.102 --> 00:10:46.329
كان لديهم الملاك من القطاع الخاص لكنها قد تم إنشاؤها من قبل الكونغرس

00:10:46.329 --> 00:10:49.973
ومكفولة معاملاتهم من قبل الحكومة.

00:10:51.298 --> 00:10:53.554
[كبير الاقتصاديين السابق وفريدي ماك] وهكذا، كنت هناك ولا سيما فاني ماي وفريدي ماك

00:10:53.554 --> 00:10:55.292
المؤسسات التي ترعاها الحكومة

00:10:55.292 --> 00:11:00.470
وما يعنيه ذلك هو، إيه، وانهم الخاص، وليس الآن ربما. ولكنهم الشركات الخاصة

00:11:00.470 --> 00:11:03.230
التي لديها مواثيق خاصة من الحكومة.

00:11:03.230 --> 00:11:05.633
والشيء عن المؤسسات التي ترعاها الحكومة

00:11:05.633 --> 00:11:07.808
وهو الشيء الرئيسي الناس يتحدثون عن

00:11:07.808 --> 00:11:10.571
شعور انهم مضمونة من قبل الحكومة.

00:11:10.571 --> 00:11:12.939
[17 يونيو 2002] أولا وقبل كل شيء، الشركات التي ترعاها الحكومة

00:11:12.939 --> 00:11:14.379
التي ساعدت على خلق نظام التمويل العقاري لدينا،

00:11:14.379 --> 00:11:17.044
أنا قدمت اثنين من القادة هنا اليوم،

00:11:17.044 --> 00:11:20.091
يسمونه هؤلاء الناس فاني ماي وفريدي ماك

00:11:20.091 --> 00:11:22.460
وكذلك الاتحادية القرض السكني البنوك،

00:11:22.460 --> 00:11:25.352
وزيادة التزامهم الأسواق الأقلية

00:11:25.352 --> 00:11:29.790
بأكثر من 440 مليار دولار.

00:11:33.527 --> 00:11:36.670
في العقد الماضي، وقد تبرعت فاني ماي وفريدي ماك

00:11:36.670 --> 00:11:41.080
أكثر من 200 مليون دولار إلى السياسيين في واشنطن.

00:11:41.337 --> 00:11:44.377
المشاريع التي ترعاها الحكومة.

00:11:45.378 --> 00:11:48.042
سألت كبير الاقتصاديين فريدي ماك السابق

00:11:48.042 --> 00:11:50.345
ما حصل لأموالهم.

00:11:50.881 --> 00:11:51.879
لا اعرف.

00:11:51.879 --> 00:11:56.082
يعني أنا ... هذا سؤال أكثر صرامة، EHM،

00:11:56.082 --> 00:12:00.000
كان لديهم جيدة الميثاق، EHM،

00:12:00.000 --> 00:12:04.000
هم، لديهم ... كانت تنظم بطريقة متقطعا.

00:12:04.000 --> 00:12:07.669
في نواح كثيرة كان هيكل تنظيمي ليس سيئا

00:12:07.669 --> 00:12:12.870
ولكنه كان الحال أن الهيكل التنظيمي كان حلا وسطا.

00:12:12.870 --> 00:12:15.378
لم يكن الخزانة، لم يكن للإسكان حقا،

00:12:15.378 --> 00:12:18.205
كان بعض ... في مكان ما بين.

00:12:18.205 --> 00:12:19.974
كان هناك الخطر الأخلاقي ضخمة

00:12:19.974 --> 00:12:22.715
مجاملة للحكومة في سوق الرهن العقاري.

00:12:22.715 --> 00:12:25.479
عندما قامت الحكومة، من خلال فاني وفريدي،

00:12:25.479 --> 00:12:28.520
التي لضمان القروض العقارية، ثم كانت المقرضين لم يعد

00:12:28.520 --> 00:12:31.191
قلق حول الحصول على أموالهم لان الحكومة قالت:

00:12:31.191 --> 00:12:32.319
"ونحن نضمن ذلك".

00:12:32.319 --> 00:12:35.022
وولهذا السبب اقترحت ونحث الكونغرس

00:12:35.022 --> 00:12:38.271
لتمويل بالكامل لصندوق الدفع الحلم الأميركي أسفل.

