1.[وخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة الرئيسي إلى أدنى مستوى ...]
[سوف يحدث أزمة ...]
[إن التحفيز المالي الأكبر لدينا على الاطلاق ...]
[نحن في خضم أزمة مالية خطيرة
والحكومة الاتحادية يستجيب مع إجراءات حاسمة ...]
هل حصلت على قرض منزل كبير؟
أو أنك لم تضع مدخراتك في الأسهم وصناديق الاستثمار المشترك أو السندات؟
إذا لم يكن كذلك، يمكنك من الاسترخاء.
ولكن كل واحد منا من فعل يعيشون في الوقت الضائع.
هذه هي قصة أكبر أزمة مالية في عصرنا.
تلك التي هي في طريقها.
أنها أنفقت مئات المليارات من الدولارات لإظهار أنهم كانوا يفعلون شيئا
ولكن لم تكن مصممة بشكل صحيح وغير فعالة كما ينبغي لقد كان.
عندما تبدأ فقدان المال، "مهلا، نحن يجب الحصول على العودة في المباراة،
"نحن يجب الحصول على النرد ملكهم معاوية مرة أخرى، مهلا، دعونا خلق فقاعة أخرى.
"هل تعتقد ان فقاعة الدوت كوم كبيرة جدا؟ لقد حصلت على أكبر واحد بالنسبة لك ... "
حسنا، المشكلة هي انهم لم يشفى فعلا الأزمة.
الحق، وأنها مجرد إعطاء الكحول لفي حالة سكر.
فإنه لا الرصين يصل اليه، فإنه يضع مجرد ما يصل اليه ل، كما تعلمون، شبح أكبر.
وهذا كل ما فعلناه، وهذا كل ما نحاول القيام به.
وإذا كنت لا تعرف في مرحلة ما قتل المريض، والحق.
عند نقطة معينة لا تشرب أكثر من ذلك.
انها مجرد، انها مجرد نهاية لها. تصل إلى نهاية القدرة.
وهذا هو ما نحن فيه ...
أراد المؤتمر أن نصدقهم.
الكونغرس يريد ذريعة لإنقاذ عمال صناعة السيارات
وأعطى المديرين التنفيذيين لهم ما يكفي من الغطاء السياسي فقط أن أقول:
"آآآه، حسنا، أنا لا أفعل هذا حقا لأنني أريد الأصوات autoworker
"وأنا ستعمل منحهم مبلغا ضخما من المال.
"أنا أفعل هذا حقا بالنسبة للاقتصاد الأمريكي."
لذا، فإن الحل هو المشكلة.
وهذا هو السبب لدينا مشكلة في المقام الأول.
هذا هو الخطر في حماية المستثمرين والمستهلكين
من عواقب قراراتهم بأنفسهم.
جرعة زائدة: الأزمة المالية التالية
نحن نستطيع فعلها. ولكن نحن بحاجة إلى أن تفعل ذلك قريبا
لأن الساعة تدق والوقت لا يعمل لصالحنا.
أنا أعرف الكثير من الأمريكيين لديهم أسئلة الليلة.
كيف أننا لم تصل إلى هذه النقطة في اقتصادنا
وماذا يعني هذا بالنسبة لمستقبلك المالي؟
هذه هي الأسئلة جيدة وأنها تستحق إجابات واضحة.
أخذوا أسفل رموز ... رموز المالية الأمريكية.
برجي التجارة العالمية.
[اليوم لدينا مأساة وطنية.]
[لقد تحطمت طائرتان في مركز التجارة العالمي.]
أوم، بلادي، شركتي القديمة ... بلدي كله كوم ... حيث كنت أعمل
الشركة بأكملها مفقود.
قصة أزمة مالية كبيرة
يبدأ تماما مثل العديد من القصص في عصرنا.
في الولايات المتحدة، على 11 سبتمبر 2001.
كان الإرهابيون يعرفون بالضبط ما كانوا يفعلون.
ضرب في نهاية المطاف رمزا للاقتصاد العالمي.
وفعلوا ذلك عندما تراجع الولايات المتحدة بالفعل في ركود
بعد فقاعة الدوت كوم قد انفجر.
[رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي] وعلى الرغم من الأحداث المأساوية في 11 سبتمبر،
تبقى أسس مجتمعنا الحر سليمة
وأنا واثق من أننا سوف يتعافى والازدهار كما لدينا في الماضي.
في ربيع عام 2001 بدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة
والآن أنها واصلت خفض معدلات
لإنقاذ الشركات على حافة الهاوية وللحفاظ على معدلات البطالة إلى أسفل.
وخلال عام 2001 تم تخفيض سعر الفائدة من 6.5٪ إلى 1.75٪.
في عام 2003 تم قطع عليه على طول الطريق إلى 1٪ وبقيت هناك لمدة عام كامل.
توقع الذعر من '08، والاقتصادية 9/11
والأزمة الاقتصادية الحالية التي ما زلنا في
كان على الارجح واحدة من أسهل توقعات لدينا على الإطلاق
في لدينا 30 عاما من التنبؤ الاتجاه.
كان بسيط جدا.
جيرالد Celente يعيش في كينغستون، على بعد بضعة أميال إلى الشمال من نيويورك.
انه واحد من المحللين الاتجاه كبار في الولايات المتحدة.
لقد كان يسمى كان نوستراداموس الحديث.
وقال انه لم توقع بعد الأزمة الحالية،
كما انه توقع فقاعة الدوت كوم وانهيار سوق الأسهم عام 1987.
مباشرة بعد 9/11 رئيس الولايات المتحدة جورج دبليو بوش
وقال الشعب ليكون الأميركيون جيد والخروج ومتجر.
ولكن كيف سيفعلون ذلك؟ كنت في حالة ركود.
الاحتياطي الفيدرالي يأتي لانقاذ.
في مذكراته، رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي آلان غرينسبان يكتب
أنه كان يعلم أن أسعار الفائدة المنخفضة قد تسبب فقاعة.
[انه وقت الاحتفال.]
تقليديا، البنوك المركزية إزالة وعاء لكمة
مرة واحدة يتوقف الحزب.
سعر الفائدة لا يمكن أن تظل منخفضة لفترة طويلة جدا
أو الناس سوف تفعل الأشياء التي سوف يندم عليها فيما بعد.
[وهذا هو طرف واحد له فقط لتتحول حق ...]
[حسنا، فإن الغرض من طرف هو الحصول على المتعة معا
ويحتاج حفلة ناجحة التخطيط ومهارة ...]
قال جرينسبان أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أبدا إزالة وعاء لكمة
بل تبقي إعادة تعبئتها عندما بدأ الحزب لتتلاشى.
وإذا سارت الأمور سيئة، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي تنظيف الفوضى
وتميل إلى مخلفات.
البنوك والمضاربين أحب ذلك.
الآن أنها يمكن أن تأخذ مخاطر أكبر من أي وقت مضى.
إذا كانت ناجحة، فإنها يمكن أن يحافظ على الأرباح.
وإذا كانوا محظوظين، أن غرينسبان إنقاذهم.
[ماما بهذه الطريقة.
اسمحوا لي أن الوطن البكاء على شيء وقالت انها تريد الحصول على لي الحلوى في كل مرة.]
عندما ترى سوق الأسهم ينزل والعقارات انفجار فقاعة
وكل ما ستعمل أن يترك هو كل الديون المتراكمة لدينا للأجانب ...
بيتر شيف المحلل آخر كان سخر بشدة
عندما توقع الأزمة للاقتصاد الأمريكي في خضم الطفرة.
ذهبنا في حفلة الإنفاق العالمي لم يسبق له مثيل.
اقترضت المواطنين الأمريكيين وإنفاق تريليونات الدولارات لشراء الاشياء
وهذا هو السبب في أننا في الكثير من المتاعب.
كان عليه لأننا وصلنا في حالة سكر على كل ما الاحتياطي الفيدرالي الكحول.
FED الكحول
في هذا العالم الذي كان غير مؤكد فجأة مع دولة تتعرض لهجوم
لا شيء شعرت أكثر أمانا من الاستثمار في منزلك.
في الحلم الأميركي.