00:12:38.807 --> 00:12:44.774
هذا وسوف تستخدم المال، إيه، أموال دافعي الضرائب للمساعدة في

00:12:44.774 --> 00:12:49.100
المؤهلين، المشتري ذات الدخل المنخفض تسديد دفعة أولى.

00:12:49.100 --> 00:12:52.158
حسنا، والطمع أن يكون متوازنا مع مقدار معين من الخوف

00:12:52.158 --> 00:12:57.197
وهذا ما دفع قواعد كانت كل شيء. والقواعد الإطفاء.

00:12:57.197 --> 00:13:02.398
فمن لمنع الناس من حمله بعيدا، كما تقول، والجشع

00:13:02.398 --> 00:13:05.045
من تتوقع أن تصبح غنية عن طريق شراء منزل

00:13:05.045 --> 00:13:07.878
وإعادة بيعها بسعر أعلى.

00:13:07.878 --> 00:13:10.891
وهذا أمر مهم. إذا كان أحد الحواجز أمام ملكية المنازل

00:13:10.891 --> 00:13:13.056
هو عدم القدرة على تقديم دفعة أولى

00:13:13.056 --> 00:13:17.491
وإذا كان أحد الأهداف هو زيادة نسبة ملكية المنازل،

00:13:17.491 --> 00:13:21.435
فمن المنطقي أن تساعد الناس يدفعون أن دفعة أولى.

00:13:21.435 --> 00:13:22.669
هذه هي المشكلة.

00:13:22.669 --> 00:13:24.071
الخطر الأخلاقي.

00:13:24.071 --> 00:13:27.058
أعطينا الخطر الأخلاقي لمشتري المنازل.

00:13:27.058 --> 00:13:30.401
بمجرد القول ان يمكنك من خلال المنزل من دون دفعة أولى،

00:13:30.401 --> 00:13:32.947
فجأة هناك أي خطر على المقترض.

00:13:32.947 --> 00:13:34.381
وقال انه لا يهمني إذا كان overpays

00:13:34.381 --> 00:13:36.601
لأنه إذا كان المنزل ويستمر حتى انه يجعل من المال.

00:13:36.601 --> 00:13:40.107
إذا فإنه يتوقف عن الصعود، البنك يفقد المال.

00:13:40.107 --> 00:13:42.690
كما تعلمون، لدينا المخاطر الأخلاقية في نظامنا المصرفي.

00:13:42.690 --> 00:13:45.659
حكومة الولايات المتحدة تضمن جميع الودائع المصرفية.

00:13:45.659 --> 00:13:46.818
حسنا، ماذا يعني ذلك؟

00:13:46.818 --> 00:13:50.417
وهذا يعني أن المودعين لا يهمني ما تفعله البنوك

00:13:50.417 --> 00:13:52.321
مع أموالهم بمجرد إيداعه.

00:13:52.321 --> 00:13:54.016
لأنهم يعرفون أن الحكومة تكفل ذلك.

00:13:54.016 --> 00:13:57.538
وسنقوم، فإننا سوف، أعني ... عندما وضع هدفا، أعني ذلك.

00:13:57.538 --> 00:14:02.136
لماذا يفعلون ذلك؟

00:14:02.136 --> 00:14:02.943
لماذا لا يمكننا أن نسمح أن تمويل القروض العقارية في القطاع الخاص؟

00:14:02.943 --> 00:14:07.047
والسبب هو لأن القطاع الخاص لن تمويل

00:14:07.047 --> 00:14:09.984
أن هذه الرهون العقارية مجنون وأسعار العقارات يجب أن ينزل

00:14:09.984 --> 00:14:14.088
إلى المستويات التي يمكن للناس أن تحمل في الواقع.

00:14:14.088 --> 00:14:16.323
كيف يمكنك تعزيز ملكية المنازل إذا كان الناس لا يستطيعون تحمل المنزل؟

00:14:17.213 --> 00:14:21.623
تجرأت البنوك الكبرى تقديم القروض عالية المخاطر

00:14:22.321 --> 00:14:25.247
لأنها قد بدأت إعادة تعبئة القروض

00:14:25.247 --> 00:14:27.601
باعوا لهم لبعضها البعض،

00:14:27.601 --> 00:14:30.725
لفاني ماي وفريدي ماك

00:14:30.866 --> 00:14:33.188


00:14:33.188 --> 00:14:34.909
وباعوا لهم النرويج، إلى ألمانيا والصين.

00:14:34.909 --> 00:14:39.876
إذا تحولت القروض المعدومة،

00:14:39.876 --> 00:14:41.454
سوف شخص آخر في نهاية المطاف مع البطاطا الساخنة.

00:14:41.454 --> 00:14:43.032


00:14:43.032 --> 00:14:44.611
أعتقد أننا قليلا في وقت مبكر. ماذا تريد أن تفعل؟

00:14:45.472 --> 00:14:48.072
أي شيء ولكن تفقد هذا المعبد للرأسمالية.

00:14:48.072 --> 00:14:50.743
ننظر إليها، عيونهم ظهرت من رؤوسهم.

00:14:50.743 --> 00:14:51.892
أوه، نيك.

00:14:51.892 --> 00:14:54.762
سيلان اللعاب على الأشياء ذاتها التي يتم اخذ وظائفهم.

00:14:54.762 --> 00:14:57.616


00:14:57.616 --> 00:15:00.286


00:15:00.286 --> 00:15:02.603


00:15:02.603 --> 00:15:04.489


00:15:04.489 --> 00:15:05.485


00:15:06.021 --> 00:15:07.252


00:15:07.252 --> 00:15:10.201


00:15:10.201 --> 00:15:13.939


00:15:13.939 --> 00:15:17.144


00:15:17.144 --> 00:15:21.322


00:15:21.322 --> 00:15:23.791


00:15:23.791 --> 00:15:28.862


00:15:28.862 --> 00:15:32.283


00:15:32.283 --> 00:15:36.604


00:15:36.604 --> 00:15:39.006


00:15:39.006 --> 00:15:40.039


00:15:40.039 --> 00:15:42.643


00:15:42.643 --> 00:15:45.379


00:15:45.379 --> 00:15:48.073


00:15:48.073 --> 00:15:50.209


00:15:50.209 --> 00:15:52.902


00:15:52.902 --> 00:15:55.410


00:15:55.410 --> 00:15:58.405


00:15:58.405 --> 00:16:01.228


00:16:01.228 --> 00:16:03.964


00:16:03.964 --> 00:16:05.509


00:16:07.926 --> 00:16:09.528


00:16:09.528 --> 00:16:12.500


00:16:12.500 --> 00:16:16.772


00:16:16.772 --> 00:16:21.068


00:16:21.068 --> 00:16:22.716


00:16:23.317 --> 00:16:26.571


00:16:26.571 --> 00:16:27.521


00:16:27.521 --> 00:16:31.446


00:16:31.812 --> 00:16:34.025


00:16:34.025 --> 00:16:37.624


00:16:37.624 --> 00:16:39.296


00:16:39.296 --> 00:16:40.759


00:16:40.759 --> 00:16:42.523


00:16:42.523 --> 00:16:47.049


00:16:48.259 --> 00:16:51.845


00:16:51.845 --> 00:16:55.480


00:16:55.480 --> 00:16:57.198


00:16:57.198 --> 00:16:59.253


00:16:59.253 --> 00:17:02.990


00:17:02.990 --> 00:17:05.392


00:17:05.392 --> 00:17:09.896


00:17:09.896 --> 00:17:11.632


00:17:11.632 --> 00:17:16.000


00:17:16.000 --> 00:17:18.806


00:17:18.806 --> 00:17:21.308


00:17:21.308 --> 00:17:24.345


00:17:24.345 --> 00:17:27.681


00:17:27.681 --> 00:17:30.565


00:17:30.565 --> 00:17:33.687


00:17:33.687 --> 00:17:36.723


00:17:37.892 --> 00:17:40.761


00:17:40.761 --> 00:17:44.231


00:17:44.231 --> 00:17:47.301


00:17:47.735 --> 00:17:50.938


00:17:50.938 --> 00:17:55.009


00:17:55.009 --> 00:17:59.613


00:18:01.649 --> 00:18:04.585


00:18:04.585 --> 00:18:08.289


00:18:08.289 --> 00:18:11.759


00:18:11.759 --> 00:18:14.828


00:18:14.828 --> 00:18:17.631


00:18:17.631 --> 00:18:20.601


00:18:20.601 --> 00:18:23.270


00:18:23.270 --> 00:18:27.174


00:18:27.174 --> 00:18:29.710


00:18:29.710 --> 00:18:34.648