أعتقد في الحلم الأميركي. [17 يونيو 2002]
أعتقد أن هناك شيء من هذا القبيل الحلم الأميركي.
امتلاك منزل هو جزء من هذا الحلم.
انها مجرد. هنا في أمريكا، إذا كنت تملك منزلك،
كنت تحقيق الحلم الأميركي.
منحت فيرنون سميث بجائزة نوبل في الاقتصاد عام 2002.
حصل ذلك لأبحاثه في الاقتصاد التجريبية.
في تجاربه وقال انه يضع النظريات الاقتصادية على المحك.
سميث هو خبير في فقاعات.
اذا كنت تستطيع شراء منزل مع أي شيء تقريبا أسفل
ثم تفعل جيدا إذا استمرت الأسعار ترتفع.
إذا كان يذهب إلى أسفل، حسنا، ثم لديك حافزا على السير بعيدا عن ذلك
والسماح للبنك الحصول عليها.
تسبب انخفاض أسعار الفائدة فقاعة الإسكان.
شجعت قروض رخيصة الناس على شراء أكثر وأكبر المنازل.
بدأت أسعار المساكن في الارتفاع بنسبة 10٪ سنويا.
لذلك اتخذ العديد من الرهن العقاري الثانية على منزلهم القديم لتمويل الاستهلاك.
كنت أريد أن أذهب في إجازة، وشراء بعض الملابس الجديدة؟
ماذا عن وضع إضافة على منزلك؟
لم يكن لديك المال؟
ماذا عن قرض المنزل الانصاف؟ هذا بالنسبة لك.
دعونا نستخدم بيتك كمصرف أصبع.
البنوك تمنح القروض لأي شخص تقريبا.
لماذا تحتاج إلى دخل لائق لشراء منزل
إذا كان يمكنك الحصول على الأغنياء فقط الذين يعيشون في ذلك؟
السوق حتى صاغ مصطلح القروض نينا.
أي دخل؟
أي أصول؟
ليس هناك أى مشكلة!
سوف تحصل على قرض، على أي حال.
كانت تشريعات أكثر تضغط بقوة المقرضين
لإقراض الناس من وسائل متواضعة، والشعب مع ... الذي دخل
وكانت 80٪ من متوسط الدخل أو أقل.
شجع الساسة هذا.
لفترة طويلة كل من اليسار واليمين مشجعة ملكية المنزل.
حتى أنها قد أنشأت الخصومات والإعانات والتأمينات.
وأنشأوا شركتين في تمويل الرهن العقاري ضخمة.
فاني ماي وفريدي ماك.
وكانت وظيفتهم لاستخدام آلاف المليارات من الدولارات
لضمان القروض للأشخاص الذين لا يستطيعون الحصول عليها في السوق المفتوحة.
كانت المؤسسات التي ترعاها الحكومة.
كان لديهم الملاك من القطاع الخاص لكنها قد تم إنشاؤها من قبل الكونغرس
ومكفولة معاملاتهم من قبل الحكومة.
[كبير الاقتصاديين السابق وفريدي ماك] وهكذا، كنت هناك ولا سيما فاني ماي وفريدي ماك
المؤسسات التي ترعاها الحكومة
وما يعنيه ذلك هو، إيه، وانهم الخاص، وليس الآن ربما. ولكنهم الشركات الخاصة
التي لديها مواثيق خاصة من الحكومة.
والشيء عن المؤسسات التي ترعاها الحكومة
وهو الشيء الرئيسي الناس يتحدثون عن
شعور انهم مضمونة من قبل الحكومة.
[17 يونيو 2002] أولا وقبل كل شيء، الشركات التي ترعاها الحكومة
التي ساعدت على خلق نظام التمويل العقاري لدينا،
أنا قدمت اثنين من القادة هنا اليوم،
يسمونه هؤلاء الناس فاني ماي وفريدي ماك
وكذلك الاتحادية القرض السكني البنوك،
وزيادة التزامهم الأسواق الأقلية
بأكثر من 440 مليار دولار.
في العقد الماضي، وقد تبرعت فاني ماي وفريدي ماك
أكثر من 200 مليون دولار إلى السياسيين في واشنطن.
المشاريع التي ترعاها الحكومة.