00:18:44.458 --> 00:18:47.895


00:18:47.895 --> 00:18:51.765


00:18:51.765 --> 00:18:53.133


00:18:53.133 --> 00:18:56.303


00:18:56.303 --> 00:19:01.239


00:19:01.239 --> 00:19:02.977


00:19:02.977 --> 00:19:06.547


00:19:06.547 --> 00:19:11.051


00:19:11.051 --> 00:19:15.055


00:19:15.055 --> 00:19:19.000


00:19:19.000 --> 00:19:21.595


00:19:21.595 --> 00:19:27.034


00:19:29.403 --> 00:19:34.235


00:19:34.235 --> 00:19:38.178


00:19:39.480 --> 00:19:44.084


00:19:44.084 --> 00:19:47.221


00:19:47.688 --> 00:19:50.535


00:19:50.535 --> 00:19:52.560


00:19:52.560 --> 00:19:54.194


00:19:54.194 --> 00:19:56.463


00:19:56.463 --> 00:20:01.268


00:20:02.503 --> 00:20:06.440


00:20:09.643 --> 00:20:12.513


00:20:12.513 --> 00:20:15.288


00:20:15.288 --> 00:20:20.221


00:20:20.221 --> 00:20:21.322


00:20:21.322 --> 00:20:24.491


00:20:24.491 --> 00:20:28.162


00:20:28.162 --> 00:20:30.764


00:20:30.764 --> 00:20:34.134


00:20:34.134 --> 00:20:37.072


00:20:37.972 --> 00:20:41.308


00:20:41.308 --> 00:20:44.712


00:20:48.682 --> 00:20:50.985


00:20:50.985 --> 00:20:54.655


00:20:54.655 --> 00:20:57.524


00:20:57.524 --> 00:20:59.522


00:20:59.522 --> 00:21:01.195


00:21:01.195 --> 00:21:05.000


00:21:05.000 --> 00:21:08.435


00:21:16.377 --> 00:21:19.947


00:21:19.947 --> 00:21:21.749


00:21:21.749 --> 00:21:23.651


00:21:23.651 --> 00:21:25.319


00:21:25.319 --> 00:21:27.721


00:21:27.721 --> 00:21:30.357


00:21:31.825 --> 00:21:33.494


00:21:33.494 --> 00:21:34.528


00:21:34.528 --> 00:21:36.397


00:21:36.397 --> 00:21:37.898


00:21:40.935 --> 00:21:42.236


00:21:42.236 --> 00:21:44.338


00:21:44.338 --> 00:21:45.839


00:21:45.839 --> 00:21:47.575


00:21:47.575 --> 00:21:50.544


00:21:50.544 --> 00:21:55.415


00:21:56.450 --> 00:21:59.786


00:22:01.689 --> 00:22:03.023


00:22:03.023 --> 00:22:07.161


00:22:07.161 --> 00:22:10.831


00:22:18.305 --> 00:22:21.508


00:22:21.508 --> 00:22:24.411


00:22:24.411 --> 00:22:27.047


00:22:29.083 --> 00:22:34.321


00:22:34.321 --> 00:22:37.625


00:22:37.625 --> 00:22:41.695


00:22:41.962 --> 00:22:44.398


00:22:44.398 --> 00:22:49.036


00:22:49.036 --> 00:22:53.507


00:22:53.507 --> 00:22:55.442


00:22:55.442 --> 00:22:58.345


00:22:58.345 --> 00:23:00.281


00:23:00.281 --> 00:23:03.617


00:23:03.617 --> 00:23:06.954


00:23:06.954 --> 00:23:10.491


00:23:10.491 --> 00:23:13.460


00:23:13.460 --> 00:23:16.196


00:23:16.196 --> 00:23:19.333


00:23:19.333 --> 00:23:22.736


00:23:22.736 --> 00:23:27.441


00:23:27.441 --> 00:23:31.178


00:23:31.178 --> 00:23:33.881


00:23:33.881 --> 00:23:35.616


00:23:35.616 --> 00:23:39.253


00:23:39.253 --> 00:23:43.423


00:23:44.358 --> 00:23:47.361


00:23:47.361 --> 00:23:50.598


00:23:50.598 --> 00:23:54.101


00:23:54.101 --> 00:23:58.138


00:23:58.138 --> 00:23:59.874


00:23:59.874 --> 00:24:01.642


00:24:02.176 --> 00:24:05.312


00:24:05.312 --> 00:24:09.250


00:24:09.250 --> 00:24:12.419


00:24:12.419 --> 00:24:14.722


00:24:14.722 --> 00:24:16.857


00:24:16.857 --> 00:24:20.407


00:24:20.407 --> 00:24:21.795


00:24:21.795 --> 00:24:23.931


00:24:25.399 --> 00:24:28.836


00:24:28.836 --> 00:24:31.105


00:24:31.105 --> 00:24:34.441


00:24:34.441 --> 00:24:38.245


00:24:38.245 --> 00:24:42.283


00:24:42.283 --> 00:24:46.153


00:24:46.153 --> 00:24:50.190


00:24:50.190 --> 00:24:52.459


00:24:52.459 --> 00:24:54.562


00:24:54.562 --> 00:24:56.864


00:24:56.864 --> 00:24:59.199


00:24:59.199 --> 00:25:01.335


00:25:01.335 --> 00:25:04.004


00:25:04.004 --> 00:25:06.507


00:25:06.507 --> 00:25:10.244


00:25:10.844 --> 00:25:12.613


00:25:12.613 --> 00:25:14.582


00:25:14.582 --> 00:25:17.251


00:25:17.251 --> 00:25:22.523


00:25:25.559 --> 00:25:28.429


00:25:32.499 --> 00:25:34.969


00:25:34.969 --> 00:25:36.971


00:25:36.971 --> 00:25:39.773


00:25:39.773 --> 00:25:43.878


00:25:43.878 --> 00:25:46.513


00:25:49.984 --> 00:25:52.653


00:25:52.653 --> 00:25:56.824


00:25:56.824 --> 00:26:00.694


00:26:00.694 --> 00:26:03.030


00:26:03.030 --> 00:26:05.766


00:26:06.901 --> 00:26:09.403


00:26:09.403 --> 00:26:11.939


00:26:11.939 --> 00:26:14.442


00:26:14.742 --> 00:26:16.544


00:26:16.544 --> 00:26:19.914


00:26:19.914 --> 00:26:21.248


00:26:21.248 --> 00:26:23.250


00:26:23.250 --> 00:26:26.787


00:26:26.787 --> 00:26:30.457


00:26:30.457 --> 00:26:32.359


00:26:32.359 --> 00:26:35.362


00:26:35.362 --> 00:26:40.334


00:26:40.334 --> 00:26:43.837


00:26:43.837 --> 00:26:47.208


00:26:47.208 --> 00:26:48.809


00:26:48.809 --> 00:26:50.444


00:26:50.444 --> 00:26:53.447


00:26:54.982 --> 00:26:56.850


00:26:56.850 --> 00:27:00.721


00:27:00.721 --> 00:27:03.524


00:27:06.293 --> 00:27:10.998


00:27:10.998 --> 00:27:12.333


00:27:12.333 --> 00:27:14.587


00:27:14.587 --> 00:27:17.004


00:27:20.975 --> 00:27:23.043


00:27:24.345 --> 00:27:26.447


00:27:26.447 --> 00:27:28.349


00:27:28.349 --> 00:27:32.519


00:27:32.519 --> 00:27:35.789


00:27:35.789 --> 00:27:37.491


00:27:38.726 --> 00:27:43.397


00:27:43.397 --> 00:27:47.034


00:27:47.034 --> 00:27:50.538


00:27:50.538 --> 00:27:53.874


00:27:53.874 --> 00:27:56.443


00:27:56.443 --> 00:28:01.015


00:28:01.015 --> 00:28:02.850


00:28:02.850 --> 00:28:05.019


00:28:06.220 --> 00:28:10.491


00:28:10.491 --> 00:28:16.096


00:28:21.035 --> 00:28:25.005


00:28:25.005 --> 00:28:27.875


00:28:27.875 --> 00:28:30.244


00:28:30.244 --> 00:28:32.379


00:28:32.379 --> 00:28:35.724


00:28:35.724 --> 00:28:39.086