سألت كبير الاقتصاديين فريدي ماك السابق
ما حصل لأموالهم.
لا اعرف.
يعني أنا ... هذا سؤال أكثر صرامة، EHM،
كان لديهم جيدة الميثاق، EHM،
هم، لديهم ... كانت تنظم بطريقة متقطعا.
في نواح كثيرة كان هيكل تنظيمي ليس سيئا
ولكنه كان الحال أن الهيكل التنظيمي كان حلا وسطا.
لم يكن الخزانة، لم يكن للإسكان حقا،
كان بعض ... في مكان ما بين.
كان هناك الخطر الأخلاقي ضخمة
مجاملة للحكومة في سوق الرهن العقاري.
عندما قامت الحكومة، من خلال فاني وفريدي،
التي لضمان القروض العقارية، ثم كانت المقرضين لم يعد
قلق حول الحصول على أموالهم لان الحكومة قالت:
"ونحن نضمن ذلك".
وولهذا السبب اقترحت ونحث الكونغرس
لتمويل بالكامل لصندوق الدفع الحلم الأميركي أسفل.
هذا وسوف تستخدم المال، إيه، أموال دافعي الضرائب للمساعدة في
المؤهلين، المشتري ذات الدخل المنخفض تسديد دفعة أولى.
حسنا، والطمع أن يكون متوازنا مع مقدار معين من الخوف
وهذا ما دفع قواعد كانت كل شيء. والقواعد الإطفاء.
فمن لمنع الناس من حمله بعيدا، كما تقول، والجشع
من تتوقع أن تصبح غنية عن طريق شراء منزل
وإعادة بيعها بسعر أعلى.
وهذا أمر مهم. إذا كان أحد الحواجز أمام ملكية المنازل
هو عدم القدرة على تقديم دفعة أولى
وإذا كان أحد الأهداف هو زيادة نسبة ملكية المنازل،
فمن المنطقي أن تساعد الناس يدفعون أن دفعة أولى.
هذه هي المشكلة.
الخطر الأخلاقي.
أعطينا الخطر الأخلاقي لمشتري المنازل.
بمجرد القول ان يمكنك من خلال المنزل من دون دفعة أولى،
فجأة هناك أي خطر على المقترض.
وقال انه لا يهمني إذا كان overpays
لأنه إذا كان المنزل ويستمر حتى انه يجعل من المال.
إذا فإنه يتوقف عن الصعود، البنك يفقد المال.
كما تعلمون، لدينا المخاطر الأخلاقية في نظامنا المصرفي.
حكومة الولايات المتحدة تضمن جميع الودائع المصرفية.
حسنا، ماذا يعني ذلك؟
وهذا يعني أن المودعين لا يهمني ما تفعله البنوك
مع أموالهم بمجرد إيداعه.
لأنهم يعرفون أن الحكومة تكفل ذلك.
وسنقوم، فإننا سوف، أعني ... عندما وضع هدفا، أعني ذلك.
لماذا يفعلون ذلك؟
لماذا لا يمكننا أن نسمح أن تمويل القروض العقارية في القطاع الخاص؟
والسبب هو لأن القطاع الخاص لن تمويل
أن هذه الرهون العقارية مجنون وأسعار العقارات يجب أن ينزل
إلى المستويات التي يمكن للناس أن تحمل في الواقع.
كيف يمكنك تعزيز ملكية المنازل إذا كان الناس لا يستطيعون تحمل المنزل؟
تجرأت البنوك الكبرى تقديم القروض عالية المخاطر
لأنها قد بدأت إعادة تعبئة القروض
باعوا لهم لبعضها البعض،
لفاني ماي وفريدي ماك
وباعوا لهم النرويج، إلى ألمانيا والصين.
إذا تحولت القروض المعدومة،
سوف شخص آخر في نهاية المطاف مع البطاطا الساخنة.
أعتقد أننا قليلا في وقت مبكر. ماذا تريد أن تفعل؟
أي شيء ولكن تفقد هذا المعبد للرأسمالية.
ننظر إليها، عيونهم ظهرت من رؤوسهم.
أوه، نيك.
سيلان اللعاب على الأشياء ذاتها التي يتم اخذ وظائفهم.