00:28:39.086 --> 00:28:43.557


00:28:44.225 --> 00:28:46.727


00:28:46.727 --> 00:28:52.800


00:28:52.800 --> 00:28:56.971


00:28:56.971 --> 00:28:59.687


00:29:01.976 --> 00:29:04.545


00:29:04.545 --> 00:29:08.182


00:29:08.182 --> 00:29:11.118


00:29:11.118 --> 00:29:13.039


00:29:13.039 --> 00:29:15.890


00:29:15.890 --> 00:29:20.461


00:29:20.461 --> 00:29:22.861


00:29:22.861 --> 00:29:26.667


00:29:30.104 --> 00:29:34.975


00:29:34.975 --> 00:29:39.113


00:29:39.113 --> 00:29:43.117


00:29:43.117 --> 00:29:46.353


00:29:46.353 --> 00:29:48.789


00:29:48.789 --> 00:29:50.758


00:29:50.758 --> 00:29:53.761


00:29:53.761 --> 00:29:56.063


00:30:00.301 --> 00:30:04.872


00:30:04.872 --> 00:30:07.608


00:30:07.608 --> 00:30:11.879


00:30:11.879 --> 00:30:13.759


00:30:13.759 --> 00:30:15.950


00:30:15.950 --> 00:30:19.587


00:30:19.587 --> 00:30:21.538


00:30:21.538 --> 00:30:25.808


00:30:26.391 --> 00:30:29.781


00:30:29.781 --> 00:30:32.474


00:30:32.474 --> 00:30:35.121


00:30:35.121 --> 00:30:39.173


00:30:39.173 --> 00:30:43.200


00:30:48.635 --> 00:30:50.586


00:30:50.586 --> 00:30:53.626


00:30:54.905 --> 00:30:58.225


00:30:58.225 --> 00:31:00.106


00:31:00.106 --> 00:31:02.863


00:31:02.863 --> 00:31:04.169


00:31:04.169 --> 00:31:08.536


00:31:08.536 --> 00:31:11.621


00:31:13.474 --> 00:31:15.803


00:31:15.803 --> 00:31:19.657


00:31:19.657 --> 00:31:22.258


00:31:22.258 --> 00:31:24.624


00:31:28.422 --> 00:31:32.923


00:31:32.923 --> 00:31:35.284


00:31:35.284 --> 00:31:37.769


00:31:37.769 --> 00:31:39.466


00:31:39.466 --> 00:31:42.575


00:31:42.575 --> 00:31:45.826


00:31:45.826 --> 00:31:50.259


00:31:51.278 --> 00:31:54.441


00:31:54.441 --> 00:31:58.852


00:31:58.852 --> 00:32:03.657


00:32:03.657 --> 00:32:08.512


00:32:08.512 --> 00:32:10.631


00:32:10.631 --> 00:32:12.900


00:32:12.900 --> 00:32:17.872


00:32:17.872 --> 00:32:21.583


00:32:22.444 --> 00:32:26.831


00:32:28.156 --> 00:32:34.007


00:32:34.007 --> 00:32:35.956


00:32:35.956 --> 00:32:36.790


00:32:36.790 --> 00:32:39.894


00:32:39.894 --> 00:32:41.554


00:32:41.554 --> 00:32:43.504


00:32:43.504 --> 00:32:48.435


00:32:48.435 --> 00:32:49.611


00:32:49.611 --> 00:32:53.380


00:32:53.380 --> 00:32:56.477


00:32:56.477 --> 00:32:59.155


00:32:59.155 --> 00:33:01.012


00:33:01.012 --> 00:33:04.170


00:33:04.170 --> 00:33:06.687


00:33:06.687 --> 00:33:08.656


00:33:08.656 --> 00:33:12.393


00:33:12.393 --> 00:33:14.461


00:33:16.964 --> 00:33:21.268


00:33:21.268 --> 00:33:23.211


00:33:23.211 --> 00:33:26.574


00:33:26.574 --> 00:33:29.677


00:33:29.677 --> 00:33:32.379


00:33:32.379 --> 00:33:36.517


00:33:36.517 --> 00:33:38.861


00:33:38.861 --> 00:33:41.455


00:33:41.455 --> 00:33:45.479


00:33:45.479 --> 00:33:46.894


00:33:46.894 --> 00:33:48.128


00:33:48.128 --> 00:33:51.000


00:33:51.000 --> 00:33:56.470


00:33:56.470 --> 00:34:00.409


00:34:00.409 --> 00:34:05.112


00:34:19.859 --> 00:34:24.564


00:34:24.564 --> 00:34:28.272


00:34:28.272 --> 00:34:32.900


00:34:33.404 --> 00:34:35.543


00:34:35.543 --> 00:34:40.949


00:34:41.615 --> 00:34:42.748


00:34:43.250 --> 00:34:46.103


00:34:46.919 --> 00:34:51.500


00:35:17.000 --> 00:35:18.869


00:35:18.869 --> 00:35:21.255


00:35:21.255 --> 00:35:24.161


00:35:25.893 --> 00:35:30.464


00:35:31.338 --> 00:35:35.680


00:35:35.680 --> 00:35:38.405


00:35:39.047 --> 00:35:41.694


00:35:41.694 --> 00:35:43.947


00:35:43.947 --> 00:35:49.053


00:35:55.723 --> 00:36:01.128


00:36:01.128 --> 00:36:03.931


00:36:03.931 --> 00:36:06.967


00:36:06.967 --> 00:36:09.744


00:36:09.744 --> 00:36:11.438


00:36:11.438 --> 00:36:13.541


00:36:13.541 --> 00:36:16.477


00:36:16.477 --> 00:36:18.752


00:36:18.752 --> 00:36:23.165


00:36:23.165 --> 00:36:26.587


00:36:26.587 --> 00:36:30.571


00:36:38.299 --> 00:36:41.579


00:36:41.579 --> 00:36:44.644


00:36:44.644 --> 00:36:46.307


00:36:46.307 --> 00:36:50.511


00:36:50.511 --> 00:36:54.348


00:36:54.348 --> 00:36:57.508


00:36:57.508 --> 00:37:01.130


00:37:01.130 --> 00:37:02.456


00:37:03.870 --> 00:37:05.075


00:37:06.633 --> 00:37:08.662


00:37:08.662 --> 00:37:12.740


00:37:12.740 --> 00:37:14.969


00:37:14.969 --> 00:37:17.671


00:37:22.176 --> 00:37:26.714


00:37:26.714 --> 00:37:30.084


00:37:30.084 --> 00:37:32.620


00:37:32.620 --> 00:37:36.772


00:37:36.772 --> 00:37:39.721


00:37:39.721 --> 00:37:43.330


00:37:43.330 --> 00:37:47.616


00:37:47.616 --> 00:37:49.603


00:37:49.603 --> 00:37:52.748


00:37:52.748 --> 00:37:55.232


00:37:55.232 --> 00:37:58.065


00:37:58.065 --> 00:38:02.059


00:38:02.059 --> 00:38:04.785


00:38:04.785 --> 00:38:07.388


00:38:07.388 --> 00:38:10.991


00:38:12.526 --> 00:38:16.943


00:38:16.943 --> 00:38:20.519


00:38:20.519 --> 00:38:23.304


00:38:23.304 --> 00:38:28.342


00:38:29.443 --> 00:38:33.334


00:38:34.335 --> 00:38:37.168


00:38:37.168 --> 00:38:42.089


00:38:42.089 --> 00:38:47.013


00:38:47.013 --> 00:38:49.219


00:38:49.219 --> 00:38:51.518


00:38:51.518 --> 00:38:55.000


00:38:55.000 --> 00:38:59.064


00:38:59.064 --> 00:39:02.142


00:39:02.142 --> 00:39:05.412


00:39:05.412 --> 00:39:09.783


00:39:09.783 --> 00:39:12.369


00:39:12.369 --> 00:39:14.807


00:39:14.807 --> 00:39:20.895


00:39:20.895 --> 00:39:25.633


00:39:25.633 --> 00:39:31.224


00:39:31.224 --> 00:39:34.441


00:39:34.441 --> 00:39:38.027


00:39:38.027 --> 00:39:41.626


00:39:41.626 --> 00:39:44.505


00:39:44.505 --> 00:39:46.944


00:39:48.615 --> 00:39:53.494


00:39:53.494 --> 00:39:56.023


00:39:56.023 --> 00:39:58.252


00:39:58.252 --> 00:40:00.100


00:40:00.100 --> 00:40:03.404


00:40:03.404 --> 00:40:07.493


00:40:07.493 --> 00:40:08.956


00:40:08.956 --> 00:40:11.903


00:40:14.041 --> 00:40:17.638


00:40:18.198 --> 00:40:19.453


00:40:19.453 --> 00:40:22.934


00:40:22.934 --> 00:40:26.348


00:40:26.348 --> 00:40:28.362


00:40:28.362 --> 00:40:31.454


00:40:32.066 --> 00:40:37.468


00:40:42.161 --> 00:40:43.229


00:40:43.229 --> 00:40:45.546


00:40:45.546 --> 00:40:50.868


00:40:50.868 --> 00:40:53.487


00:40:53.487 --> 00:40:56.190


00:40:56.190 --> 00:41:01.153


00:41:03.330 --> 00:41:04.031


00:41:04.031 --> 00:41:05.399


00:41:05.399 --> 00:41:06.890


00:41:06.890 --> 00:41:10.257


00:41:10.257 --> 00:41:12.857


00:41:12.857 --> 00:41:15.458


00:41:15.458 --> 00:41:19.580


00:41:19.580 --> 00:41:23.469


00:41:23.469 --> 00:41:26.487


00:41:26.487 --> 00:41:30.876


00:41:30.876 --> 00:41:34.823


00:41:34.823 --> 00:41:38.864


00:41:38.864 --> 00:41:43.204


00:41:43.204 --> 00:41:47.107


00:41:47.107 --> 00:41:51.495


00:41:51.495 --> 00:41:55.000


00:41:56.000 --> 00:41:57.765


00:41:57.765 --> 00:42:00.830


00:42:00.830 --> 00:42:04.708


00:42:04.708 --> 00:42:06.308


00:42:06.821 --> 00:42:10.964


00:42:12.132 --> 00:42:15.991


00:42:16.704 --> 00:42:20.706


00:42:20.706 --> 00:42:24.396


00:42:25.722 --> 00:42:31.130


00:42:32.037 --> 00:42:35.544


00:42:35.544 --> 00:42:39.605


00:42:44.298 --> 00:42:47.301


00:42:47.301 --> 00:42:49.174


00:42:49.174 --> 00:42:50.838


00:42:50.838 --> 00:42:53.374


00:42:53.374 --> 00:42:55.559


00:42:55.559 --> 00:42:58.578


00:42:58.578 --> 00:43:03.408


00:43:03.408 --> 00:43:07.076


00:43:07.076 --> 00:43:10.722


00:43:12.185 --> 00:43:13.926


00:43:13.926 --> 00:43:17.222


00:43:17.898 --> 00:43:21.540


00:43:25.838 --> 00:43:28.276


00:43:28.276 --> 00:43:32.106


00:43:33.849 --> 00:43:36.283


00:43:36.283 --> 00:43:39.538


00:43:41.000 --> 00:43:43.857


00:43:43.857 --> 00:43:45.296


00:43:45.296 --> 00:43:48.295


00:43:49.801 --> 00:43:52.399


00:43:52.399 --> 00:43:56.403


00:43:56.403 --> 00:43:59.205


00:43:59.205 --> 00:44:01.040


00:44:01.040 --> 00:44:03.444


00:44:03.444 --> 00:44:07.448


00:44:07.448 --> 00:44:09.983


00:44:10.560 --> 00:44:13.718


00:44:13.718 --> 00:44:17.191


00:44:17.191 --> 00:44:20.103


00:44:20.103 --> 00:44:22.634


00:44:22.634 --> 00:44:26.907


00:44:26.907 --> 00:44:29.902


00:44:29.902 --> 00:44:33.607


00:44:37.170 --> 00:44:41.210


00:44:41.210 --> 00:44:45.459


00:44:45.459 --> 00:44:49.825


00:44:49.825 --> 00:44:52.632


00:45:19.151 --> 00:45:22.325


00:45:22.325 --> 00:45:27.500


00:45:34.569 --> 00:45:38.100